两条消息：A股基金或借利空消息挖掘利好消息

上海证券报 上海证券报(中证网)公众号 2014.03.17 02:59

上周末备受关注的两大新闻均指向互联网相关业务。随着互联网的快速普及，央视3.15晚会和央行监管互联网支付两则新闻开始在A股市场深度发酵。两大事件因素不仅指向互联网的快速发展，巧合的是，它们在A股市场产生的连锁反应，带动了正负板块的涨跌。

⊙本报记者 安忠文

互联网消费成为打假主题

基金经理可能很快就会有这样的想法：3月初别轻易买股票，一年一度的3.15晚会，在互联网的背景下，影响力更大，信息传播速度更快、范围更广，负面影响可能也会更大。

今年央视3.15晚会于上周六举行，在曝光的假冒伪劣产品中，预装手机名列前茅。央视曝光高宏股份大唐神器植入木马收费、泄露用户个人隐私，用户称“删不掉”。无故扣费、窃取隐私，手机用户发现大量钱被无缘无故扣掉，原因竟是某些公司在手机上预装了恶意程序和软件。

高虹股份此前一直是机构公私募基金重点关注的对象，但今年3.15晚会指出，高虹股份预装的软件中，有17款热门软件，手机经销商每安装一款软件可从高虹处获得0.7元至3元不等的分成。通过大唐神器安装的软件还能监控用户的使用情况。

相关人士还称，2013年新增手机恶意程序数量较2012年增长3倍，达70万个。这些安装在手机中的病毒主要目的是远程控制用户、窃取隐私、恶意扣费等。令人震惊的是，这些恶意病毒程序无孔不入，在手机出厂前和消费类应用程序中均可植入。虽然3月15日曝光的上市公司高虹股份承认有此项业务，但公司表示，移动应用（APP）推广业务是旗下子公司高虹通信的业务之一。高虹通信所推广的移动应用均为业内知名移动互联网厂商推出的产品，与产品厂商或其授权推广代理商有合作协议和推广授权。高虹通信从未传播过任何收费等恶意软件。

深圳一家合资基金公司人士此前认为，手机预装一​​直是国内互联网公司占领移动互联网入口的重要策略，也是一些有资源的公司获取利润的途径，但手机预装软件本身可能带来信息安全问题。不管高虹股份是否真的参与植入恶意软件，单单3.15晚会的批评就足以给上市公司带来一些麻烦，尤其是3.15晚会对于手机预装的严厉批评，也让互联网背景下的信息安全和网络监管显得更加重要。

为占据移动互联网入口，由摩根士丹利华信基金和广发基金持有的天银控股将预装自有浏览器作为竞争策略。天银控股去年10月发布公告，披露其控股子公司北捷创想的“浏览器”应用程序中标中国移动第三方应用客户端预装项目，这意味着浏览器将预装在中国移动定制手机中。在多位基金经理看来，由于天银控股的竞争对手UC浏览器和360浏览器占据了强大的市场份额，在手机上预装浏览器将在一定程度上提升公司的市场份额。

网络安全借机引领

“今年3·15晚会聚焦手机预装软件不是没有道理的，它体现了互联网高速发展背景下信息安全、网络监管等一系列突出问题。其实，这个主题在去年11月就正式提出来了。”上述基金公司人士对上证报记者指出，2013年是互联网和移动互联网颠覆性发展的一年，由此出现的问题不容忽视。这让互联网消费安全成为2014年3·15晚会主题的重要原因，尤其是自2013年11月1日工信部正式开始发布《关于加强移动智能终端管理的通知》以来，手机厂商预装软件的行为将受到严格管控，尤其是大数据消耗的手机游戏预装策略或将叫停。

互联网的快速发展和广泛渗透到用户的生活，使得信息安全和网络安全显得尤为重要。在一些基金经理看来，对信息安全和网络安全的关注必须建立在互联网行业高度繁荣的现实基础之上，只有互联网的广泛渗透，信息网络安全才能落到实处。

从产业逻辑来看，一定是先有互联网公司，才会有信息网络安全公司。一个值得基金经理关注的巧合是，2013年，当互联网、移动互联网迎来繁荣之年时，A股第一家网络安全公司绿网科技却在2014年1月29日在创业板上市。兴全基金管理有限公司旗下三只基金合计持有绿网科技约300万股。

与上述信息紧密相关的是，兴全基金持有的绿联科技在3.15晚会前一天强势上涨至涨停。同日，除了绿联科技大涨外，泰达宏利基金持有的威视通、私募基金持有的任子兴等相关概念股均强势上涨，而创业板当日下跌0.2%。绿联科技的涨停和相关概念股的强势反弹并不令人意外，因为3.15晚会召开前就已经明确指出将在互联网消费领域严厉打击造假，这显然让网络安全成为机构资金的预期受益者。

除了上述A股标的，国内一些投资美股的私募基金管理人也关注到主营手机安全的中国公司北京网秦。值得一提的是，在中国3.15晚会前几天，美国评级机构托皮卡资本维持对网秦的“买入”评级，并将目标价上调至36.75美元。

野生增长再次面临挑战

上周末的另一件爆炸性事件是监管部门继叫停二维码支付、网络信用卡后，进一步采取严厉措施。近日，央行向第三方支付公司发布了《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿和《关于发展移动支付业务的指导意见》。征求意见稿指出，个人支付账户单次消费金额不得超过5000元，同一客户所有支付账户每月累计消费金额不得超过1万元，超出限额的，应当通过客户银行账户处理。显然，该征求意见稿对迅速扩张的互联网第三方支付和电子商务产生了巨大冲击，给它们野蛮生长多年的模式带来了挑战。

上文3.15晚会上提到的高鸿股份，或许又遭遇了一次重大经营利空。高鸿股份前期股价大涨的核心因素之一，是其在2013年下半年重金收购第三方支付公司。去年三季度，高鸿股份以5.18亿元控股高阳捷讯，从而取得第三方支付牌照。此外，A股上市公司中，嘉实基金持有的腾邦国际、南方业绩成长基金持有的上海钢联、私募持有的盛易宝等公司，前期均受益于第三方支付或电商概念。

事实上，在上周五监管部门紧急叫停二维码支付和网络信用卡后，互联网支付概念股、二维码支付概念股均出现大幅下跌。港股腾讯控股当天迅速下跌逾4%，A股基金重仓股新大陆和正通电子则被牢牢锁在跌停板。就连与腾讯公布合作消息的中信银行，盘中一度跌停，最终当天收跌8%。上周的一些事件让基金损失惨重，截至去年三季度末，广发小盘基金持有新大陆逾1000万股，华夏基金也持有新大陆逾200万股。至于正通电子，兴业全球基金一对多持有正通电子900万股，中欧基金、东海基金也不同程度介入该股。

机构基金或利用坏消息获取好消息

与原本预计手机预装和网络安全板块将形成完全相反走势的3.15晚会类似，在监管层发布管控二维码支付和网络信用卡的消息后，NFC移动支付概念股成为利好板块。“NFC移动支付主要由三家国有运营商推动，与二维码支付存在一定的竞争关系。”一位深圳基金公司TMT研究员如此认为。因此，也就不难理解，在新大陆、正通电子、腾讯控股暴跌之际，中邮基金持有的NFC移动支付股恒宝股份同日一度大涨逾9%，最终收涨4.88%。易方达持有的天喻信息同日也上涨3.46%。此外，在移动支付领域被基金重仓的同方国信、国民技术也同日逆势走强。

虽然上周五NFC移动支付概念股普遍将此视为利好，但最大的受益者或许还是银联。银联上周末针对央行管控表示，央行暂停二维码业务完全是基于保护消费者权益和防范支付风险，央行暂停支付宝条码支付是及时和正确的，符合广大持卡人的利益，也符合整个支付行业健康发展的需要。

无论是基金还是其他市场投资者，都理所当然地把银联视为此次监管的主要受益者。市值超150亿的雅戈尔上周五大涨逾4%，就体现了机构基金的这种理解。雅戈尔去年10月发布公告称，公司与上海亚鸿股权投资基金中心签署《股权转让协议》，出资3.4亿收购后者4.04%的投资份额。本次股权收购完成后，雅戈尔将持有银联商业9.09%的投资份额。在基金布局方面，截至去年底，博时基金旗下多只基金共持有雅戈尔约1000万股。

此外，与银联有密切业务合作的上市公司也或将从此事件消息中受益。今年一季度以来备受基金经理关注的鸿博股份3月份宣布将与银联合作。鸿博股份发布公告称，其控股子公司广州彩创与银联电子支付签署了《关于合作开发开放式彩票购买平台的谅解备忘录》，双方拟合作开发开放式彩票平台，为银行、证券公司、拥有个人客户的基金公司以及具有体育彩票销售资质的机构提供快速接入服务。根据双方协商，广州彩创将负责合作平台的研发、调试和技术维护； 银联电子将负责合作平台的推广（拓展客户渠道、资源方与客群，财创提供相应协助），包括支付服务、线上推送等，平台开发费用由双方承担，运营收入由双方共享。