【鼎科技评论】随着移动支付的兴起，互联网巨头在金融领域的竞争从未停止，尽管用户本身或许还无法完全感知。近日有消息称，微信将正式上线“智钱通”功能，而支付宝旗下的“余额宝”或将迎来最大竞争对手。

（从《零钱理财》到《零钱通》）

散户基金曾是金融业务的“处女地”。2013年6月，支付宝“余额宝”上线，公募基金管理公司天弘基金担任其基金管理人。据了解，上线首月，余额宝基金规模就突破100亿元，开户数突破400万户。还有消息称，今年上半年，天弘基金管理的余额宝单只基金净值已达1.4万亿元，成为资产规模最大的货币基金。

相较而言，腾讯在相关功能上线的进度或许不算迅速，但追赶的目标应该更加明确。

去年1月，腾讯理财在微信上线“零钱理财”功能，后台对接华夏、易方达、汇添富等3只货币基金。据了解，用户存入基金相当于买入货币基金，单笔限额500元，每日最多可买入3次，申购赎回均无手续费，支持15分钟提现到零钱账户。

鼎科技认为，腾讯推出类似功能的原因有三：第一，或许同样有大金融布局，腾讯在“理财”业务上或许感受到了支付宝的压力；第二，零散的资金经过沉淀和积累，同样可以产生巨大的价值，在金融领域，腾讯当然不会止步于简单的移动支付；第三，据说微信支付在线下消费场景的使用率要高于支付宝，这种相对稳定的局面让腾讯对新业务有了信心。

当然值得注意的是，当时存入的资金不能直接用于消费，需要先取出才能消费，这一点和“余额宝”有很大区别。

今年9月4日，腾讯理财公众号向部分微信用户推送消息，称已开启微信支付新功能“零余额通行证”限时试用。其实，“零余额通行证”是“零余额理财”的升级版。

与之前不同的是，零余额钱包里的资金可以随时用于消费支付，比如转账、红包、刷卡等，零钱还能赚取日常收益。填补金融服务的空白应该是腾讯的主打目的。

9月1日，《公募开放式证券投资基金流动性风险管理规定》发布，对机构定制基金在制度安排、投资管理、产品设计等方面提出了更多要求，限制货币市场基金投资同业存单规模，提高风险准备金率。

按照新规，以上半年余额宝1.4万亿的规模，天弘基金需提取70亿风险准备金。监管对货币基金投资比例的限制，以及风险准备金的增加，或将使货币基金无法继续维持较高的收益率。

此外，目前余额宝个人投资上限已由100万元下调至10万元。随着微信“零钱通”的上线，更多“散户资金”或将流入腾讯理财。不过，虽然有消息称“零钱通”将尽快正式上线，但从叮科技多个账户的使用体验来看，应该还在内测阶段，也有消息称内测结束后或将全面开放。