从全球来看，中国以47%的份额位居移动支付最受欢迎国家之首。以支付宝为首的网上支付服务在中国的用户数量和交易额都在逐年增加。随着用户渗透率的逐步提升和用户消费习惯的改变，相关支付机构也根据自身业务和战略需求推出了自己的网上支付服务。

百度、阿里巴巴、腾讯（简称BAT）作为中国互联网三巨头，在网络支付领域布局已数年。三家公司基于自身的场景和服务对象，在网络支付领域逐渐呈现差异化，目前已形成较为稳定的竞争格局体系。乍一看，BAT三家支付公司都长得一模一样：为用户提供便捷的支付服务。但细究起来，三家支付机构其实有很大的不同。那么它们之间到底有哪些不同？目前的格局如何？未来又将如何发展？本文将尝试对这些问题进行解读。

1. BAT三家公司整体付款情况对比

笔者首先对三家支付公司的整体情况进行了对比分析，如表1所示。总体来看，虽然BAT三家支付机构均是为收付款双方提供第三方通道，但在股权结构、支付牌照、业务类型、支付方式、费率、履行地点等方面存在差异。

接下来我们先来看一下BAT三家支付机构的股权结构。

1、股权结构：由全资变为三方股东

1. 支付宝：蚂蚁金服全资拥有

支付宝由蚂蚁金服100%控股，蚂蚁金服旗下还控制着四家子公司，包括中国银联清算有限公司、金宝信社保卡科技有限公司等，如图1所示。

图1 支付宝科技股权结构 来源：天眼查·零一智库

2、财付通：腾讯拥有绝对控制权

财付通由腾讯与深圳世纪凯旋科技合资成立，腾讯投资95%，拥有绝对控股权。财付通参股的两家公司与蚂蚁金服参股的公司一致，持股比例相同，如图2所示。

图2：财付通科技股权结构 来源：天眼查·零一智库

3. 百度：三位股东

百付宝科技由百度和安易恒通分别控股，持股比例为54.78%和39.8%，自然人梁志祥持股比例为5.42%，其下属成立了百誉征信（企业征信服务），并持有中国银联清算2.42%的股权，如图3所示。

图3 百付宝科技股权结构 来源：天眼查·零一智库

从上文可以看出，支付宝和财付通并不直接控制征信公司，而是其母公司控制征信公司，且双方均持有金宝信社保科技15%的股权。相比之下，百付宝直接设立了征信公司，但并未持有金宝信社保卡科技公司的任何股权。

（二）支付牌照：支付宝业务种类最多，百度支付最少

从表1中我们知道，虽然三家都获得了央行颁发的《支付业务许可证》，但是其可以开展的业务类型有所不同：支付宝最多，可以开展互联网支付、手机支付、预付卡发行与受理（限于网上实名支付账户充值）、银行卡收单；财付通次之，仅限于参与互联网支付、手机支付、银行卡收单；度小满最少，只能参与互联网支付业务。

《非金融机构支付服务管理办法》规定，网络支付包括货币兑换、互联网支付、手机支付、固网支付、数字电视支付等。在网络支付类别中，支付宝可以开展手机支付和互联网支付。财付通2016年5月之前可以开展固网支付，但随后变更业务范围，取消了固网支付业务，目前仅有互联网支付、手机支付和银行卡收单业务。百度支付目前仅有网络支付业务。

值得注意的是，在阿里、腾讯、百度、京东、美团等各大互联网平台的在线支付业务中，支付宝是唯一获得预付卡业务的机构，但腾讯未来是否会针对社交、游戏用户增加预付卡业务仍有待观察。

除了股权结构和支付牌照，支付宝的支付政策中还有一点与其他机构不同：支付宝在协议中明确列明“支付宝内相关财产权益可以依法继承”，而财付通和百付宝均没有这一表述。随着移动互联网的发展和电子支付的普及，越来越多的人向支付宝、微信等第三方支付账户转账，此类财产的继承问题也越来越受到关注。支付宝的这一协议恰好满足了用户的诉求。

从以上分析和表1所列项目可以看出，BAT三家公司整体的付款情况差异较大，那么，市场格局又如何呢？

2. BAT支付市场结构比较

事实上，网络支付在国内发展已有一段时间，根据央行数据，2017年网络支付交易规模达2075亿元，其中移动支付规模为20.29万亿元。经过多年的布局和竞争，一些机构后来居上，而另一些则被淘汰出局。

1. 支付宝主导线上消费，微信主导线下消费

阿里巴巴在线上电商领域优势明显，借助淘宝平台的用户流量以及与其他电商平台的合作，阿里巴巴的在线支付相比微信支付优势明显。据不完全统计，目前支持支付宝支付的电商平台或商家已有数十家，包括唯品会、聚美优品等。

微信进入移动支付市场晚于支付宝，但凭借社交平台属性，微信能够在线下支付场景提供更加方便、快捷的支付体验，受到了更多线下支付的青睐。

数据显示，在全部支付方式均可用的情况下，59.2%的受访者线上消费时更倾向于使用支付宝，而选择微信支付的仅有34.4%，高出后者24.8个百分点；相反，线下消费时，有59.5%的受访者更倾向于使用微信支付，这一比例明显高于支付宝。

（二）大额支付优先使用支付宝，小额支付优先使用微信支付

支付宝是最早进入网络支付市场的，在推出余额宝等理财方式的同时，吸引了大量用户和大额资金，再加上其在金融领域的深耕和互联网金融平台属性，也能吸引大额资金，基于客户信任和用户质量的提升，自然会有更多大额资金入账。微信支付成立较晚，但由于其社交性和便捷性，在小额支付上比支付宝更有优势。

（艾媒咨询）数据显示，2018年第一季度，大额支付时，59.5%的受访者首选使用支付宝，首选微信支付的仅有32.5%，高出后者27个百分点；小额支付时，65.3%的受访者首选使用微信支付，首选支付宝的仅有27.4%，高出后者38.9个百分点。

（三）度小满支付场景仍需进一步探索

百度是做搜索引擎起家的，初期没有像阿里、腾讯那样绑定用户账号，导致单用户黏性差，为此百度开始通过绑定百度云、爱奇艺等账号的方式，构建自己的用户体系。但这种方式很难挑战现有的在线支付体系。目前度小满支付在消费金融场景中拥有一定规模的客户，但想要进一步提升市场份额，支付场景仍需进一步挖掘。

数据显示，度小满支付在整个网络支付领域的占比仍不足1%，作为三大互联网巨头之一，其支付应用要想成为主流还有很长的路要走。

鉴于目前的情况，未来将会发生什么？

3. 未来支付格局可能发生变化

从以上分析来看，目前的体制几乎是双寡头垄断，看上去这种体制很难在短时间内发生巨大变化。但事实是，市场份额每年还是在发生微小的变化，经过长时间的“微小”变化后，未来几年整个体制可能都会发生变化，目前的体制可能面临挑战。

1、国内市场用户增速放缓，三家支付公司或瞄准海外市场

据统计，中国以47%的份额位居移动支付最受欢迎国家榜单首位，挪威以42%的份额排名第二，英国以24%的份额排名第三。据预测，今年全球移动支付总交易额将达到4.296万亿美元，未来还将继续上升。预计2021年全球移动支付总交易额将超过10万亿美元，2022年总交易额将接近14万亿美元。

据统计，全球仍有许多人从未使用过移动支付，尤其是在国外市场。近两年，腾讯、阿里等纷纷发力海外市场，取得了一定成效。随着国内市场趋于饱和，增速放缓，移动支付凭借其便捷性，将在全球获得更多机会。

2. 银联将成为现有格局的主要挑战者

银联和在2015年推出Pay后，又于2017年联合各大商业银行推出“云闪付”，仅用一年时间，云闪付就迅速收获1亿用户，在合规性、用户信任度、用户质量等方面，银联都具有相当大的优势。

公开数据显示，银联已在400多条市县公交、14条市地铁、上海磁浮等线路上部署了银联支付产品，未来将有更多省市开通支持银联的支付产品。银联凭借强大的背景，在公共领域对第三方支付发起攻势，目前局面未来很可能被打破。当然，银联将如何激励各大商业银行积极推广其支付产品，如何为支付机构提供同样甚至更好的后续服务，还有待观察。

四、总结

支付宝诞生、网络支付普及至今已14年，BAT三大互联网巨头中，能与其并驾齐驱的也只有两家，但随着银联的强势介入，未来三足鼎立的格局并非不可能，关键在于各方如何提供更安全、便捷、合规的支付产品，让用户用得放心、用得安心。