中国基金报记者 若晖

基金投顾业务推出半年多后，该领域再度迎来了一位“重量级”玩家。

4月2日，蚂蚁金服与全球最大基金公司集团联合宣布，其专属基金投顾服务“为你投顾”正式在支付宝上线，投顾门槛定为800元，这也是国内第一家由第三方基金销售机构推出的基金投顾业务。

基金投顾试点机构数量不断扩大，目前已有基金公司、第三方基金销售机构、银行、券商三批机构获得基金投顾试点资质。长期以来，“基金赚钱，投资者不赚钱”的现象困扰着基金行业。通过推出基金投顾服务，收费模式将从收取申购、赎回等交易费用调整为按照持仓规模收费，改变以往以卖方为主的基金销售模式，希望实现销售机构与投资者利益的捆绑。

新的变革正在到来，虽然基金投顾对于国内投资者来说还是一个比较陌生的概念，但在海外市场，一些大型资产管理机构的投顾业务规模已经达到千亿美元。

采用自动位置调整方式

4月2日，蚂蚁金服与集团联合推出的基金投顾服务“帮你投资”在支付宝上线，最低投资门槛为800元。

据了解，“帮你投资”是一款自动调整投资组合的基金投顾业务，独创了“100”理财服务模式，即1分钟匹配投资建议，购买几乎为零门槛，让投资者零后顾之忧。

先锋投顾CEO张宇介绍，投顾流程分为产品介绍、智能分析、结果推荐、投后支持四个阶段。当用户进入界面后，产品服务会对用户进行画像，在用户完成风险评估后，根据结果给出不同的目标收益建议，以及推荐匹配的基金组合。投资者选择自己认可的建议，划转投资金额，进入交易执行阶段。“帮你投资”背后的智能模型和专业团队会持续观察风险，进行投资研判，并实时自动调仓。

“购买‘帮你投资’只是服务的开始。”张宇说，除了结合智能模型及时调整仓位，‘帮你投资’还会持续提供市场资讯、投资者教育等内容，陪伴用户进行长期投资。此外，在风险提示方面，‘帮你投资’也不避讳地告知用户收益区间，从正收益到负收益，让用户自行选择。

在候选基金池上，“帮你投”将从市场6000余只公募基金中进行筛选，通过大量定性和定量分析，筛选出首批“帮你投”基金候选池。基金君介绍，目前，广发、易方达、景顺长城、华夏、汇添富等12家在指数或主动投资方面实力较强的基金公司已入选首批合作机构。

800元起

衡量投资过程

今天也是基金君上线的第一天，试着用800块钱了解一下什么是基金投顾业务。

支付宝界面中的财务管理频道在非常显眼的位置展示了“帮你投资”的入口界面。

您也可以在支付宝搜索“帮你投”进入相关小程序。

进入小程序后，“帮你投资”根据之前的风险评估，自动匹配了稳健增值策略的基金，目标年化收益为3%，投资组合以债券和货币市场基金为主。

但由于距离基金君在支付宝上进行风险评估已过去较长时间，上述投资策略已不符合基金君目前的理财需求，基金君通过进入“量身定制”界面重新匹配投资策略。

系统在重新评估风险后，匹配攻守兼备的投资策略。

客服人员告诉基金君，目前的交易时间是以T日提交划转、T+1日确认金额为准，T日即为基金每个交易日15:00。

费用方面，每日收取服务费（约为当日总资产的0.0014%，年化管理资产总额的0.5%）

在服务备注中，您还可以查看相关资产报告，未来还会收到具体的仓位调整和定期投资报告。不过，由于基金的申购金额还在确认中，因此此栏暂时没有显示内容。

在投资组合调整频率方面，“帮你投资”分为定期投资组合调整和不定期投资组合调整。定期投资组合调整是指每90天计算一次账户，以确定是否需要进行投资组合调整。同时，投资顾问也可能因基金配置模型预测的变化或所选基金评级的变化而不定期地发起投资组合调整。

不同的基金投资顾问玩法不同

目前，首批获批投顾试点的基金公司中，已有多家推出投顾服务，但选择的渠道不尽相同。南方基金委托第三方机构“天天基金网”销售投顾产品，华夏基金和嘉实基金主要通过旗下销售子公司推出投顾服务，中欧基金则选择通过旗下子公司和第三方销售平台“天天基金网”同时推出投顾服务。易方达基金也在近期启动了投顾团队的招募计划。

据中信证券研报统计，南方基金、嘉实基金提供不同风险等级的产品，在此基础上，华夏基金、中欧基金还针对客户的教育、养老等资金需求，提供专项解决方案。各基金公司投顾费率不一，华夏基金最低费率在0.20%-0.50%之间，南方基金最高费率在0.80%-1.50%之间，普遍低于FOF产品的费率。

基金投资顾问的三个问题和三个答案：

1、什么是基金投资咨询？

招商证券研报显示，基金投资顾问业务是指合格金融机构接受客户委托，按照约定向客户提供基金投资组合策略建议，并直接或间接获取经济利益的业务模式。根据客户授权范围的不同，基金投资顾问业务可分为普通基金投资顾问业务和管理基金投资顾问业务。后者是指合格金融机构根据与客户约定的投资组合策略，代客户决策具体基金投资品种、数量及买卖时机，代客户执行基金产品认购、赎回、转换等交易申请的业务模式。

基金投顾业务有以下三个特点：1）个性化基金组合：机构根据客户个性化风险偏好与投资需求，提供非标准化基金投资组合策略建议；2）代客投资交易：机构代客户执行申购、赎回、换仓等交易操作，提升客户的投资体验；3）投顾服务费收入：机构可根据客户账户资产净值收取每年不高于5%的基金投顾服务费。

2、基金投顾和FOF有什么区别？

虽然二者均以公募基金作为投资组合，但在产品形态、收费模式等方面仍存在差异。

招商证券研报指出，FOF基金本质为公募基金投资组合，形式上与基金投顾服务类似，但作为标准化产品，只能满足具有相似风险偏好或投资需求的一批客户，难以满足个人投资者个性化的投资需求。在盈利模式上，FOF基金以管理费作为收入来源。

3. 基金顾问的投资门槛和费用

从目前各公司公布的投资顾问计划来看，投资门槛在500元至1000元之间，投资顾问费用在0.2%至1.5%不等。