连续8年荣膺“中国最佳零售银行”的招商银行零售实力是如何练就的？

它基于招商银行两大划时代产品——一卡、一张网。

1995年6月，招商银行推出第一张集多种存款种类、多种币种、多种功能于一体的电子货币卡——“一卡通”，以“客户号码管理”理念，引发了中国银行业的一场革命。

1997年推出的“一网”率先进军互联网，并以此为基础逐步构建起包括自助银行、远程银行、手机银行、微信银行、App平台等在内的网络服务体系，奠定了招商银行以科技为本的品牌基础。

招商银行成立于1987年，抓住了中国宏观经济周期带来的银行业的“黄金二十年”。

截至2016年二季度末，招商银行理财业务资金余额超过2万亿元，较2015年末增长12.31%，理财产品募集资金余额和表外理财产品募集资金余额均位居商业银行第二位。

黄金二十年过去，银行在财富管理领域激战正酣，未来他们将胜在何处？招行给出的答案是金融科技（）。在无煤融资、无煤支付的新时代，招行凭借创新基因再次领跑行业。

2016年12月，招商银行推出“摩羯智投”产品，帮助客户实现公募资金智能配置，这是银行业首款智能投顾产品，是中国银行业财富管理发展的里程碑。

随着银行向零售银行转型，互联网等IT创新对零售银行的决定性价值开始显现。与一卡一网时代注重前端和流程创新不同，以人工智能、区块链、大数据、云计算为代表的时代的零售银行创新，更注重通过深度学习、神经网络算法等技术对银行底层架构的改造，充分发挥IT对零售的推动作用。

“一卡”“一网”奠定财富管理基础

故事开始于20世纪末。

1995年6月，招商银行在深圳试行客户号码管理，将原有的8位账号升级为13位，招行客户账户体系正式确立。一个月后，将集个人名下多本存折于一体的“存款凭证卡”升级为集多笔存款、多币种、多种功能的电子货币卡——“一卡通”，这是行业内第一张基于客户号码管理推出的借记卡。

1997年，招商银行率先推出自己的网上银行“一网通”，成为银行业第一家网上银行，实现了网上支付、网上结算、网上转账等功能。这些功能如今已成为银行的“标配”，但当时各大银行尚未上市，还在艰难应对亚洲金融危机的冲击和不良资产的压力。招商银行是行业创新的领军者。

这使得招商银行从一开始就确立了科技型银行的定位，为后来的发展演变奠定了基础。

“以前招商网主要是做物质信息的流，自从招行在国内推出网上银行之后，它就真正变成了互联网上的资金流。”一位招行内部人士说。

从银行业的发展历史来看，“一卡一网”的推出对招商银行来说是一个关键节点，招商银行抢占了中国商业银行运用新技术的先机，将过去的纸质存折迁移到电子账户，实现了技术转型。

最直接的后果是，招行通过“一卡一网”获得了第一个几千万的客户群体。

“一卡一网对招行早期发展非常重要，一是吸引了前卫、时尚、年轻的客户群体，形成了差异化，让招行在早期与其他银行有所不同；二是树立了科技银行的品牌。尝到甜头后，招行一直走科技创新的道路，比如最早引进ATM机，围绕科技创新做了很多工作。”一位招行内部人士说。

从资产负债表来看，当时招行的资产规模还较小，还没有达到如今“中国最佳零售银行”的地位。在规模和网点数量无法追上四大行的情况下，招行不得不另辟蹊径——抓住信息化、网络化机遇，在一卡通基础上推出一网通，弥补网点不足的劣势，大力发展零售银行业务，提高非利息收入占比。这些也成为股份制银行、城商行遵循的发展转型路径。

银行的零售业务其实是以财富管理为核心的业务，其意义在于把原来以“吸纳存款”为主的融资模式，转变为为客户进行财富管理，银行的收入不是来自利差，而是来自中间收入。

摩羯智能投资进入人工智能时代

产品创新曾经是招行的代名词，其一卡一网、信用卡、金葵花理财等金融产品优势明显。

然而2008年国际金融危机之后的几年，招行的产品创新频率越来越低，此时招行的“移植创新”遇到了瓶颈，创新点已经完成，再往前推进越来越难，同城汇、综合理财平台虽然还被同行称赞，但并未达到一卡一网的效果。

2014年前后，银行业遭遇了来自互联网的巨大冲击，第三方支付等业务大幅分流了银行业务功能。“招行遭遇了非常大的来自互联网的冲击，这迫使它必须进行改革。2014年，招行开始部署远程轻操作系统，2015年就交付使用。”招行一位内部人士说。

此后，招商银行加快了创新步伐，近3年来，招商银行手机银行APP一直以每年一个大版本的速度迭代，去年底发布的招商银行APP5.0集成了收支记录、语音及分类搜索、生物识别（人脸识别、指纹识别、语音指令）、摩羯智能投资、理财顾问等新功能，目前已有75%的客户迁移至招商银行手机银行。

其中，能够深刻改变银行业经营理念的，是招商银行对于机器算法和深度学习的运用。

2016年12月，招商银行推出APP5.0和摩羯智投，分别应对银行面临的两大转型挑战——互联网化和智能化，招商银行成为国内首家推出智能投顾系统的商业银行。

摩羯智投利用机器学习算法提供智能理财服务，通过以公募基金为基础的全球资产配置，实现分散投资风险的目的。目前国内从事智能投顾业务的公司以互联网金融公司为主，资产投资包括A股、ETF、QDII基金、网贷等，规模极小；持牌金融机构几乎没有。

它解决的“痛点”是，目前公募基金有3500多家，从事财富管理的客户很难靠一章一章的表格计算达到配置个人财富投资的目的。这背后的逻辑是，传统银行发现自己的优势更多体现在资产端的建设与转型，立足资产管理，横跨投资、银行、保险等领域，形成金融自场景。招行零售部负责人认为，今年可以普遍看作是人工智能在公众认知领域爆发的元年，在这个过程中，人工智能将在金融领域得到广泛应用。

实现流程是投资者设定收益目标、最大风险承受能力、预期投资期限后，智能投顾系统根据这些要求计算并构建投资组合，对3400余只公募基金进行分类、优化、指数编制，每天进行107万次计算，得出适合投资者的优秀风险收益曲线。

“模仿APP页面很容易，但随着深度学习、神经网络算法等技术进入银行底层架构，竞争的层次是APP页面背后的系统。银行拥有最真实的大数据，并且在零售银行转型下，IT变革的边际效用极高。”一位银行业内人士总结道。