近日，新流财经注意到，美团APP上线了全新信用支付产品“支付宝”。 产品模式几乎完全可以与蚂蚁花呗媲美，也是美团版“花呗”首次正式亮相。

“支付”目前仅支持在美团点评适用商户消费。 经查，美团“支付宝”由重庆美团三快小额贷款有限公司提供。

新流金融尝试开放体验，发现“买单”目前并未完全开放，而且还没有对很少使用美团的用户开放。 新流金融体验的账户中，限额也根据个人账户资质的不同而有所不同，分别为500元、1000元和1500元。

“买单”不走盈利路线？

对于美团“买单”的举动，有人认为，目前“买单”的金额和规模都不大，买单也不够厚。 在目前的市场环境下，收入根本无法覆盖成本，需要有足够的用户申请分期才能获得大额利润。

另一种观点认为，美团是在模仿花呗。 有了花呗相对成功的案例，美团的“付费”产品不会轻易失败，金额越小，风险可能就越小。

而且，对于现在的美团来说，“买单”或许并不是盈利路线，而是更注重规模、用户量和交易量，未来可以与花呗竞争。

其实也不难理解，美团的“买单”布局更多是为了培养用户粘性，养成用户先消费、后还款的习惯。 对于用户来说，无需立即支付现金，也无需跳转到App进行支付，更加便捷。

对于美团来说，“买单”布局的最大优势仍然是流量和场景。 美团是外卖市场的主导者，各个场景的人群素质都比较高。 “比如外卖是目前最大的业务场景。 食品配送要么送到家庭、公司，要么送到亲友。 更容易掌握用户的真实信息，风险更低。 ”一家持牌消费金融公司运营总监乔仁飞（化名）表示。

此外，美团的场景还包括自行车、出租车、酒店、买菜等，覆盖了用户吃、穿、行、游的所有场景，可以更好地洞察用户的日常轨迹。 而且，了解用户消费行为有助于美团获取用户资质信息，类似于去哪儿、携程等推出的信用居住业务。

对于“付费”的利润率有多大，多位业内人士表示，美团“付费”项目开始进入市场时，需要配合大量的营销活动，必然要牺牲一定的利润。 客户养成分期付款的习惯后，规模会逐渐扩大。 目前，准确的数据积累对于美团来说更为重要。

事实上，“买单”模式也与信用卡业务类似。 公开数据显示，银行信用卡分期收入不断上升。

例如，2018年，银联数据客户信用卡分期收入占比达36.7%，超过利息收入占比30%，成为信用卡业务第一大收入来源。 不难看出这个市场的潜力，而“埋单”似乎是有一定的利润空间的。

能和华北竞争吗？

对于“买单”未来能否与花呗竞争，大家都有自己的看法。

从风险角度来看，美团目前在与机构基金的合作方面拥有较大的话语权。 一位银行人士表示，美团对于机构资金从来不讲底线，只是进行利润的挪用和分配。 因此，对于美团来说最糟糕的结果就是一次失败的尝试。

从用户粘性来看，“花呗因为有支付宝做后盾，所以比较开放，但美团的业务渗透率高，属于高频服务，一旦用户养成了‘买单’的习惯，就会被吸引。”容易对外开放。有了美团，有了支付牌照，用户的收入数据就可以轻松掌握。” 乔人飞说道。

从支付便利性来看，不少业内人士都觉得美团还没有优势。 花呗用户的粘性远高于“付费”。 另一个风险是市场环境的影响。 美团用户可能更加年轻化。 消费能力和意愿越强，当然相应的收入可能不是很高，也可能更容易造成坏账率。

至于成本问题，更多的是资金成本。 以美团目前的用户体量和之前的贷款业务布局，或许不需要额外的教育成本来“买单”来获客。

因此，美团“埋单”的最大困难似乎是如何快速盈利。 对于未来的突破，乔人飞还表示，在很大程度上控制资金成本和风险的同时，可以逐步提高分期金额，让客户群更加开放。 化方面，花呗更注重电商，而美团则需要更好地利用自身场景，通过大量小订单的积累扩大规模，在养成日常习惯上取得突破，这是它相对于花呗的优势。

当然，合规是首要条件。 在精细化客户运营方面，一位风控总监表示，可能更需要对各个场景的客户群体进行单独运营，在额度偏好、风险等级、行为习惯等方面有所突破。

可以想象，如果与花呗竞争，美团必然要学习花呗的模式来“买单”。 未来会像花呗一样更加补贴、更加开放。

由 4.2 亿用户支持

自此，美团在金融业务布局上又向前迈进了一步。 美团生活费是美团首次试水金融。 此后，美团在合规道路上稳步前进，先后获得第三方支付牌照、小额贷款牌照、保险经纪牌照、银行牌照。

尤其是今年，新流财经此前报道称，美团为B端商户提供的商业贷款日均贷款已超过2亿元。

“支付”是美团在生活消费金融上的又一重大突破。 通过经验发现，用户还款时还可以选择延期还款、分期还款和最低还款服务，分别收取一定比例的手续费或服务利息。

激活“支付”并使用期间，不会进行信用审核。 如果逾期还款，将会上传到央行的信用报告中。 逾期利率为0.05%，相当于年化实际利率18.25%。

支撑美团金融业务一步步前进的支柱是其背后庞大的用户数量和丰富的场景。

近日，美团2019年第二季度业绩报告显示，其营业收入和毛利润分别达到227亿元和79亿元，同比增长约50.6%和179.5%。

尤其值得关注的是，其交易用户数已达4.2亿，活跃商户数为590万。 报告还单独披露了美团单车、美团打车、美团买菜等新业务的收入情况。

不难看出，美团目前覆盖了用户的衣食住行全场景，用户基数也相当可观。

支付宝数据显示，全球支付宝用户数量已突破10亿，其中花呗用户已突破3亿。 滴滴、今日头条与美团并称为“新TMD三巨头”，用户相对较少。 公开数据显示，滴滴在2017年高峰时拥有5亿用户，但目前已大幅下滑； 今日头条目前拥有5亿活跃用户。 是1.4亿。

显然，美团4.2亿的国内用户堪称巨头。 庞大的用户数量和多场景的布局，无疑为美团版“花呗”业务的发展锦上添花。

目前，虽然“买单”能否成为第二个花呗还不得而知，但未来的走势谁也很难确定。 巨头之间的下一步争夺值得期待。