随着“解杯”成为独立品牌，蚂蚁消费金融是否有能力承担万亿消费金融规模？

近日，支付宝平台“久贝”正式更名为“信用贷”，由银行等金融机构提供服务。 蚂蚁科技集团有限公司（以下简称“蚂蚁集团”）表示，此举是为了隔离公司品牌，避免客户产生品牌混淆； 而“九贝”是重庆蚂蚁消费金融公司（以下简称“蚂蚁消费金融”）独家品牌。 蚂蚁消费金融于今年6月获批开业。 第一大股东为蚂蚁集团，注册资本80亿元。 如果蚂蚁消费金融接手“花呗”和“借呗”1.7万亿元的消费金融规模，可能会成为中国最大的消费金融公司。 不过，根据相关规定，蚂蚁消费金融若想承接超过万亿元的消费金融余额，则需要增加注册资本。

另一方面，“信用贷款”则由合作金融机构独立经营。 据悉，蚂蚁集团拥有合作银行超过100家。 根据此前监管文件，地方法人银行不得跨登记辖区开展互联网贷款业务。 业内人士分析，如果银行跨地区经营互联网业务，发生风险事件时责任难以明确，风险很容易跨地区扩散。

“解杯”成为蚂蚁金服独立品牌

近日，不少用户发现支付宝“久贝”服务已更名为“信用贷”：用户点击进入“借贝”后，顶部出现提示，显示“您的借贝已更新为信用贷”。更新后，借款、记账、还款等服务将保持不变。” 该信贷服务全部由银行等金融机构独立经营。

*“信用贷”页面，由用户提供

“借呗”原本是蚂蚁集团核心的信用借贷业务之一。 根据用户在阿里巴巴APP上的消费记录、信用、合同履约记录，综合判断用户的还款能力。 用户将获得一定的信用额度，额度从5000元到5000元不等。 从1元到几十万元不等。

此前，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，明确规定商业银行应向借款人充分披露自身及合作机构信息、合作产品信息、权益信息等。并在相关页面显着位置注明自身及合作方的责任。 ，按照适当性原则充分揭示合作业务的风险，避免客户之间的品牌混淆。 此次更名是蚂蚁集团的品牌隔离。

公开信息显示，蚂蚁集团是移动支付平台支付宝的母公司。 2014年更名为蚂蚁金服，2020年更名为蚂蚁集团。

据蚂蚁集团透露，未来“解杯”将由蚂蚁消费金融提供，并成为该公司的独家品牌。 天眼查信息显示，蚂蚁消费金融于今年6月获得银保监局批准开业。 其注册资本为80亿元人民币，远高于中国大多数注册消费金融公司。

蚂蚁消费金融第一大股东为蚂蚁集团，持股比例为50%。 其余六大股东分别为南洋商业银行股份有限公司、国泰银行（中国）股份有限公司、宁德时代（.SZ）、千方科技（.SZ）、鱼跃医疗（.SZ）、中国华融。持股比例分别为15.01%、10%、8%、7.01%、4.99%、4.99%。 蚂蚁消费金融七大股东涵盖支付、银行、医疗、新能源、资产管理等多个领域。

*蚂蚁消费金融股东情况，天眼查截图

根据蚂蚁集团招股书，“花呗”和“九贝”均为消费信贷业务，用户总数约5亿。 截至2020年6月，其业务规模达1.7万亿元。 相比之下，注册资本80亿元的捷信消费金融股份有限公司（以下简称“捷信消费金融”）2020年年报显示，公司年末总资产全年发放贷款652.07亿元，发放贷款576.32亿元。 营业收入200.6亿元，净利润仅为1.36亿元。

据中泰证券预测，蚂蚁消费金融若承接1.7万亿元消费金融规模，预计实现营业收入约770亿元，对应净利润约19-230亿元，远超家居信贷消费金融。 一位银行宏观分析师认为，蚂蚁消费金融可能成为中国最大的消费金融公司。

去年底，银保监会发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，规定了互联网贷款平台的杠杆比例：经营网络小额贷款的小额贷款公司贷款业务使用银行借款和股东借款。 通过此类非标准化融资方式筹集的资金余额不得超过净资产的1倍； 通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权资产形式筹集的资金余额不得超过净资产的4倍。 即杠杆限制为5倍。 蚂蚁消费金融目前注册资本80亿元，形成的贷款规模仅有480亿元。 如果要承接1.7万亿元的业务规模，蚂蚁消费金融还需要增加注册资本。

上述分析师向《中国科技投资》记者表示，公司对平台消费金融业务实行品牌隔离、“同类项目合并”，是为了引导平台企业规范发展，切实保障平台企业的合法权益和合法权益。维护投资者利益，防范潜在风险。

“信用贷”由金融机构独立经营

据蚂蚁集团解释，“信用贷”将是合作金融机构自主向用户提供的消费信贷服务。 蚂蚁集团仅作为服务平台，将展示消费信贷服务商。 蚂蚁集团招股书显示，截至2020年6月30日，蚂蚁集团已与超过2000家金融机构合作，其中合作银行超过100家，保险公司约90家，资产管理机构约170家。

蚂蚁集团与100多家银行合作，包括政策性银行、大型商业银行、各股份制商业银行和龙头城市商业银行。 对于区域性银行来说，独立经营“信用贷”产品可能会涉及政策风险。 今年2月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》（以下简称《通知》），严格控制跨区域经营：地方法人银行开展互联网贷款业务开展互联网贷款业务应当服务本地客户，不得跨登记辖区开展互联网贷款业务。 但支付宝依托的“信用贷”平台对全国用户开放，因此“信用贷”需要严格划分用户所属区域。

以当地银行紫金银行（.SH）为例。 该行在2021年半年报中表示，推出“紫金信用e贷”，服务“借呗”、“微利贷”的存量客户和收单商户。

*紫金银行“借”相关业务，紫金银行半年报截图

国家经济工程实验室研究员冯立国对中国科技投资记者表示，“现在中央高度重视金融风险防范，努力让金融机构各项业务回归本源，服务金融机构各项业务”。实体经济。 互联网银行没有实体分支机构，依靠互联网平台提供服务。 信贷业务跨地区、跨全国，没有问题。”

冯立国进一步补充道，地方银行规模较小，定位是发展地方经济社会、服务地方实体经济。 如果跨地区经营互联网业务，一方面违背了原有的本地定位。 另一方面，如果发生风险事件，他们将承担责任。 难以明确，且容易出现风险跨区域扩散。 冯立国建议，“地方银行要更多地关注当地居民和企业融资服务，提供高质量的产品或服务，做小而美的银行。”

《通知》还指出，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，银行与单一合作方（含关联方）发放的贷款余额不得超过银行净额的25%。一级资本。 即商业银行不能过度依赖某个互联网平台。

除了银行等金融机构独立放贷之外，原来的“借钱”业务还有另一种模式，即蚂蚁集团与银行等机构共同投资放贷的合资模式。 《通知》还规定，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款时，应严格执行投资比例范围管理要求，合作方在单笔贷款中的出资比例不得低于30%。

针对“揭北”规模、合资模式合规性等问题，记者致函蚂蚁集团。 截至发稿，尚未收到回复。

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