数据背后的真相

首先感谢周二观看老南直播的4837位观众，以及4099条评论，由于时间关系，没法一一回复，不过老南会在后续的文章中回答一些有代表性的问题。

今天老南要写的是最近非常火爆，在直播的时候被很多人提到的“雪球”这个产品。

正好看到支付宝上线了一个新功能，统计投资者在支付宝上的收益，分析投资者的实际盈亏情况。

可惜，尽管过去一年市场行情良好，但“基金赚钱，投资者亏钱”的状况依然存在。

我先把这个写下来，然后在星期二写“滚雪球”。

我再补充一句：如果有人把老南的文章当成广告推，说基金是垃圾，还不如买()()，请把这个人屏蔽掉。

此数据仅来自于通过支付宝购买基金的数据，并不涵盖所有基金，只统计了部分热门基金，统计的是近一年的持有收益。

老南选取了几只具有代表性的基金，给大家分析一下：

第一是招商酒业。

虽然该股价格近一个月来已在高位暴跌27%，但其过去一年的收益率仍然高达123.96%。

不幸的是，52％的投资者都在亏损，只有25％的投资者能够盈利10％以上。

看葛兰的中欧医疗

近一个月内跌幅一度达到24%，但一年来收益率仍然高达76.01%。

但有61.6%的投资者处于亏损状态，其中近50%的投资者亏损超过5%，盈利超过5%的投资者仅占25%。

拥有数千亿资产的基金经理，张昆的易方达蓝筹。

虽然近一个月股价最多跌幅达20%，但近一年回报率却高达119.96%。

82%的投资者都在亏损，只有18%的投资者在盈利。

你有没有发现，最大的网红基金亏损也最大？

我们再来看看资深基金经理朱少兴旗下的富国天惠基金。

虽然近一个月股价在高位时暴跌了14%，但过去一年的收益率高达65.73%。

仍有60%的投资者亏损。

嗯，这是肯定的。基金赚钱，但投资者亏钱。

老南从2004年进入证券行业，买了第一只基金，到现在已经16年了。

作为一名理财规划师，当我看到上述数据时，我只能说，可惜历史正在重演。

2月初，老南撰文《用这张图的数据告诉你：

大多数人购买基金获得的收益远远低于基金的实际收益，也就是说，基金赚钱，投资者却不赚钱。

为什么会出现这种情况呢？主要有两个原因。

一个是前几天老南在《市场不够用》里提到的，熊市大家不敢买，牛市大家抢着买，导致持有成本倒金字塔。

还有一种就是把基金当成股票，频繁进行短期投机。

一般来说，基金真正需要赎回的情况主要有两种：

一是内部原因，是基金本身的原因。

比如，如果基金经理的水平确实太差，或者更换了一位优秀的基金经理，继任者的历史业绩可能就会平平无奇。

一个是外部因素，即牛市的结束。

例如2007年、2009年和2015年的牛市高峰。

所以前段时间看到兴全谢志宇说了一句话，我非常同意：

大家最应该做的是把投资当成家庭资产配置的一部分，不要频繁做时机决策，真正需要时机的场合很少，只有当市场被极度高估或者极度低估的时候，才应该做决定，去做吧。

这也是为什么前段时间老南在文章中反复提醒，抱团消费、医药、新能源太贵了，其他都还好，并没有像2008年、2015年那样出现大熊市崩盘。

真的，认真读完这一段，将知识与实践结合起来，你的基金的长期收益不会差。

今天在老南一的行业群里，很多理财师都在讨论这个数据，一位老理财师看完之后，非常感动，给出了很长的回复，说的很好。最后总结一下：

所以理财规划师的责任其实是非常重要的。

大多数从事资产管理的人都认为，对产品曲线（收益）负责，就等于对客户负责。

但事实上并非如此，真正对客户负责的是站在客户的角度做好翻译，耐心陪伴，缓解客户的焦虑，而没有客户服务基因的资管公司很难做到这一点。

他们总认为净申购金额代表了客户的认可，不会去分析赎回数据去寻找背后的原因和忽略了什么。

他们很难理解这种“尊重”，可能会认为不成熟的客户应该受到市场的教训，其实这是一种傲慢。

说白了，所有的选票都是投给“人”的票，而理财师能够扮演这个“人”的角色，其真正的价值恰恰就在这里！

结

所以，资金是好东西，但是有点不人道，你必须能够接受它。

记得关注我们哦，下期老南就来写一下最近很火爆，直播的时候很多人都问的“雪球”这个产品。

能赚钱吗？看完你就明白了。