支付行业的周期性阵痛持续，部分第三方支付机构的产品政策也面临调整，调整的核心要以产品透明度和合规性为重点。

撰文 | 穆音

出品 | 支付百科

2020年才刚过半，第三方支付行业就已经打破历史记录，罚单金额超过以往任何一年。在地雷频发的环境下，第三方支付机构也在承受着疫情、电信诈骗、跨境对赌、警察上门等带来的阵痛。第三方支付行业正在遭遇前所未有的冲击，今年注定是第三方支付行业最艰难的一年。

和金融行业一样，第三方支付行业同样受到周期规律的影响。在从野蛮扩张走向趋于合规的波动增长的过程中，无论是顺周期监管还是逆周期监管，对第三方支付机构来说都意味着身上会被撕掉一层皮，而撕得最痛的时候，可能就是一个周期的结束。

如果以十年为节点，自第三方支付行业第一张支付牌照发放以来，市场进入存量博弈阶段，新牌照发放可能性不大，淘汰弱者、留强者趋势凸显；如果以五年为节点，第三方支付市场借着移动支付的红利和东风，在经历一段高速增长后逐渐进入调整阶段，策略和玩法由单一的收单机构升级为综合服务商。

从罚款、监管政策、受理环境来看，疫情加速了支付行业的周期，期间的迭代之痛也会让这个周期的交汇处更加黑暗。但在周期中，历史往往形成一个循环，第三方支付机构唯有顺应监管与行业趋势，升级调整产品要素，凝聚市场力量，才能校准当下的坐标与方向。

罚款近3亿元

罚款是监管趋势的风向标，也能间接印证一个行业的风险暴露。2017年以来，央行对第三方支付机构开出的罚款金额屡创新高，今年无论是单笔罚款还是罚款总额都创下历史新高。

五一前夕，中国人民银行营业管理部公布了一则震惊整个支付行业的行政处罚信息，商银信支付因16项违法行为被罚款共计1.16亿元，这一罚款金额创下了央行对第三方支付机构罚款的最高纪录。

两个月后，中国人民银行北京营业部又公布了一张天价罚单，北京新浪支付因9项违法行为被警告，没收违法所得166万元，并处以罚款1718万元，罚没总额高达1884万元。

据《支付百科》统计，虽然今年才过去一半，但对第三方支付机构开出的罚单金额已超过2.6亿。相比2019年的1.7亿、2018年的1.6亿，今年支付行业的监管合规监控力度明显加强，尤其是针对违反收购管理规定、支付结算规定、反洗钱等行为。

值得注意的是，今年第三方支付行业整顿的主体从监管机构延伸到公安机关，处罚性质也从行政处罚变为刑事处罚。5月份，第三方支付行业震动，多家支付机构被警方立案调查。警方介入调查第三方支付机构，一般是因为相关支付机构涉嫌电销POS、电信网络诈骗、违反反洗钱规定等。

随着监管部门的深度介入，第三方支付机构必然会收敛高调的招数，在更加敏感的受理环境下合规经营。以海科融通为代表的持牌支付机构均表示将进一步加强支付业务的规范管理，继续将安全、稳定、合规作为企业理念。

就目前支付行业整顿现状来看，市场洗牌加剧，行业集中度提升。同时，在存量牌照的激烈竞争中，一些规模较小、业务违规频发的支付机构或将面临淘汰，而商户资源则更倾向于拥有丰富产品生态和核心创新能力的第三方支付机构。

痛苦将会持续

在直连断网、备付金100%集中交存后，不少支付从业者预测2019年或将成为第三方支付市场触底反弹的一年。然而疫情让原本微弱的复苏火花化为泡影，实体商户哀鸿遍野，聚合支付服务商首当其冲，第三方支付机构也陷入困境。

作为实体经济数字化转型的重要支撑，第三方支付机构在疫情期间需要面对两大挑战。第一大挑战是经济停摆后，受理环境不可控因素增多，支付终端管理难度跃升，部分第三方支付机构不得不调整较为激进的市场扩张计划，以稳定市场规模并满足监管要求。

第二个问题是，加大市场补贴力度后，虽然代理商和商家受益，但支付机构的运维成本却成倍增加。第三方支付机构同样是疫情的受害者，一季度的损失可能需要整整一年的运营才能修复。因此，第三方支付机构也将被迫定期调整促销激励政策，以缓解自身的经营困境。只有生存下来，才谈得上长远发展。

回归监管政策，第三方支付机构今年不可避免地将面临线上线下穿透式监管，这无疑将给第三方支付机构的业务开展带来剧痛。6月初，央行起草了《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（征求意见稿）》，旨在进一步规范支付受理终端及相关业务管理，保护金融消费者合法权益，防范支付业务风险。

这是央行历史上第一部专门针对支付受理终端管理的监管文件，文件主要内容包括支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测与监督管理等，更为严格的管理条款大大增加了第三方支付机构的违约成本。

收单终端监管收紧后，第三方支付机构的线下业务也将得到清理整顿。一些线下服务商和代理商在开展业务时违规采集商户和用户信息，导致信息泄露，电销POS、电信诈骗风险爆发，滋生“一机多码”、“一机多账”等套利乱象。当监管的巨棒指向这些乱象时，其实给第三方支付机构增加了不少压力。

基于支付市场形势、监管政策及代理商利益考量，部分第三方支付机构开始修改市场策略，制定相对稳定的产品推广政策。《支付百科》获悉，海科融通将终止年初推出的翡翠绿大号POS政策。该政策具有无需押金、1元激活、结算灵活等优势，近几个月吸引了不少代理商加入。

作为海淀区国资委控股的支付机构，海科融通拥有国企独有的优秀基因，相比于经常跑路的无牌机构，在监管政策敏感期，海科融通的每一次策略转变都充分考虑代理商和商户的利益和诉求。

据海科融通介绍，翡翠POS的优惠政策在前期给不少代理商带来了不少实惠，不仅增加了支付从业人员的收入，还助力了实体商户的数字化转型。针对此次提前解约政策，海科融通专门为代理商制定了相应的售后方案，并取消了相应的违约金。对于未加网、被取走的机台，代理商可以选择更换产品线、退货、或并组等方式处理。海科融通将对每一位代理商负责到底。

如何度过黑暗循环？

目前，穿透式监管已经渗透到第三方支付行业的每一根脉络。6月初，央行就打击跨境对赌资金链进行了专题研究部署。央行副行长范一飞明确指出，要按照“谁开户（卡）谁负责”“谁使用（商户）谁负责”“谁合作客户谁负责”的原则，严格追责持牌支付服务商主体责任。

除了POS等终端设备管控严格，第三方网络支付业务也如履薄冰。近日，《支付百科》获悉，部分省份公安已将目光瞄向网络支付渠道，同时在全国范围内对多家涉案支付机构进行现场调查，涉及数十家支付机构。

当然，凡事都有好有坏，而另一方面，条码互联互通正在密集试点，可以削弱当前第三方支付市场巨头对收单端的控制力，降低第三方支付机构开展收单业务的障碍。对于缺乏场景的第三方支付机构来说，钱包业务的瓶颈或将被打破，2020年建立自己的移动支付生态将有更大的想象空间。

从部分上市第三方支付机构的财报可以看出，第三方支付机构主营业务收款业务增速趋于平稳，而B端SaaS服务、金融科技服务等创新业务增速较快，表明第三方支付机构已从单一的渠道角色向提供营销、IoT、轻金融、门店管理等综合服务转型。

第三方支付机构擅长收单支付，收单支付的分成是其生存和盈利之本。数字化背景下，丰富的智能终端产品和数字化服务能力是第三方支付机构参与市场竞争的秘密武器，也是中小第三方支付机构与代理商联手破局的关键。

以海科融通为例，海科融通相继推出“POS直营”、“刷新支付”等产品策略，并发布店主ME30、店主Plus-F80、翡翠POS等综合支付产品，构建了完整的产品体系服务优质商户。即使某项产品政策暂停，代理商也能通过海科融通多品类产品服务拓展商户，获得较为丰厚的利润。

面对支付市场的高压监管和激烈竞争，第三方支付机构只有保持产品创新迭代能力、保证市场前端政策高透明度，才能根据情况适当调整推广计划，真正做到对代理商负责，确保不被淘汰。

在现有支付市场的博弈中，商户处于买方市场。第三方支付机构产品创新的商业价值体现在两个方面，一是产品和解决方案能否为商户带来超过手续费成本的价值，二是能否让商户在短时间内感受到产品的丰富性和高效性。如果这两点无法实现，跨周期很有可能成为空谈。