银行的非利息收入主要由两部分组成，分别是手续费及佣金收入和投资收益。由于手续费及佣金收入比较稳定，具有持续性，所以今天我就讲一下银行的手续费及佣金收入模块，如有错误，欢迎指正。为了更加具体的展示银行的手续费及佣金收入，我以招商银行2019年年报数据来展示，如图0.1所示。

图0.招商银行手续费及佣金收入

从图0.1可以看出，招商银行的手续费及佣金收入主要由五项组成：银行卡手续费、结算与清算手续费、代理服务费、信贷承诺及贷款业务佣金、托管及其他受托业务佣金。下面将对这五项进行逐步分析（下文基本知识大部分来自微信公众号：加投古资地）。

第一部分 银行卡手续费的组成

银行卡手续费介绍

银行卡费用是银行费用的重要来源，在招商银行2019年年报中占比为24.73%，位居第二位。银行卡费用主要包括银行卡年费、银行卡账户管理费、刷卡费、信用卡取现费、分期费等。

银行卡年费包括借记卡年费和贷款卡年费。根据商业银行服务收费新规，借记卡可免收同一行下某张银行卡的年费和账户管理费。贷款卡一般要收取年费，但每年刷卡次数或刷卡金额达到一定条件，可免收年费。

银行卡账户管理费包括借记卡管理费和贷款卡管理费。招行金葵花卡（借记卡）日均资产达50万元免收管理费，若低于150元/月/卡，可按商业银行服务收费新规有条件免收手续费。招行信用卡金卡日均资产达5万元/月免收账户管理费，若低于10元/月，需收取账户管理费。

银行卡手续费既包括借记卡手续费，也包括信用卡手续费（据说信用卡占了绝大部分），图1.1是信用卡的手续费，网上没查到借记卡的手续费，所以差别应该不会太大。

图1.1 信用卡手续费的收取

信用卡取现费是指信用卡持卡人向发卡银行取款的取现费用。取现总额一般为信用额度的50%，但每日取现额度不同，比如工商银行没有限额，但农业银行每日取现额度只有2000元。信用卡取现有手续费（1%-2.5%不等），1.5万元的每日取现需要计算利息。图1.2是不同银行取现费用及利息情况，图片来自知乎。

图1.2 各银行取现费用及利息

信用卡分期付款一般需要收取相应的手续费，且根据分期次数不同，手续费也有所不同。图1.3给出了不同手续费对应的内部收益率（年化）。

图1.3 信用卡分期费用及对应年IRR

1.2 各银行银行卡手续费对比

根据1.1中的分析，取现手续费和分期付款手续费属于银行贷款利息，不应计入银行非利息收入。但为了获得资本市场的认可，市场上大多数银行都将取现手续费和分期付款手续费计入非利息收入。目前已知只有招行没有将这些费用计入银行卡手续费中。要得到其他银行真实的刷卡手续费，需要以招行刷卡手续费与信用卡交易金额的比值（手续费比）为标准，才能得到其他银行真实的手续费。

图1.4 纯佣金比率

第二部分 结算及清算费用

2.1 支付结算与资金清算的概念

支付结算可以理解为一种转账，即将资金从一方的账户转到另一方的账户。企业为了实现转账过程会使用票据、信用证、汇款、托收及佣金等方式。

资金结算就是A、B在银行开立一个账户，如果A向B购买了一件衣服，价格是100元，那么银行就减少A账户的余额100元，增加B账户的余额100元，这样就完成了结算。

对于企业客户，结算清算费用主要为开单费、开信用证费、汇兑费等；对于零售客户，费用主要由第三方支付机构收取，第三方支付机构在收付款人之间提供支付服务，向收款人（通常是商户）收取费用，向银行支付费用（包含在结算清算费用中），赚取费用差额。

2.2 各银行结算及清算手续费占比

图2.1显示了各银行结算与清算费用占手续费及佣金净收入的比重。

图2.1 支付结算与清算费用

第三部分 代理服务费

3.1 代理业务简介

代理业务是指商业银行接受客户委托，办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取费用的业务。代理业务中客户财产的所有权没有转移，因此一方面银行在整个代理过程中几乎不承担任何风险；另一方面银行只能办理一些比较简单的业务，包括代理收付款、代理证券业务、代理保险业务、代理信托业务等。

代收代付一般包括代发工资、代客户交水费等，比如有些公司要求员工入职前先到公司办理银行卡，银行会在固定日期发放工资，要么增加零售活期存款，要么在用户登录时推荐金融产品。

代办证券业务一般包括第三方托管（区别于托管）、债券承销、代发兑付国债、代销基金等业务。债券承销、代发国债、代销基金等业务一方面可以增加银行的投资品种吸引投资者，另一方面这些过程可以收取手续费。

代保业务或代信托业务，是指保险公司或信托公司利用拥有大量用户数据的银行，向客户销售产品，银行收取佣金。

3.2 部分银行销售规模及手续费情况

图3.1给出了部分银行的销售额度及费用情况，其中招商银行披露的信息最为齐全，其他银行代销基金、保险、信托的额度可能相对较小。在债券承销方面，兴业银行在股份制银行中保持第一，工商银行在全国银行中排名第一。具体信息参见图3.2（未填写项目为银行未披露，下同）。

图3.1 部分银行代销情况

图3.2 前20大债券承销商（图片来源于网络）

第四部分 信贷承诺及贷款业务佣金

4.1 业务介绍

该类业务的一部分费用来自于一些信用承诺和利息转嫁费。信用承诺费主要是指银行出具一些保函或者贷款承诺，然后收取一定的费用。利息转嫁费是指银行在对小微企业放贷前，银行计算风险补偿和利润率，得到7.5%的贷款利率。但为了响应监管部门减轻小微企业负担的政策，将这7.5%拆分成6%的贷款利息和1.5%的中介服务费。这样不仅提高了非息比例，还可以提前获得贷款金额的1.5%，提高了资金使用效率。

4.2 部分银行贷款承诺费

图4.1给出了部分银行信贷承诺费占净佣金收入的比重，从图中可以看出，华夏银行的“信贷承诺费/佣金收入”最高，这可能是因为华夏银行的中间业务收入很少，导致分母相对较小，而承诺费占比较大。

图4.1 部分银行信贷承诺费占比

第五部分 托管及其他受托服务佣金

5.1 托管及其他信托业务简介

中介费业务主要由两部分业务组成，分别是托管业务和委托理财业务。第一是托管业务。托管和保管业务不太一样，以P2P为例，托管是P2P平台把客户充值到平台的资金存放在第三方（银行）开设的账户中（可以理解为存款），第三方没有义务监督资金的去向，第三方平台可以把资金卷走跑路。托管是P2P平台把交易资金和风险准备金存放在银行的账户中。银行确认每一笔资金都对应一个投资项目，这样可以防止P2P平台挪用用户资金（假设这些资金用于投资项目A，如果银行核实P2P平台提交的投资项目不是项目A，银行可以拒绝交易），但是银行无法保证投资项目的真实性（无法保证项目A是否真实存在）。

委托理财更贴近个人用户，比如在银行手机APP上购买银行货币基金，年化收益率是扣除管理费后的收益率，目前手机银行APP上的货币基金收益率比余额宝、支付宝里的余额宝高0.3%左右（我用的是平安银行）。

5.2 部分银行资管数据

图5.1是部分银行的资产管理数据，其中最重要的数据是零售客户总资产（AUM）和理财规模。现在民众的理财意识已经增强，一些有理财意识的人在拿到工资后，会用大部分钱购买银行理财产品，其余部分则用来购买商品基金或寿险以维持生活。一般在理财产品到期后，由于客户忘记理财到期、寻找合适的理财产品等原因，会产生一定的活期资金。

图5.1 部分银行资产管理数据