一、股份支付的定义

股份支付是“股份制支付”的简称，是指企业为换取职工或其他方提供的服务而授予权益工具或承担以权益工具为基础确定的负债的交易行为。企业向职工支付期权作为报酬或激励措施的行为，是目前比较有代表性的股份支付交易。目前，部分企业实施的员工期权激励计划，就属于股份支付的范畴。2005年12月31日，中国证监会发布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》；2006年9月30日，国务院国有资产监督管理委员会、财政部发布了《国有控股上市公司实施股权激励试行办法（境内）》。这些规定的颁布，为企业实施股权激励创造了条件，提供了法律依据。 要理解和掌握股份支付的概念，必须把握股份支付的以下三个特点：

首先，股份支付是企业与职工或其他方之间的交易。股份支付可以发生在企业与股东之间，企业合并交易中合并方与被合并方之间，企业与职工或其他为企业提供服务的方之间。但只有企业与职工或其他为企业提供服务的方之间的交易才符合股份支付的定义。

第二，股份支付是以向职工或其他方获取服务为目的的交易。在股份支付交易中，企业的目的是获取职工或其他方提供的服务（费用），或者获取这些服务的权利（资产）。企业获取这些服务或权利的目的是为了正常经营，而不是为了转售牟利。

第三，股份支付交易的对价或定价与企业自身权益工具的未来价值紧密相关。股份支付交易与企业与职工或其他方之间的其他类型交易最大的区别在于，交易对价或定价与企业自身权益工具的未来价值紧密相关。在股份支付中，企业要么将其权益工具支付给职工或其他方，要么向职工或其他方支付一笔现金，但该金额取决于未来结算时企业自身权益工具的公允价值。其对价的特殊性是股份支付交易最突出的特征，也是理解股份支付定义的关键点。

2.股份支付的四个主要环节

以股票期权为例，典型的股份支付通常有授予、可行权、行权、出售四个主要环节，对应的时间节点有授予日、可行权日、行权日、出售日四个。

1. 授予日期

指股份支付协议获得批准的日期。所谓“批准”，是指企业与职工或其他方就股份支付协议的条款和条件达成一致，并经股东大会或类似机构批准。如根据相关法律法规规定，在提交股东大会或类似机构审议前有必要的程序或要求，则应履行该等程序或满足该等要求。

2. 行权日期

指期权的行权条件已满足，员工或其他方有权从企业取得权益工具或现金的日期。有些股份支付协议是一次性行权，有些则是分批或分期行权。只有拥有可行权的股票期权，才是真正的“财产”，才能在适当的时候行权。从授予日至可行权日这段期间，是期权行权条件满足的期间，所以叫“等待期”，又称“行权限制期”。

3. 行权日期

指员工或其他方行使权利并获得权益工具或现金的日期。例如，持有股票期权的员工行使以特定价格购买一定数量公司股票的权利，此日期即为行权日。行权是指按照期权约定的价格实际购买股票的行为。行权一般在可行权日至到期日的一段可选择的时间内进行。这段时间称为行权有效期，到期日即为到期日。

4. 发售日期

指股东行权后将获得的期权股票出售的日期。根据中国法律法规，用于期权激励的股份支付协议应当在行权日至出售日之间设置锁定期。国有控股上市公司的锁定期不得少于2年。

三、股份支付方式及所采用的工具类型

股份支付按其结算方式分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付，不同的结算方式需要使用不同类型的工具。

（一）以权益结算的股份支付

以权益结算的股份支付是指企业以股份或其他权益工具作为支付服务的交易。以权益结算的股份支付最常用的两种工具是限制性股票和股票期权。

1. 限制性股票

是指员工或其他方按照股份支付协议规定的条款和条件从企业获得一定数量的企业股份。企业将一定数量的股份授予员工，在规定的等待期内或者在达到特定业绩指标之前，员工出售股份需满足连续服务年限或业绩指标要求。

2.股票期权

是指企业授予职工或其他方在未来一定时期内，按照预先确定的价格和条件购买企业一定数量股票的权利。

（二）以现金结算的股份支付

以现金结算的股份支付是指企业承诺交付以股份或其他权益工具计算的现金或其他资产以换取服务的交易。以现金结算的股份支付最常用的工具有两种：模拟股票和现金股票增值权。模拟股票和现金股票增值权是模拟现金支付的股权激励机制，即与股票挂钩但以现金支付。

1.模拟股票的运作方式与限制性股票相同，只是无需实际授予或持有股票。

2、现金股票增值权除了无需行权或持有股票外，其运作原理与股票期权相同，都是与股票价值挂钩的增值权形式的补偿工具。

四、股份支付的行使条件

股份支付通常附带归属条件，包括服务期条件和业绩条件，在这些条件未得到满足之前，员工不能获得股份。

1. 服务条款条件

服务年限要求是指员工必须满足的服务年限，员工必须为公司服务一定年限才可以获得股份。

（二）履约情况

业绩条件是指企业必须达到特定的业绩目标的条件，企业只有达到特定的业绩目标，员工才能获得股份。业绩条件包括市场条件和非市场条件。

1. 市场状况

指与权益工具的市场价格相关的行权价格、行权条件及行权可能性、业绩表现条件。例如，股份支付协议中关于股票价格上涨到一定水平时员工可获得多少股份的约定，即为市场表现条件。对于以行权条件为市场表现条件的股份支付，企业在确定授予日权益工具的公允价值时，应当考虑市场条件的影响，而非非市场条件的影响；市场条件是否得到满足，不影响企业对预期行权情况的估计。

2. 非市场条件

指市场条件以外的其他业绩条件。例如股份支付协议中规定只有达到最低利润目标或销售目标才可行使选择权的条款，就属于非市场业绩条件。

对于以非市场业绩条件作为可行权条件的股份支付，企业在确定授予日权益工具的公允价值时，不考虑市场条件的影响。只要职工满足所有非市场条件，企业就应当确认取得的服务，同时确认相应的负债。这种情况下，影响企业对各期间可行权条件的估计。