4月8日，中国建设银行联合波士顿咨询集团（BCG）发布《中国私人银行市场发展报告》《中国私人银行2019：诚信创新、匠心前行》。报告指出，过去一年，尽管我国经济社会发展面临的内外部挑战不断加大，但国内居民私人金融财富仍实现8%的正增长。截至2018年末，我国个人可投资金融资产总额147万亿元，个人可投资金融资产600万元以上的高净值人群达到167万人。民营企业家依然是中国高净值客户群体的绝对中坚力量。在新的市场和监管环境下，第一代和新生代企业家的财富管理需求正在发生结构性变化。私人银行业需要与客户共同培育更加成熟的财富管理理念，了解资产配置和长期投资的价值，做好风险管理，引导资金向善，唯有诚实守信，从长远来看，创新能否成功。

国内居民财富总量保持增长，但增速放缓

财富总量方面，根据波士顿咨询集团测算，2018年中国个人可投资金融资产总规模为147万亿元，个人可投资金融资产超过6的高净值人士数量万元达167万人，中国财富市场进一步巩固了全球第二大财富市场的地位。但受2018年外部经济环境、监管环境和资本市场表现影响，2018年国内个人可投资金融资产增速仅为8%，较近五年明显放缓，尤其是股票增速、信托和私募股权产品。增长率大幅下降。预计未来五年，在克服短期经济周期波动后，2023年个人可投资金融资产预计将达到243万亿元，年复合增长率恢复到11%左右。

从地区分布来看，报告指出，随着国民经济持续增长，截至2018年底，已有10个省市突破了5万高净值人群门槛。其中，北京、上海、广东、浙江、江苏等5个省市的高净值人群数量均超过10万。北京每万人拥有78名高净值人士，是全国高净值人士密度最高的城市。受益于中西部地区经济快速增长，湖南、贵州、安徽、广西、四川、湖北等省份高净值人群数量快速增长，高于全国平均水平。

近十年来，在经济和房地产市场快速增长等因素的推动下，居民财富增长尤为显着。展望未来，随着经济增速放缓、房地产市场企稳、金融市场日趋成熟，现有财富的保值增值将受到更多关注。从整个财富管理市场来看，存量财富和客户培育的重要性将不断增强。中国高净值人群大多数是一代企业家，企业经营利润一直是高净值客户财富的主要来源。经历了这几年国内股市的起伏和房地产市场的起伏，企业运营作为高净值人群财富创造主要来源的地位日益巩固。 。面向未来，企业家仍将是中国高净值客户群体的中坚力量。新一代企业家正在崛起。老一代企业家对资产结构的调整，特别是金融资产​​的多元化、去中心化配置，将为财富管理行业带来巨大利好。带来巨大机遇。

资管新规将重构财富管理市场商业模式和竞争格局

2018年资产管理市场一系列新规的出台，将为财富管理行业带来革命性的变化。一方面，资管新规致力于让资产管理、财富管理行业回归“受他人委托、代他人理财”的本源。随着刚性兑付的突破，理财客户逐渐接受“风险收益匹配”的理念，客户的风险偏好将日益分化，资产配置和投资建议的需求将进一步显现。财富管理机构需要转变业务模式，真正了解客户差异化需求和真实风险偏好，提高投资研究和资产配置能力。

另一方面，资管新规要求加强投资者适当性管理。合格投资者满足的高净值客户群体、投资范围和产品选择比普通投资者更加多样化，对机构的专业能力提出了更高的要求。高净值客户将成为资管、财富管理机构需要重点关注的目标客户群。私人银行作为资管产品分销渠道的重要性将显着提升，私人银行将有更大的发展空间。

资管新规实施后，客户真实的风险偏好将逐渐显现，客户以往投资于预期收益型理财产品的资金将面临重新配置。短期来看，由于市场避险情绪升温，2018年存款和银行理财在个人金融资产配置中的比重仍在增加。长期来看，随着市场转型更加充分，银行理财等公私募股权产品将越来越多地走上类似的轨道。能够真正了解客户需求、拥有强大投资研究和主动管理能力的机构才能在竞争中赢得长期优势。

高净值客户更加理性、成熟，资产配置理念逐渐深入人心，要求机构专业、客观、中立。

2018年至此，我们看到高净值人群的财富管理需求发生了深刻的变化。这既有短期市场因素的影响，也有长期客户固有特征发生根本性变化的影响。此次大规模私人银行客户调查显示，“50”成为高净值客户特征分布比例中的高频词，表明高净值客户的需求已经过了关键节点多方面出现“质变”，机构需要更加关注市场的变化。由此产生的结构性变化。

从理财目标来看，总体来看，高净值人群的主要理财需求已从追求财富快速增长转向追求财富稳定、保值、长期回报。 50岁是高净值人士改变财务目标的分水岭。 2018年调查样本中，半数高净值客户已跨过50岁门槛，这说明高净值人群的主体已进入财富管理生命周期的新阶段，他们的主要金融需求开始聚焦于财富的稳定保值和有序。遗产。

从投资理念上看，高净值人群的投资心态日趋理性，对风险与收益的辩证关系认识更加透彻。本次调查中，在选择金融机构最看重的能力时，56%的客户选择了“金融机构的资产配置能力”。当被问及需要金融机构提供什么类型的投资建议时，60%的客户选择“主要资产类别配置”，占比最高。上述调查结果均表明，资产配置理念已在客户心中扎根，实施资产配置策略的长期客户群已初步形成。

在产品和服务需求方面，近50%的客户表示正在或即将进行财富传承安排。本次调查样本中已建立家族信托的客户比例接近10%，超过30%的受访者表示未来三年内会积极考虑。随着财富传承和全面财富规划的需求不断上升，客户对税务、法律服务等专业服务的热情空前高涨。在私营公司提供的专业服务中，认为法律咨询是最重要的服务之一的受访者比例从19%（2012年）跃升至40%（2018年），而税务筹划是最重要的服务之一。受访者比例从 17% (2012 年) 跃升至 31% (2018 年)。

在机构选择方面，高净值人群对专业机构和专业能力的信任加深。超过50%的客户将超过50%的资产存放在所在金融机构；该机构的整体品牌形象、专业性和中立性已成为私人银行机构。核心竞争力。本次调查中，当被问及最看重私人银行客户经理的哪些能力和品质时，54%的客户选择了“客观的产品推荐”，远超“服务态度好、热情”、“沟通能力强”等关系基于选项。 2012年，只有27%的客户表示他们看重“客观的产品推荐”。

创业者需坚定信心，做好长期财富规划和风险管理

报告还详细分析了包括80后、90后新生代企业家在内的高净值人群中民营企业家的综合财富管理需求。客户调查显示，尽管面临较为严峻的经济环境，但大多数民营企业家对未来的经营仍充满信心，考虑退出或大幅减持的比例不足5%。但在外部环境影响下，“转型”成为民营企业家关注的高频词。从行业来看，从事金融、保险、房地产、娱乐、体育等行业的民营企业家转型意愿最为强烈。从年龄来看，30岁以下的年轻创业者更愿意涉足新领域。近半受访企业家表示，明年将积极尝试转型新的业务方向。新一代企业家也对新兴金融工具和投资类型表现出浓厚的兴趣，包括综合金融解决方案、投资银行服务、设立产业基金、私募股权投资等。

创业客户受到时间和精力的限制，在复杂的经济环境下，他们需要专业的建议来帮助他们管理私人财富。调查显示，在各类人群中，企业家对私人银行机构的资产配置和投资建议的专业要求最高。尽管新一代企业家在投资决策上更加自信和独立，但他们也表示需要金融机构的投资建议。企业家企业资产和家族财富的复杂性，也要求私人银行机构更深入地了解创业客户的个性化需求，提供定制化服务。

在财富管理方面，企业家应注重统筹规划，平衡家庭和企业的短期和长期资产配置需求。在财富规划方面，第一代企业家应更加注重财富传承安排，包括构建合适的财富传承结构、制定家族治理计划、家族企业传承计划等；新生代企业家也应该树立更长远的眼光，尽早开始进行相关规划，包括但不限于养老规划、保险规划、居住规划、税务规划、子女教育规划等。在投资方面，应该学习专业投资机构的投资方法和思维模式，建立对资本市场和新兴产业更深层次的认识，强化价值投资和长期投资的理念。

风险管理是企业家财富管理的另一个重要考虑因素。首先，一定程度上要防止经营风险向家庭财富蔓延。企业方面，要进一步强化公司治理，优化财务杠杆，避免过度借贷和个人家庭资产过度抵押。二是积极通过家庭信托、保险等金融工具加强对个人和家庭财富的保障，让自己工作无忧。

展望未来，私人银行业务迈入新时代

在当前经济市场环境下，私人银行作为高净值客户特别是创业客户的综合财富管理机构，在坚定民营企业经营信心、​​推动经济转型升级、引导私人财富增长等方面具有社会价值。永远。将会更加突出。在宏观经济、客户需求和自身业务模式都面临深刻变革的关键时刻，私人银行机构有责任服务好民营企业和创业客户，这也是巨大的业务发展机遇。

面向未来，私人银行业务的成功必须回归客户财富管理的本源价值，即真正从客户角度出发，聚焦客户全生命周期的财富管理需求，帮助客户实现财富管理目标。要实现这种模式变革，需要重新构建整个系统，而不是产品形态或销售流程的合规优化。财富管理体系的建设必须采取端到端的视角，从客户需求出发，将银行的专业能力转化为客户在财富管理客户旅程的关键时刻能够感知的针对性建议。

从体系和能力建设的角度来看，未来私人银行机构需要从过去主要依靠前端渠道销售能力转向更多依靠中台总部能力。具体来说，体现在四个方面。一是对客户需求的深刻洞察和清晰的客户分级分类管理体系；二是专业的投研能力并通过投顾团队有效传递到销售方；第三，有能力为整个市场筛选优质产品，开放产品平台和完整的产品生命周期管理；第四，武装强大的数字化工具，推动财富管理之旅端到端落地。

关于中国建设银行：

中国建设银行股份有限公司是中国领先的大型股份制商业银行，总部位于北京。其前身中国建设银行成立于1954年10月。中国建设银行于2005年10月在香港联交所上市（股票代码939），2007年9月在上海证券交易所上市（股票代码）。 2018年末，建行市值约为2071.79亿美元，在全球上市银行中排名第五。按一级资本计算，中国建设银行集团在全球银行中排名第二。

中国建设银行为客户提供个人银行、公司银行、投资理财等综合金融服务。拥有14,977家分支机构，345,971名员工，服务数亿个人和企业客户。同时，在29个国家和地区设有商业银行分行和附属机构，境外各级商业银行机构总数近200家；经营范围包括基金、租赁、信托、保险、期货、养老金、投资银行等产业拥有子公司。

中国建设银行坚持“以客户为中心、以市场为导向”的经营理念，致力于成为最具价值和创造力的银行，实现短期效益与长期效益的统一、经营目标与社会效益的统一。责任目标，最终实现顾客满意的目标。 、股东、社会、员工价值最大化。

2018年，中国建设银行荣获国内外奖项和荣誉百余项，独家荣获英国《银行家》杂志“2018年度中国最佳银行”奖；荣获《亚洲银行家》杂志“2018中国最佳大型零售银行”、“2018中国最佳普惠金融产品”；荣获美国《环球金融》杂志“最佳中资银行”、“最佳中资人民币国际化银行”两项大奖；荣获英国《金融时报》“年度最佳普惠金融服务银行”奖；英国《银行家》杂志发布的2018年“世界银行1000强”排名中，连续5年位列第2位；连续8年荣获中国银行业协会颁发的“年度最具社会责任金融机构奖”综合奖。获得的奖项涵盖综合运营、住房租赁、金融科技、普惠金融、社会责任等领域，受到客户及社会各界好评。

关于建行私人银行：

2005年，中国建设银行在总行成立高端客户部，重点服务高净值个人客户。 2008年，正式更名为财富管理与私人银行部，并推出“建行私人银行”品牌。建行私人银行依托建行集团的资源优势，为私人银行客户提供以个人家庭现金管理、资产配置、家族信托等为重点的综合解决方案；选择或定制公募基金、私募基金、专户理财、信托等多种品类、稳定优质的投资产品；精选国内外知名机构、专家及合作平台，为客户提供法律、税务咨询等个性化、定制化服务，以及慈善、儿童教育、医疗保健、便捷出行等数十项品质服务。服务。

2018年，建行私人银行业务实现平稳增长。依托金融科技打造市场领先的移动私人银行，推出私人银行手机银行专用版；打造“为客户配置资产”产品体系，大力推广财富顾问服务。新签家族信托委托金额261亿元，资产配置规模248亿元，创新发展家族办公室服务。 2018年末，私人银行客户金融资产（AUM）13,485.12亿元，比上年增加1,889.82亿元，增长16.30%。私人银行客户数127,211户，比上年增加17,009户，增长15.43%。

建行私人银行以其专业和实力获得客户和业界的广泛认可。 2018年荣获《亚洲货币》中国私人银行大奖“最佳国有银行奖”、《财经》杂志“年度金牌财富管理及私人银行”。 《财富管理》金鼎奖“最佳私人银行家族传承服务奖”和“最佳风险管理奖”、《每日经济新闻》金鼎奖“年度杰出私人银行奖”、《上海证券报》金财富管理年度私人银行卓越奖”等奖项。

建行私人银行秉承“心心相印，关系长久”的服务理念，坚持“建设世界一流私人银行”的目标，树立私人银行财富管理行业新典范，共同成长与客户一起，推动中国财富管理市场的繁荣与发展。 。

关于波士顿咨询集团：

波士顿咨询集团 (BCG) 是一家全球管理咨询公司和世界领先的商业战略咨询公司，客户遍及各个地区的私人、公共和非营利组织。 BCG 与客户密切合作，帮助他们发现最有价值的增长机会、应对关键挑战并协助他们实现业务转型。在为客户量身定制解决方案时，BCG 融入了对公司和市场动态的深入洞察，并与各级客户组织密切合作，以确保我们的客户能够获得可持续的竞争优势，成长为更好的组织能力，并确保结果的持续有效性。波士顿咨询集团成立于1963年，目前在全球50个国家设有90多个办事处。欢迎访问我们的网站：了解更多信息。

关于波士顿咨询集团的中国金融机构业务：

BCG服务中国市场超过25年，在金融服务主题尤其是私人银行服务领域确立了领先地位。我们不仅拥有完整的全球私人银行专家网络和全球私人银行专业数据库（覆盖全球近200家大型私人银行），而且专注于对中国财富管理市场的长期深入研究。从中国本土私人银行业诞生之初，我们就帮助行业发展。 18年来，BCG已发布18份全球财富报告和10份中国财富市场报告，并为多家中国本土银行制定和实施私人银行战略。 BCG凭借全球经验和对中国市场的洞察，提出了极具可操作性的建议，为客户创造了实实在在的价值，受到客户的高度赞赏和市场的充分认可。