“竞争不过！”一位股份制银行理财业务人员在看到这些高息存款产品的信息后，感叹道。

在资产荒、利率下行、理财收益率持续下滑的背景下，近期市场上出现了一批保本、高收益、期限灵活的银行理财或存款产品。

据21世纪经济报道记者了解，只要银行发行的理财产品收益率稍高于市场平均水平，就会出现“抢购”现象。

比如，我最近打开支付宝财富平台，发现开屏广告是廊坊银行发行的一款产品，利得利146期，期限180天，利率4.2%，此外同系列还有其他产品，如利得利106期，期限188天，利率4.5%。

更值得注意的是，该产品既不是银行理财，也不是结构性存款，而是普通的储蓄存款，安全性更高，保证本金，并享受最高50万元的存款保险保障。

高息储蓄产品抢占市场

度小满金融、京东金融等APP上也有不少类似产品，如营口沿海银行360天期收益率5%，270天期收益率4.85%；天府银行一年期产品利率4.4%。

“50万元以下存款保本、存款保险保障”是该类产品的最大卖点。“只要我行不破产，就保本保收益，就算我行破产，50万元以下的本金，也享受人民银行的存款保险保障。”当记者询问该类产品时，营口沿海银行如此解释。

普通储蓄存款收益率为何这么高？廊坊银行给出的解释是，这原本是该行5年期定期存款，考虑到客户的流动性需求，拆分成短期产品出售，收益率依然享受5年期定期存款较高的收益率。

此外，这类产品几乎没有门槛，大多50元起，可随存随取，允许投资者随时提前支取，提前支取的计息规则也有所不同。如营口沿海银行祥云宝存款产品规定了固定支取利率，提前支取按年利率0.455%计算，实际收益=本金×0.455%×实际天数/360。部分银行规定提前支取按当日挂牌利率计算。

从收益率和流动性来看，该类存款产品“跑赢”了当前大部分银行理财产品。据360大数据研究院监测数据显示，10月份银行非结构性理财产品平均收益率为4.02%，环比下降2BP，同比下降47BP，自2018年3月以来已连续20个月下降，并创下2016年12月以来35个月来的最低水平。

“竞争不过！”一位股份制银行理财业务人员在看到这些高息存款产品的信息后，感叹道。

合规性如何？

值得注意的是，该类银行存款产品仅在支付宝、度小满等互联网平台销售，其自身官网或APP上并未开设购买渠道。据该行介绍，这是一款与互联网渠道合作推出的产品，专供互联网渠道客户使用。

记者发现，这些产品与曾经在互联网银行、民营银行流行的智能存款产品颇为相似。智能存款在产品结构中嵌入了第三方机构转让收益权的结构性安排，以实现高流动性。当投资者提前支取资金时，银行实际上将相应的收益权转让给第三方金融机构。当所有资金到期后，银行再将定期存款的利息分配给第三方机构。

这一产品形态此前多为互联网银行所热衷，互联网银行缺乏营业网点，需要在负债端进行产品创新以吸引储户。从安全性角度来看，无论是目前中小银行在互联网平台销售的存款，还是民营银行、互联网银行的智能存款，都会受到限额管理等相应的风控设置，但高收益必然要求银行匹配高风险资产。

从合规角度看，如果这些互联网平台销售的存款产品真如银行所解释的“和银行柜台直接存款一模一样”，那么利率、期限与一般的银行定期存款、协定存款、大额存单等有如此大的区别，是否涉及突破存款利率自律机制等合规问题？

一位银行分析师告诉记者，从这个角度来看，这些产品可能并不合规。

此外，若这些产品也设计了通过引入第三方机构转让收益权的架构，且与第三方机构合作的具体方式并未向投资者披露，是否有误导投资者的嫌疑？

多位银行相关业务人士向21世纪经济报道记者表示，这其实是一种典型的高息吸存做法，并不是近期才出现的现象。

“将大额存单拆分，以高息方式存入长期定期存款的做法，在两年前就出现了。”当地一位银行人士表示，这种做法在合规上是绕开法律的。

高息存款催收一直处于灰色地带，地方银行迫于债务压力，并未大举推广，以对公业务为主，如今在网络平台直接面向散户推广销售，也说明部分银行资本端、负债端压力较大。

去年底和今年上半年，监管部门关注到部分银行通过智能存款、结构性存款等高息产品吸收存款的行为，实施了约谈、窗口指导、会谈等监管措施。