据《财经网》9月5日报道，截至去年底，信用卡发卡量已达9.7亿张，披露数据的8家上市银行中，新发卡量大多在百万量级，仅农行发卡量超过1000万张，7家银行信用卡不良贷款率上升，中国人均信用卡持有量或被高估。

中国和美国的人均信用卡持有量分别为0.7张和3.2张，看似差距巨大，但这个数据有两个问题没有考虑到：从分母上看，中国和美国的城市化水平不同，中国农业人口占比为41%，远高于美国的18%，导致分母被高估。

从分子上看，花呗、白条、微粒贷、P2P网贷等替代性“类信用卡”产品大量涌现，在此情况下，信用卡用户增长红利消失，“跑马圈地”的规模扩张路径已不再适用，信用卡市场上半场已告一段落。

那么，我们该如何看待信用卡的下半场？

信用卡、移动支付

首先，从市场来看，信用卡依然是我国不可或缺的金融小额融资工具。

其实银行卡最原始的起源并不是借记卡，而是信用卡。信用卡的核心在于这是最容易获得的小额信贷工具。我们之所以一再说小微企业融资难、融资贵，其实核心原因就是中国人真正能利用的融资渠道非常少。所以，虽然目前信用卡的发行速度有一定程度的放缓，但信用卡依然是中国人最方便、最容易获得的小额信贷融资工具。所以从长远来看，信用卡在移动支付时代的存在意义还是很大的。

移动支付、信用卡

其次，信用卡其实正在快速虚拟化。我们永远不应该把信用卡定义为简单的实体卡。从某种意义上来说，在现金和支票时代，在没有任何移动支付工具的情况下，我们必须把支付信息集中在某个载体上。这就是为什么我们看到信用卡等塑料卡成为了最好的支付载体，并成功让中国跳过支票支付时代，直接进入信用卡支付时代。

但是随着互联网、移动互联网的快速发展，信用卡正在进入全面快速虚拟化的过程。我们看到，无论是花呗、借呗、京东白条，还是其他任何消费金融产品，从某种意义上来说，都是一种信用卡产品。特别是2016年，京东金融联合银行、银联推出了白条卡产品，将实体信用卡虚拟化为存储在手机里用于支付的信用卡，因此信用卡虚拟化的趋势已经形成。

信用卡

第三，信用卡不会被取代，而是会自我进化。从我们的观察来看，信用卡在中国的存在意义重大，但实体卡会成为一种载体工具，使用越来越少，信用卡发行后与各类移动支付终端绑定的趋势会越来越明显。移动支付产品与信用卡并不天生对立，比如银联的云闪付，其实就是移动支付与信用卡的有机结合。未来有可能所有实体卡发行都会消失，取而代之的是从网上发卡，到人脸识别等生物特征信息验证开卡，再到绑定支付卡的全流程。

信用卡

信用卡不会被取代，最终会演变成一种可随身携带的移动支付应用，这才是信用卡的真正意义和价值。