收稿日期：2003-05-08 作者简介：张亚东（1968.8-），男，河北滦平人，华中科技大学管理学院博士研究生。 2003年第7期（共277期）金融研究.7第277期发展商业医疗保险纵向一体化研究——兼论代理成本和交易成本的监管选择 张亚东（华中科技大学管理学院摘要：控制医疗费用增长以及医疗保险与医疗服务之间的交易成本对于医疗保险特别是商业医疗保险的运行和发展至关重要。以代理成本最小化为契约基础的委托代理法无法将跨期、不确定性、剩余收益、权利比较等交易成本因素纳入平衡契约约束框架。代理成本的约束机制——代理目标最优激励契约无法有效控制知识背景下医疗技术、知识、信息资本相对垄断对医疗保险和医疗服务造成的交易成本和医疗费用的增长经济。基于交易成本经济学理论的纵向一体化策略，医疗保险与医疗服务的合并可以形成对交易成本和医疗费用的有效约束机制。关键词：医疗保险；医疗服务；代理费用；交易成本；纵向一体化 CLC分类号：F840.684 文献标识码：A 文章编号：1002-7246(2003)07-0025-12 1.提出的问题及国内外研究背景。现代商业医疗保险服务通常涉及三个主体。第一个是医疗机构或医疗服务提供者（供应者），第二个是医疗服务的需求者或被保险人（需求方），第三个是保险机构或承保人（付款人）。

在这种三方交易关系中，医保首先面临需求方“逆向选择”的成本风险，但这种“道德风险”通过自付费用等成本分摊方式得到了极大缓解。医疗保险的费用风险更多的是来自医疗服务提供者，即供应商的“道德风险”。这是因为医疗保险的保单报销没有现金价值，其报销方式是提供必要的医疗服务，因此必须在第三方即医疗服务提供者的参与下完成。医疗服务提供者根据保险机构的委托向参保人提供相关医疗服务，并向保险机构收取相应的医疗费用。在现代社会的生产和服务分工体系中，医疗保险与医疗服务之间的关系可以视为委托代理关系。作为独立的利益相关者，保险机构（客户）和医疗服务提供者（代理人）的利益和行为目标存在较大差异，彼此之间存在严重的信息不对称，导致52© 1995-2005 Disc Co., Ltd. All。