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跨境支付体系现状

1.跨境支付体系的组成

支付，作为这一交易行为的衍生环节，本质上是付款方向收款方转移货币债务的过程，其内在机制深刻而复杂，既涵盖资金流，也涵盖信息流。这一过程主要涉及银行账户间的资金转移和账户处理，依靠完善的资金结算体系保障实现。在信息流层面，涉及账户信息的交换、处理和清算，这其中离不开支付结算体系的支持。资金结算体系作为各国金融市场的重要基石，主要支撑各类支付结算工具的应用，保障资金的有效结算，最终完成资金的结算与划转。

当我们将视角拓展到国际舞台，跨境支付还呈现出资金和信息跨境流动的趋势。在资金流方面，出于报文标准、操作时效、安全防护等多重因素的考虑，国际和国内清算系统往往是独立的，有独立的管理策略。例如在美国，其跨境和国内清算系统分别由纽约清算所银行间支付系统（）和联邦资金转账系统（Fed Wire）负责，而在中国，则是通过跨境人民币支付系统（CIPS）和大额支付系统（HVPS）来实现。在信息流方面，国际银行间支付信息的传输依赖于环球同业银行金融电讯协会（），后者侧重于信息流的传输，不涉及资金的结算清算。

20世纪70年代以前，80%的银行间信息传输依赖邮政电报服务。但随着商业银行业务的不断拓展，跨境银行间支付信息交换的需求更加迫切，对效率的追求也更加迫切。在这样的背景下，中国银行（百度）应运而生，成功解决了跨境银行间信息传输的标准化和渠道问题。目前支持全球90多个跨境清算系统，其中一些是欧洲人民银行、中国香港的RTGS系统，直接使用美国和中国大陆的CIPS系统。其他系统虽然都有自己的传输通道，但仅限于直接参与银行之间的清算信息传输，其他系统仍然需要依赖CIPS系统完成信息传输。

据最新数据显示，2023年第二季度，CIPS处理的交易笔数达到惊人的162.02万笔，同比增长60.4%，处理的人民币金额达到29.49万亿元，同比增长29.04%。截至2018年1月，CIPS参与机构已增至1467家，业务覆盖范围拓展至全球111个国家和地区，其实际业务覆盖全球182个国家和地区的4200多家法人银行机构，这一数据不仅彰显了CIPS在国际支付领域的强大实力，也预示了其在未来跨境支付市场的巨大潜力。

2.现行跨境支付体系存在的一些问题

现行跨境支付体系无疑对促进国际贸易和国际投资发挥着至关重要的作用，但也存在诸多问题亟待解决，金融稳定理事会（FSB）经过深入研究指出，现行跨境支付体系面临四大核心挑战：成本高、支付速度慢、支付渠道有限和缺乏透明度。

首先，费用高是跨境支付的一大痛点。尤其是小额交易，交易费用往往占很大比重，成为跨境交易的一大负担。根据世界银行的数据，全球零售汇款的平均费用高达汇款总额的6.8%，几乎是国内汇款费用的十倍。而对于发展中国家而言，其货币在跨境支付中的普及度较低，交易链条也更为复杂，进一步抬高了交易成本。

其次，跨境支付速度远不理想。虽然全球支付创新（GPI）在一定程度上提高了跨境支付的效率，但平均仍需两小时，最长甚至需要两天。这主要是由于不同国家的跨境支付系统之间互动困难，包括开放时间、技术标准、数据格式等差异，以及反洗钱或反恐融资框架（AML/CFT）导致的审核流程复杂。这些因素共同导致跨境支付效率低下，尤其是跨时区的交易。

此外，跨境支付的渠道相对有限，目前跨境支付服务主要被大型金融机构所垄断，而这些机构出于盈利考虑往往只向某些地区或公司提供服务，这导致众多中小企业和个人难以享受到便捷的跨境支付服务。

最后，跨境支付透明度有待提升。由于跨境支付流程复杂，涉及多个环节和参与方，支付速度、费率、汇率等关键信息透明度不足，加之多层级代理行间信息共享不足，收付款人真实信息难以核实，加大了跨境欺诈、洗钱和恐怖主义融资风险。

虽然美元、欧元等主导货币在国际货币体系中的地位并不完全由跨境支付体系决定，但现行的跨境支付体系确实在一定程度上巩固了这些货币的主导地位。在跨境支付中，其具有低成本、高效率的天然优势，同时随着法定货币和传统支付体系的可扩展性不断增强，以及网络效应的作用，主导货币的地位得到进一步巩固。但随着全球金融市场的不断发展和创新，我们有理由相信，未来的跨境支付体系将更加完善、高效和包容，有助于促进全球经济一体化和贸易自由化。

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跨境支付体系升级对货币国际化的影响

为有效解决现行跨境支付体系的局限性，国际清算银行等领先国际组织携手主要经济体，奋勇前行，深入探索人民银行数字货币在跨境支付领域的应用，并取得显著成效。针对部分经济体对人民银行数字货币跨境使用可能带来的货币替代、资金管理弱化、隐私数据泄露等问题的担忧，我们坚信，人民银行数字货币跨境安排应严格遵循非破坏性、合规性和可互操作性三大基石原则。[2]

不破坏原则强调中国人民银行数字货币的推广使用不应破坏其他人民银行的货币主权和货币政策独立性，确保全球经济体系的稳定与平衡；合规原则要求中国人民银行数字货币必须严格遵守各国外汇管理、资金流动等相关法律法规，确保跨境支付活动的合法性、规范性；互操作性原则致力于通过各类前沿设施和技术手段，推动不同法定数字货币体系与传统金融市场基础设施之间的无缝连接和畅通流动。

此外，为实现跨境支付的畅通，我们提出以一国人民银行数字货币作为桥梁，兑换对方国家人民银行数字货币或电子账户资金，以消除货币替代的担忧，解决资金问题和潜在的管理问题。这一方案得到了国际清算银行和许多国家的广泛认可和支持，预示着人民银行数字货币在跨境支付领域的广阔前景。

注：目前，众多PBOC数字货币项目尚未形成统一的中文翻译标准，各个项目的命名风格不尽相同，有的研究倾向于使用中文音译，也有的研究直接使用原词。多样性在一定程度上给国内研究带来了挑战。但在深入分析项目报告后，我们发现不同项目的名称往往带有各自国家的特色或对项目本身的期望。翻译无疑有助于我们更深入地了解这些项目。本文旨在根据项目的具体情况进行翻译，以激发更多的讨论和研究。

例如，作为瑞士的国家象征，名称中蕴含着深刻的文化内涵；在拉丁语中意为“黄金”，项目亦用于零售交易，体现其金融属性；Jura是法国与瑞士之间的山脉，象征着两国商品与服务的交流；CBD全称多边货币桥，直观揭示了项目的核心功能；而和则暗示项目致力于打破壁垒，连接多种交易；至于和，虽然它们名字的含义尚未公开，但基于现有文献，我们采用音译的方式分别称之为和。

在目前的分布式账本平台发展中，比较主流的底层平台有：R3联盟开发的Besu和ETH，摩根大通开发的超级账本联盟（），以及以太坊底层网络（）和比特币底层网络（）。值得一提的是，是为项目量身定制的底层平台。

在金融交易中，付款交割（DvP）是一种结算方式，即在债券交易双方规定的结算日，同时交付债券和资金，且相互附条件；而同时交付（PvP）则对于外汇交易而言，需要同时交付两种货币。这些专业术语为我们理解和使用金融交易工具提供了重要基础。来源：BIS Hub，《论》，Hub，第73期，2023年。