个人商业支付码（以下简称“商业码”）再次成为支付行业的热门话题。

微信支付宣布，11月1日起个人码将不再支持信用卡支付，同时还公布了更多商业码细节，其中信用卡手续费0.38%，非信用卡手续费0.1%，备受市场关注。

随着商码的政策细节和市场反应日渐明朗，商码产品对支付行业的影响仍值得谨慎思考。

清晰自然

进行业务代码管理的原因是259号文件《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》的相关要求，其中规定银行、支付机构、清算机构以及其他向收款人提供支付条码相关支付服务的机构，应当制定支付条码分类管理制度，有效区分个人和指定商户使用支付条码的场景和用途。

从核心逻辑上看，业内普遍认为，个人码与商户码分开管理，是要将交易属性由支付机构更倾向于转账的代理交易，转变为具有消费属性的收单交易经营账户和个人收款码哪个好，原有微信支付、支付宝体系内更多的小额零钱支付将纳入监管。

一个有意思的细节是，微信支付在介绍商户码优势的时候，还提到了商户账户，这是一种不同于个人零钱账户的账户类型。

那么对公账户到底是一种什么样的账户呢？它是不同于零钱账户的另一种个人账户，还是企业账户？对公账户有多少交易信息需要透明传输给监管机构？对公账户资金到账过程中，是否有清算机构参与？

2021年初发布的《非银行支付机构监管规定（征求意见稿）》明确提出，支付账户是指根据自然人（含个体工商户）真实意思表示开立的，用于发起支付指令、记录预付交易余额、反映交易明细的电子账簿。

未来能否开通企业账户，成为支付机构关注的焦点。在微信支付、支付宝占据个人账户市场绝对优势的背景下，能否开通企业账户甚至可能关系到不少支付机构的生死存亡。

微信支付的商户行为给了行业一定的想象空间，当然个人代码的前提是为个人，商户为个人账户问题不大，但商户行为的认定本身就存在一定的模糊性，在账户性质的认定上是否又出现了新的模糊性？

行业影响

每当业务代码政策发生变化时，支付服务商总是觉得是一件“好事”。

从前期误解暂停个人码，到3月1日商户码政策实施，再到微信支付商户码细节公布，每一次，支付服务商都觉得自己在收获政策红利，不知道这到底是政策对商户的暗示，还是他们真以为是红利。

但公平地说，商业代码政策的出台真的对服务提供商完全是利好，而对支付巨头来说则完全是坏事吗？我认为并非如此。

从宏观层面看，个人码升级为商码，使得支付巨头体系内高价值商户占比更高，说白了就是腾讯财报里商业支付的占比能更高。虽然此次商码收费引发了一些负面舆论，甚至有人认为有悖于目前“降费返利”的政策。

腾讯也曾表示，微信支付在小微商户收款业务上过去几年始终没有盈利，一直处于亏损状态。但从正常的商业逻辑来看，交易类型从转账业务转型为收款业务，是因为服务成本的提升和监管要求的趋严，而微信收费也将是一个大趋势。商业公司不可能一直亏损，否则就玩起了“从猪身上赚钱”的游戏。

从细化的产品特征来看，聚合码在费率上并不比商码有优势，不少服务商看中了商码信用卡收款0.38%的费率，将自己的聚合码产品以相对较低的费率推荐给客户。但在没有补贴政策支持的情况下，聚合码的费率大多在0.38%-0.6%之间，与商码非信用卡收款的0.1%仍有不小差距。尤其在微信支付官方背景下，商码凭借低费率依然能抢占不少市场份额。甚至有可能部分商户看到聚合码费率高、微信支付整体收款占比大（尤其在农村和城区），为了节省成本而退而求其次使用商码？

此外，从目前行业扁平化的竞争来看，支付服务商绝不能把费率作为产品首要优势进行宣传，财力雄厚的银行已经对支付业务进行了大量的补贴，甚至出现了0费率的情况，对此很多支付服务商都颇为反感。

当然，在个人码向业务码转化的过程中，除了一部分流入支付巨头的业务码体系，聚合码体系的机会也不少。在我看来，相比业务码，聚合码真正的优势可能在于一码多扫、本地化快速响应服务、数字化服务。

一码多扫，从根本上解决多种支付方式、多种扫码的问题，节省商户空间，提高效率，这也是聚合码最直接的优势。

本地化、快速响应服务。即便是腾讯这样的互联网公司，在客服和本地化服务方面的响应速度和能力也有限。而支付服务商则有本地营销团队，可以更好地处理商户的收银故障和问题。

数字化服务才是最有增长潜力、最有故事性的方向，最简单的扫码点餐是很多餐饮企业喜欢的，这也是非常服务化、可定制化的场景，不是互联网公司简单的模块化产品能够解决的。