我们都熟悉淘金者和卖水者的故事。 对应现在的数字货币行业，各种区块链项目都是淘金者，而围绕这些中心产业而存在的外围产业就相当于向矿工卖水和铲子。 这个故事告诉我们，大多数淘金者一无所获，而最终致富的往往是卖水者。

今天我要讲解的​​就是这样一个“卖水”行业。 该项目号称是数字货币领域的支付宝。 莲茶馆之所以关注这个项目，是因为看好它的赛道。

严格来说，它并不是一个区块链项目，也不直接参与区块链领域的各种竞争。 应该归类为区块链衍生出来的周边产业，为区块链从业者提供服务。

一般可以认为是钱包、交易所、基金等多种形式的集合，其发行的代币称为，总数为10亿。 目前发行量为3.1亿枚。 2017年12月21日上线，同日完成众筹。 众筹平均价格为0.48元。 目前价格在0.56元左右，已上线OKEX等三个交易所。

官方网站：

白皮书地址：/doc/.pdf

1 功能与特点

主要有三个功能，分别是：

1. 统一资产管理

通过一个钱包APP统一管理多种数字货币，不仅支持比特币、以太坊等主流资产的存储和管理，还支持以太坊、以太坊等智能合约平台的标准协议。 简单来说，它支持将不同平台的币集成到同一个钱包中。

目前数字货币种类繁多，管理难度较大。 例如，它不支持BTC、ETC或系列代币，而是尝试利用侧链技术让所有不同系列的数字币集中在同一个钱包中，打通不同币种之间的通道。

2.数字货币银行卡

与VISA、建立合作，支持开通数字货币借记卡。 当需要消费时，用户可以根据实时汇率将钱包中存储的货币兑换成所需的法币，完成转账支付或即时货币兑换。

同时，用户还可以通过手机访问读卡器。 当他们需要购买数字货币时，可以直接刷卡支付。 钱包调用交易所API完成交易后，数字货币就会转入钱包。

该功能可以大大简化货币兑换的难度和成本，同时简化数字货币的购买门槛。 功能的实用性和便捷性非常明显。 但看来，这也可能成为非法转移外汇的新途径，面临一定的政策风险。

3. 去中心化交易

有一个交换网络，将交易所踢出数字货币交易，并引入担保人作为中介。 任何人都可以创建智能合约来成为担保人。 担保人质押一定金额，然后交易双方将要兑换的币发送给担保人，担保人将币分别发送给交易双方。 交易完成后，交易双方都要向担保人支付一定数额的报酬，当然形式是。

交换网络实际上将交换的活动分发给了数千名担保人。 这样做的好处是交易成本较低，而且更加灵活。 但问题是它无法支持复杂的交易形式。 例如交易所常见的多头、空头、杠杆等操作无法进行。 它也知道这一点，所以它称之为“交换”网络，而不是交易。

还有一个困境。 也就是说，如果兑换成本过高，用户可以直接选择兑换交易。 如果兑换成本太低，可能无法吸引担保人进行担保。

所以总体来说，连查观认为这个交易所网络作用有限，无法取代现有的交易所。 不过，在一些特定场景，比如ICO，它还是有使用空间的。

4、量化投资基金

这是最令人兴奋的功能。 该功能其实就是区块链版的“余额宝”——“币升币”。用户投资本金锁定30天，由专门的量化投资公司进行套利交易。到期时可以获得年化收益率8%，首批上线产品中销量最快的产品5秒被抢购一空，共募集200万和110万ACT，随后还推出了AOA理财产品，目前均在售8%的收益率对于传统理财用户来说确实非常有吸引力，但能否长期俘获炒币者的心还是个未知数。

除了上述应用之外，很多服务和第三方应用也已经上线，比如红包管理、世界杯投注、EOS一键映射、浏览器等，钱包生态正在逐步建立。

2开发团队

核心创始人共有三名。 项目创始人朱学娇毕业于清华大学，硕士。 8年技术研发经验，全栈工程师，连续创业者； 2011年开始研究比特币和区块链技术，随后共同创立并独立开发了比特币支付网关、比特币钱包和版权认证系统，具有深厚的区块链技术积累和行业认知。

联合创始人刘坤毕业于北京大学，获得信息管理和经济学双学士学位。 8年互联网产品行业经验。 曾任网易有道产品总监、联合创始人、钱袋宝产品总监。 参与比特币钱包、POS收单、移动支付等多个方向从0到1的项目创建。 在传统支付和区块链领域都有深入的研究和实践。

于水，联合创始人，毕业于南开大学，拥有7年管理咨询经验，曾任和君咨询业务合伙人、北京汇源咨询创始合伙人，为公司提供战略规划、商业模式设计、组织变革等服务。多家A股上市公司。 除了升级、人才培训等服务外，团队还包括前科中国CTO刘文波、前谷歌搜索核心开发者朱琪等人。

此外，还有近30位支付行业企业高管作为天使投资人在项目资金、行业资源、业务发展建议等多方面提供了全力支持和帮助：

应该说，团队的实力还是很强的，信息透明度也很高，而且其投资人阵容也比较豪华，比一般区块链项目的“顾问团队”要实用得多。

3 代码更新和项目进展

官网公布的技术路线图如下：

每周都会在微信公众号上公布项目进展情况。 目前，钱包APP和交易所已经上线，原计划2019年的Dapp丰富已经在进行中。 但唯一未兑现的承诺是数字货币银行卡的发行：无论从项目周报还是搜索引擎结果来看，白皮书中承诺的数字货币银行卡都没有任何进展。

发行计划

总共发行10亿枚，分配机制如下：

日益完善的生态系统提供了丰富的应用场景。 目前使用的各种服务包括转账、兑换、线上侧链、兑换手续费抵扣、银行卡手续费抵扣等。 一般来说，它具有明确且有限的功能和应用场景。

从二级市场来看，其表现较为稳定。 1月份OKEx上线后，最高上涨至发行价6倍左右，随后迅速下跌。 此后一直在发行价附近横盘直至今日。 目前价格为0.56元，较发行价上涨18%，24小时换手率约为13%。

5 社区情况

主要社交渠道如下：

从官方QQ群和群来看，用户参与度较高，社区比较活跃，官方客服响应也很快。 从项目周报来看，保持了较强的运营实力，社区规模和质量不断提升。

6 价值分析

1、赛道含金量高，应用场景确定。

目标赛道具有交通入口功能，含金量高。 项目的应用场景也存在，提出的解决方案也有一定的可行性，实施起来不存在技术难度。 从钱包的实际使用情况来看，钱包确实具有良好的用户体验。

2.钱包生态初具规模

目前客户端已上线6个服务和7个第三方应用，更多Dapp即将上线。 与其他数字货币钱包相比，这使得它的功能更加丰富。 同时，钱包生态系统的建设和完善将有助于增强用户粘性，使其更具竞争力。

3、丰富的运营资源

拥有良好的运营基础，目前已具备相当的社区规模并持续增长。 截至6月底，用户数量已突破70万，国外用户占比超过30%。 此外还有近30家支付行业公司高管作为天使投资人的支持。 与工信宝、钱氪、钱氪的合作也将有助于进一步扩大我们的行业影响力。

4、产品进步明显

产品开发进展迅速，基本按照原计划按时开发。 有些项目甚至稍微提前了一些。 错过约会的风险很小。 这也体现了团队的开发实力和工作作风。

7风险分析

1、面临竞争和政策的双重约束

技术和应用场景没有太高的门槛，任何企业都可以模仿。 从目前国内对虚拟货币和外汇的管制政策来看，我们的很多理想还无法实现，也存在着业务被认定为非法的可能。 一旦政策更加开放，传统互联网寡头甚至银行本身都可能自行创业开展相关业务。

2、银行卡业务有待核实。

几大业务领域最有价值的部分之一就是数字货币银行卡。 按照白皮书计划，银行卡将于2018年第二季度推出。然而，翻阅所有项目周报后，并没有发现相关业务有任何进展，搜索引擎、VISA、或官方网站。 与VISA及VISA的合作关系是否真实存在还有待确认。 连锁茶馆已通过各种官方渠道求证，若有新进展将持续跟进。

3.“币币”功能有点没用

在推出的产品中，最有想象力的就是币胜币的功能，这是一款被誉为“数字货币余额宝”的量化投资基金。 该基金极大拓展了数字货币的收益模式和应用方向，未来值得期待。 但目前其年化回报率仅为8%，对于货币投资者来说非常微薄。 同时，他们还面临着锁仓带来的币价上涨和下跌的风险。 所以这个功能目前看来是比较无用的。

总结