近日，一则“明年3月1日起微信、支付宝支付码不能用于企业收款”的消息引发广泛关注和热议，不少人认为微信、支付宝支付码将被停用，引发资本市场波动。受数字人民币加速试点消息刺激，拉卡拉、新地股份等第三方支付相关上市公司股价飙升。

随后有报道称外界对此信息进行了曲解，一时间众说纷纭。央行新规实施后，对于微信、支付宝以及第三方支付行业来说，意味着什么？

正式将商业支付代码纳入收款模型管理

其实，此消息的来源是央行10月13日发布的《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》中关于支付条码管理的规定。

通知指出：“对于经营性行为特征明显的个人，条码支付收款服务机构应当为其提供专用商户收款条码，并参照专用商户相关管理规定执行，不得通过个人收款条码为其提供与经营性行为相关的收款服务。”

对此，一位业内资深人士解释，支付码分为“个人支付条码”和“专用商户支付条码”。央行通知禁止的，正是目前大量小微商户普遍使用个人支付条码进行商业支付收款。简单来说，这种模式就是用个人对个人的转账来代替商业商户收款。这种模式之所以能迅速普及，是因为个人转账不收取手续费，而商户如果被划为商户收款，则需要支付相应的收款费用。

之所以禁止使用个人支付条码进行业务收款，是因为其中存在一定风险。比如，一些机构利用个人支付条码转账服务办理大量生产经营、生活、消费交易，不仅混淆交易性质，扭曲交易信息，影响风险监控效果。一些不法分子还利用“跑分平台”，以高额收益吸引大量人员使用个人静态支付条码与赌客“点对点”远程在线转移赌资，将赌资分散隐藏在诸多正常交易场景中，扰乱了条码支付业务的正常秩序，影响了涉赌“资金链”追溯机制的有效性。

因此，明年3月1日《通知》生效后，大量中小商户如果想继续使用微信、支付宝支付码收款，就需要将个人支付码改为商户专用支付码，这对微信、支付宝乃至整个第三方支付行业都将产生深远影响。

这将是一个系统工程

但据了解，个人支付码转为商户支付码的相关标准还在研究中，如何判定个人支付码是否用于商户支付是一个难点，因为数据不全，全看微信、支付宝的自觉性，这也是《通知》落地的难点。

有观点认为，即便未来该政策实施，微信、支付宝也只需要更换登记商户个人支付码，对其用户规模影响不大。然而，事情或许并没有那么简单。

专业人士分析，根据通知规定：“对有固定经营地点的实体授权商户，应通过现场面对面的方式进行验证”；“对实体授权商户，收单机构应进行现场检查。”这意味着，有实体经营的商户若将个人码转换为商户码，微信、支付宝必须通过现场面对面的方式进行验证，而不是直接通过后端升级来实现。

更重要的是，如果商户采用收单管理，则需要加入银联和中网，由银联和中网处理相关交易和资金，收单机构要按照协议及时将交易资金结算到指定商户的收单银行账户。也就是说，商户的支付账户必须是银行账户，而不是目前普遍使用的微信或支付宝余额账户，并且不能在微信或支付宝内部关闭。

大量个人支付码转为特约商户支付码后，微信、支付宝需要按照商户收单模式，与银行、银联或银联分摊商户费用，这将极大改变目前扫码支付比传统收单费用便宜的局面，第三方支付市场的运行机制将更加公平，微信、支付宝在支付市场的竞争优势将被削弱。

从这个角度看，政策的实施将释放出相当一部分条码支付的市场空间，对其他第三方支付机构来说是一个很大的利好。因此，这种“误读”并不严谨。央行新规并没有禁止个人使用支付宝、微信支付码收款，但对于整个支付行业来说，很多小微商户需要将个人支付码替换为专用的商户支付码，这将是一次重大变革。

业内人士表示，中国支付清算协会编制的《中国支付行业年度报告2020》显示，2019年，银行机构和支付机构共处理支付收单业务1737.55亿笔，金额26.74万亿元，而小微商户个人转账收单实际规模是其数倍。这意味着，新规实施后，商户收单市场规模将被放大数倍。这个增量市场将吸引其他支付机构参与，行业竞争格局将发生变化，因此资本市场提前做出反应。