2014年至2016年，交银施罗德旗下交银优势行业、交银主题精选、交银先进制造、交银阿尔法、交银趋势优先、交银定期缴款双利余额等6只主动权益类产品净值实现翻番。

文字| 黄凤清，标点财经研究员

资本市场是一个神奇的地方，有很多一夜暴富的传奇故事，也有很多人一夜倾家荡产的悲惨故事。历经风风雨雨，只有那些拥有卓越长跑技能的人才能脱颖而出，笑到最后。交银施罗德成立于2005年，历经12年风雨洗礼，如今正展现出长跑高手的魅力。

标点财经研究院与投资时报联合推出的《中国基金业马拉松大师榜2017》股票型基金排行榜显示，交银施罗德旗下多只基金中长期表现十分抢眼，在主动股票、被动股票、QDII领域均有所建树，堪称全能型选手。主动股票榜单中，交银优势行业、交银先进制造等基金强势上榜；被动股票榜单中，交银180治理ETF、交银180治理ETF联动等表现不俗；而在QDII方面，交银全球精选3年期、5年期、7年期表现均位居前列。

交银施罗德作为国内首批具有银行背景的基金公司之一，在众多中外合资基金公司中占据领先地位。

许多股票基金上榜

标点金融研究院编制的《中国基金业马拉松大师榜单2017》显示，交银施罗德在主动股票型基金相关榜单中收获了丰厚的回报。

2014年至2016年，交银施罗德旗下交银优势产业、交银主题精选、交银先进制造、交银阿尔法、交银趋势优先、交银定期双利平衡等6只主动权益类产品净值实现翻番，在各自领域取得良好排名。

其中，交银定期双利平衡型以3年收益率105.03%位列“平衡混合型基金3年期主榜”榜首。据悉，该基金精选现金分红能力良好、长期成长性强、估值水平合理的上市公司，以及票面利率较高的债券，通过在股票、债券等不同类型资产中均衡配置，在风险可控的前提下追求基金资产的持续增值，充分享受股票分红和债券利息的双重收益。

交银主题精选以三年收益率144.23%的成绩，在《灵活配置基金3年主榜》131只同类基金中排名第五。在同一榜单中，交银优势行业以三年收益率162.83%的成绩排名第三。值得注意的是，交银优势行业不仅在三年榜单中名列前茅，在五年榜单和七年榜单中也表现不俗。在《主动股票基金5年主榜》中，该基金以185.69%的收益率在463只同类基金中排名第15；在《主动股票基金7年主榜》中，该基金以195.86%的收益率在331只同类基金中排名第一。

交银优势行业表现优异的主要原因在于对新兴热点行业的精准把握和优秀的选股能力。该基金根据市场热点进行主动投资，在个股选择上偏好优质成长股，并通过内在价值评估和成长性跟踪研究，筛选出定价相对合理、具有可持续增长的投资标的。交银优势行业现任基金经理为何帅，其管理的另一只主动股票型基金交银阿尔法也取得了优异的业绩，在《股票混合型基金三年主榜》中以127.56%的三年收益率位列425只同类基金的第19位。

除交银阿尔法外，交银施罗德还有两只产品进入“3年期股票混合基金主榜”前30名，分别是交银先进制造（以134.82%的成绩排名第14位）和交银趋势优先（以117.24%的成绩排名第29位）。其中，交银先进制造以5年期收益223.86%的成绩在“5年期主动股票基金主榜”的463只基金中排名第9位。该基金是国内首只高端装备制造主题基金，在国内基金产品细分化浪潮中独树一帜，聚焦装备制造，填补了市场空白。

指数基金方面，作为“中国基金业马拉松大师榜单2017”的重要组成部分，“被动股票基金7年大师榜单”收录了50只基金样本，其中42%的产品近7年未能取得正收益。交银180治理ETF和交银180治理ETF通均进入前20名，分别以5.91%和7.59%的收益率排名第17位和第13位。交银180治理ETF跟踪的是上证180公司治理指数，该指数由上证180指数样本股中公司治理结构最优的100只股票组成。 交银180治理ETF主管蔡政同时担任交银施罗德量化投资副总监、多元化资产管理副总监。

海外团队支持QDII

施罗德集团是一家亲历了200年海外股市风云变幻的资产管理集团，作为交银施罗德的大股东，极大增强了交银施罗德的海外投资能力。

因此，交银施罗德在QDII基金中的表现也颇为突出。交银全球精选在3年期、5年期、7年期榜单中均位居同类基金前列。具体来说，在“股票型年期主榜单”中，交银全球精选以14.08%的收益率位列68只同类基金的第20位；在“股票型年期主榜单”中，该基金以58.27%的收益率位列39只同类基金的第7位；进一步将考察期延长至7年，可比股票型QDII有9只，其中4只录得负收益，交银全球精选以22.21%的净值增长率位列第二，高出排名垫底的同类产品收益率近30个百分点。

交银全球精选是交银施罗德基金管理公司的首只QDII产品，成立于2008年8月，自2012年至2016年连续五个自然年实现正收益。截至今年三季度末，该基金成立以来总收益已达135.37%，今年以来已为投资者带来14.88%的收益回报。

据了解，交银全球精选覆盖全市场、全行业，历史业绩稳健、回撤较小，是目前市场上布局最广的非A股全球公募基金。基金投资范围广泛，从地域上看，主要以美国、香港、欧洲和日本股市为主；行业分布较为均衡，金融占17%、科技占16%、工业制造占13%、医疗占11%、消费占9%。​​此基金由国内团队和欧洲施罗德团队联合管理，国内团队主要关注港股和美股，施罗德团队则管理欧洲和日本市场，融合了双方团队的投资和研究优势。

投资思路方面，交银全球精选基金经理周忠向《投资时报》透露，交银施罗德有一个全球资产配置模型。这个模型一般会根据经济指标来判断经济状况，比如用GDP、利率、外汇等指标来组成一个经济图景，判断经济处于什么发展阶段。其次要看股市的估值水平是否体现了经济的变化，如果股市还没有体现出经济复苏的潜力，那么它的资产配置就会增加；如果经济过热，估值水平较高，那么就会降低配置权重。最后会根据研究报告，自下而上地精选个股进行投资。

据悉，交银施罗德负责QDII投资的跨境投资部目前有5名基金经理，公司研究部有30名研究人员，股东施罗德则有香港、台湾两个团队提供支持。