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“央行全面降准对股市有何影响？”、“国际油价持续上涨，油气股还有投资机会吗？买什么股票？”……
一条消息可能会导致投资者的股票上涨10%，也可能会导致他们的资产大幅缩水。 投资者也习惯拿起手机查看平时关注的分析师的公众号或订阅号，或者打开XX分析师、XX金牌投资顾问的交流群与专家聊天。
但未来，通过新媒体解读信息的路将被堵死。
近日，某券商分析师团队未经公司审核私自向微信群发送研究报告，被监管部门处罚。
同时，监管还要求券商加强分析师管理，建立与服务模式相匹配的内控机制，有效防范风险。
一名分析师因在微信上宣传研究报告而被处罚
近日，监管部门向证券公司发出《关于加强发布证券研究报告业务流程管理规范证券分析师客户服务活动的通知》（以下简称《通知》）。
举报违规行为的流程如下：
在某证监局管辖范围内，券商分析师团队在上市公司半年报公告当晚撰写了评论文章，并上传至该团队共享的有道云账户。 随后，团队中的一名证券分析师将这篇评论文章以有道云链接的形式私下发送到团队维护的几个微信群中。 文章内容涉及具体股票的盈利预测、估值和投资评级。
通知称，证券分析师使用的有道云系统账号和微信群未向公司举报，文章内容未经公司质量合规审核，发表行为未在公司内部留下痕迹。系统、文章排版、格式、数据质量等不符合证券研究报告的标准。
有业内人士表示：被通报和处罚的券商分析师团队的行为是对投资者的不公平对待，违反了职业标准中的公平原则。
根据《证券研究报告发布业务规范》第十九条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司指定的证券研究报告发布系统平台，向发布对象统一发布证券研究报告，保证发布证券研究报告。证券研究报告。 公平。
监管要求加强发布研究报告的标准
近年来，证券公司逐渐将研究报告业务拓展至服务客户，服务模式日趋多元化。
为了更方便地服务客户，不少分析师使用微信群、QQ群、自媒体等面向公众的即时通讯软件，以及有道云笔记、简书等具有内容展示或分享功能的应用软件等互联网工具为客户提供证券研究报告等后续服务。
该通知要求各券商从两个方面加强分析师管理，建立与服务模式相匹配的内控机制，有效防范风险。
一是依法规范利用互联网工具等媒体发布证券研究报告的行为。
通知要求证券公司依法合规管理登载证券研究报告业务流程，加强内控、质量审查、合规审查、追溯管理，严格按照登载证券研究报告要求履行审核程序在外部发布之前。 确保投资分析意见通过公司指定的证券研究报告发布系统平台统一向发布对象发布，保证证券研究报告发布的公正性。
其次，通知要求严格管理证券分析师提供证券研究报告服务。
例如，对分析师和客户举办的研讨会、路演进行统一标准化和管理； 对使用互联网工具等通讯媒介为客户提供服务的人员，保存良好的客户服务记录，并及时归档备查； 定期安排质量审核及合规审核员对客户服务档案等进行跟踪检查。
证券公司现有管理标准进展不一
出于关注度、时效性等多重原因，证券分析师发布的研究报告不严谨、不完整，甚至涉嫌欺骗。 监管往往滞后。
《XX报道：三个百亿支持市值翻倍》、《和尚，你又跟哪个女人纠缠了》、《亚文化》来了：粉色当道，宅男盛行”……这些奇怪的研究发来的消息这些现象迫使监管机构进行监管，不少证券分析师被点名批评，并采取监管措施。
华东某券商分析师表示，经过监管打压，研报逐渐回归理性，研报质量明显提升。 但在传播路径上，由于新媒体的不断创新，各券商的管理标准和进度尚未统一，监管仍需进一步明确。
并非所有投资者都通过订阅号、公众号等互联网传播渠道，尤其是微信群了解这个研究报告发布平台。
因此，如果分析师事先通过公开渠道发布信息，可能会导致部分投资者先获知，这对投资者来说是不公平的待遇。 “因此，早在去年初，我们公司就开始严格规范新媒体发布研究报告的流程。” 他说。
据他介绍，他所在的公司对于研究报告的发布有着严格的控制流程。 研究报告在订阅号、公众号、微信群等新媒体发布前，须先上传至公司外部发布系统，并经过公司的质量控制、合规合规程序。 经过监管审核等流程后，再通过公司研究报告对外发布系统公开发布，可在新媒体上自行向外界发布。
同时，对外发布的新媒体必须提前向公司报告并接受合规部门监控。
但也有证券研究机构相对宽松。 一些中小券商的分析师仍然组建微信群，通过语音等口头方式评论市场热点和突发事件。
证券研究执业标准正在修订
除了发布通知规范分析师行为外，据悉，监管层近期还计划修订《证券分析师职业行为准则》、《发布证券研究报告实务守则》等分析师相关规则。 。
一位不愿透露姓名的研究所所长表示，现有的两条规定是六年前颁布的。 短短六年时间，证券研究业务发生了翻天覆地的变化，微信群、朋友圈等新的沟通渠道不断涌现，这些都没有在上述规则中体现。
此外，分析师参加媒体机构组织的评选活动也将纳入修订后的分析师执业标准。
“此次修改将明确禁止任何以发红包、送礼等不正当手段影响评选结果的行为。”上述研究所所长表示。
此前，在媒体评选活动中，有分析人士为了上榜，使用了各种手段拉票，包括请客、送礼物、拍电影、泳装秀等等，拉票的方式可谓是光怪陆离、五花八门。 。 经历了混乱之后，行业也开始反思和规范，监管也必须与时俱进。