本文作者：金一业，毕业于美国斯坦福大学，聚合支付公司Ping++创始人兼CEO。

2014年的预言帖子“不做支付的巨头，不是一个好的生态系统”在2015年得到了验证。2015年的预言帖子“明年的中国移动支付市场会是什么样子？” 2016年几乎一语中的。其中，“大批支付企业被战略投资或并购”的观点已经多次得到验证：美团收购钱袋宝、唯品会收购浙江北服；就在昨天，滴滴将全面收购一家持牌机构。九福的消息闹得沸沸扬扬。

很多人鼓励我2016年再写一篇文章，看看2017年会发生什么？ 2016年9月的一个周末，一篇预言2017年至2019年的文章出来了。但在最后一刻我放弃了宣布这一消息。我当时的心态是，既然看得这么准，为什么要提前告诉别人呢？默默发财不是更好吗？

但随着时间进入2017年，我心里却有些担心。种种迹象表明，2016 年那篇机密文章中表达的担忧来得比预期要早。因此，本文标题中的“支付行业的涅槃与重生”并非危言耸听。生还是死，都不是了。

以下文字写于2016年9月。

微信从IM、社交到支付的成功，让人感叹跨界竞争的强大与恐怖：挑战你的是来自不同维度的攻击，而你却毫无还手之力。但真正意义上的跨境似乎没有人清楚。我一直坚信一个观点：工业时代基于行业边界的分工体系是有缺陷的。虽然社会在发展，分工越来越细化，垂直行业也越来越多，但每个人能竞争的东西总是有限的，比如消费者的购买力、时间、注意力和意识。所以看起来很多“跨界竞争”本质上并不是跨界，因为他们从一开始就在竞争同一个东西，只是在行业划分的时候故意划分到不同的行业。

因此，体育产业和娱乐产业是可以竞争的。周末是看NBA比赛还是好莱坞电影，对于大多数美国人来说是消费和时间的问题。因此，外卖行业和快餐行业是可以竞争的。人们点外卖的次数增多，对方便面和各种零食的需求减少。所以当一家美国VR公司宣布扼杀旅游业的口号时，我并不感到惊讶。

行业之间的竞争也是如此。大家都在争夺有限的人才和有限的资本的青睐。当一个行业更有前景（钱前景）的时候，资本就会进入，人才就会到来。结果，这个行业变得更强、更快，并产生了良好的回报。那么更多的资本进入，更多的人才加入，就有了螺旋式上升循环的潜力。 20世纪80年代的计算机时代和20世纪90年代的互联网时代都是这样的例子。相反的例子是，如果一个行业不能回流资本、培养人才，就会失去人才，导致从业者资金减少、货币恶化，行业陷入困境。这进一步降低了行业对资本和人才的吸引力，恶性循环开始。

因此，一个产业要蓬勃发展，需要一个领导者制定更加繁荣的生态战略，需要有足够的利润来支撑资本和人才的回流。对于这些，我有点担心即将到来的2017年的支付行业。如果以收费为主要商业模式，那么支付行业已经从微利行业变成了微利行业。欧美的手续费基本在3%左右，但在中国则低一个数量级，低至0.1%。即便如此，拼低价抢客户的行为仍在疯狂持续。一个没有利润的行业是绝对无法创新的。我指的是积极意义上合规、合法的创新。

也许很快就会有人反驳我说：“不，中国这几年移动支付的发展已经领先世界了，怎么能说没有创新呢？”原因很简单。这个行业最大的创新力量并非来自行业本身的盈利模式，而是来自承载着其他行业战利品的“价格补偿”的降维攻击。

因此，未来可以看到的是社交、电商、手机、物流、零售、金融的进入。每一家背后都有良好的现金流业务，还有不低于千分之几的手续费空间。从而导致一个行业的规则、商业模式、生态系统基本被颠覆。很可能有一天，各行各业的人们都会齐聚一场支付圈聚会。支付更多的是一个技术载体，而不是一个行业生态系统。放眼美国，银行、卡组织、支付处理商、支付网关、收单机构、代理服务提供商是一个非常完整的行业格局。 3%左右的手续费利润率让产业链各个环节都享受到了丰厚的利润。尽管有几家巨头竞争，但行业的尊严和健康仍然保持着。相反，很难想象Uber各自拥有一家支付公司的场景。

如果政策层面没有大的变化，2017年之后，支付将成为真正的底层技术，成为各行各业的标准功能，成为任何有机会涉足生态系统的公司都不会错过的领域。行业边界被打破。

1、随着手续费不断下降，原有的商业模式也将崩溃。交易金额的意义将让位于交易数量，交易数量代表了用户的数量和频率。这也预示着支付最终将成为新的流量入口，基于流量思维的商业模式将成为主流。

2、从流量思维来看，“线上”、“线下”这些词也将进入历史，未来属于全渠道。

3、当全渠道普及到一定阶段，电子货币就会普及，移动支付彻底取代银行卡和现金指日可待。

4、可以预见，几家主流支付公司将进一步下沉基础设施，生态系统将孕育更多新的垂直机会。

5、中国引领的移动支付浪潮最终将席卷全球，成为中国模式和技术走向世界的一面旗帜。

“付出的背后是一个人的生命，人们付出的每一分钱都是对理想生活的投票。”

2017年，能否见证一个行业的重生，我们拭目以待。