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一、中国—东盟自贸区3.0协议加速推进

10月10日，在第二十七次中国—东盟领导人会议上，李强总理表示将构建立体互联互通网络，开辟亚洲未来发展道路。高效互联、畅通经济循环是保持快速发展的重要基础。中方愿积极推进同东盟铁路、港口等基础设施合作，加快自贸协定3.0版本签署实施，加强跨境支付系统一体化，扩大本币规模沉降。中方愿探索对东盟国家单边开放等举措，逐步迈向更高水平的双向开放，推动区域经济一体化发展。

2、全球跨境支付信息传输的主要方式长期被欧美控制。

全球银行间金融电信协会 (SWS) 是一个合作组织，旨在为国际金融机构之间提供安全通信。它已成为全球金融机构之间的主要沟通渠道，被全球200多个国家和地区的11,500多家金融机构使用。系统进行跨境支付、金融信息交换等。

该系统主要负责国家间金融信息流的传输，但不直接参与具体资金的转移。资金的清算和结算通常由各个国家的支付系统（例如美国系统）和国际清算系统（例如美国系统）来进行。交易过程中，系统传输并确认交易信息，然后将交易信息发送至各国清算支付系统进行最终结算和支付。

3.为了保证金融安全和独立，有必要建立替代性的国际交易信息渠道和支付结算设施。

目前，我国跨境支付结算主要依赖接入我国现代支付系统（）。拥有全球200多个地区多家金融机构的服务，每天处理巨额国际金融交易。同时，由于美元作为国际货币的核心地位，美元的影响力难以撼动。尽管现行国际交易清算制度难以改变，但随着美国逐年加强控制，制裁已成为悬在各国经济“头上”的“达摩克利斯之剑”。为了确保金融安全和独立，需要建立替代性的国际交易信息渠道和支付结算设施，以及更多的双边货币互换体系。

4、传统跨境支付方式的痛点日益凸显

传统的跨境支付方式以成本高、效率低着称。其中包括银行电汇、汇款公司和信用卡组织。存在手续费高、转账费高（由于涉及多个中介机构）、转账周期长、潜在退款、欺诈等痛点。这些传统的跨境支付方式因中间环节多、支付费用高、结算周期长、资金状况透明度低等问题日益显得力不从心。相比之下，数字人民币可以实现点对点交易，让各个交易方通过央行数字货币直接建立价值链，并通过分布式账本建立数据信息网络，从而提高国际清算和结算的效率。沉降。

5、CIPS、币桥、金砖支付正在成为更加自主可控的工具

1.人民币跨境支付系统（CIPS）

CIPS致力于提供安全、高效、便捷、低成本的人民币清算结算服务，是我国重要的金融市场基础设施。目前，CIPS可以满足全球主要时区的跨境人民币结算需求，业务覆盖全球。但CIPS系统仍以间接参​​与者为主，规模要小得多。实现完全替代还需要一个过程。未来可借助“一带一路”、RCEP等国际合作，鼓励更多国际银行加入，推动人民币国际化发展，增强CIPS货币对的替代能力。

2. 数字货币桥项目（）

m-CBDC是一个探索央行数字货币（CBDC）在跨境支付中应用的项目。目的是建立一个高效、低成本、通用的跨境支付系统，各央行可以在平台上发行和兑换各自的央行。利用数字货币完成跨境即时交易和结算，旨在解决传统跨境支付成本高、效率低、透明度低、覆盖范围不够的问题。 2024年6月，国际清算银行宣布沙特阿拉伯中央银行成为该项目的全面合作伙伴。这标志着中国与沙特之间的商品和银行之间的经济往来可以直接使用人民币数字货币进行结算，而不是使用美元进行结算。

3.金砖支付（Pay）

Pay是金砖国家经济体共同开发的数字支付平台。旨在与G7一起实现国家间的数字支付，进一步使企业和个人能够安全、无缝地使用当地货币进行收付。俄罗斯央行行长近日表示，金砖国家支付系统可能于2024年10月正式上线，金砖国家支付系统上线后已有159个国家准备采用。

六、中国跨境支付市场潜力巨大，有望实现快速增长

中国跨境商户在全球市场不断拓展，数字基础设施和全球物流网络日益完善。据预测，2022年全球贸易市场规模复合增长率预计为19.3%。受益于跨境电商市场的快速发展和跨境支付渗透率的不断提升，预计2022年中国跨境数字支付解决方案市场规模将以25.2%的复合增长率增长。

7. 投资建议

10月10日，在第二十七次中国—东盟领导人会议上，李强总理表示，加快自贸协定3.0版本签署实施，加强跨境支付系统融合，扩大本币结算规模。是长期被欧美控制的全球跨境支付信息传输的主要方式。为了确保金融安全和独立，有必要建立替代性的国际交易信息渠道和支付结算设施，以及更多的双边货币互换体系。传统的跨境支付方式因中间环节多、支付费用高、结算周期长、资金状况透明度低等问题日益不足。 CIPS、币桥、金砖支付正在成为更加自主可控的工具。随着中国跨境商户在全球市场的不断拓展，以及数字基础设施和全球物流网络的日益完善，中国跨境支付市场潜力巨大。实现快速增长。

我国支付体系有望实现去美元结算，跨境支付产业链或将迎来快速增长。有望打破美国国际结算体系的垄断，为其他国家和金融机构提供替代方案。中国跨境支付企业或将受益于人民币在国际贸易结算中市场份额的不断提升，迎来更大的发展空间。建议关注中国跨境支付产业链相关标的，重点关注跨境支付平台标的。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行承担操作风险。