如果解家堡的朋友看到​​这篇文章，请不要生气。

我并不是对你说你注定要失败。

我想对大多数互联网金融产品说：你们都注定要失败！ ！ ！

别急着骂我，我不是保守的上古世纪穿越者。相反，我坚信互联网金融是大势所趋，但借贷宝注定是暂时的泡沫，尽管其最近声称已融资25亿，估值超过500亿。

穿着华丽的充气娃娃

当充气娃娃问世时，有人预测，随着充气娃娃变得越来越逼真，它们将完全取代性工作者。

实际效果大家都有目共睹。性工作者并没有消失，其市场地位甚至更加稳定。

原因很简单：性工作者是人，而充气娃娃是物。人是活的，物是死的。

不管充气娃娃打扮得多么漂亮，只要它还是无生命的，它就无法取代人。

但现在，金融领域出现了一个充气娃娃。她的打扮非常光鲜亮丽：她是知名私募机构创立的，她的广告上过央视，还请了玉泉集团代言。她声称可以采用“匿名出借、立体催收”的模式。解决熟人之间借钱的问题。

这个迷人的充气娃娃是借宝。

在层层商业模式和营销噱头的华丽外衣下，仍然没能解决金融产品最基本的问题——风险控制。

借钱时，有两个风险需要避免：

首先，尽量不要借钱给不可靠的人。

事实上，加捷宝没有办法避免这样的风险。只要这个人在银行有卡，家界宝就可以借钱给他。相比之下，阿里巴巴的大数据相对可靠。它可以通过调用借款人的淘宝数据来判断借款人的信用等级，进而控制借款人的贷款限额。

其次，当借款人逾期未还款时，需要有手段惩罚对方。

借代宝号称是立体收款，但实际方式仍然是传统（道）传统（斋）金（功）（司）方式：电话收款、实地收款、推送默认信息给好友、 ETC。

不过，这对解百宝来说也不能太严厉。大多数互联网金融产品在风控方面没有任何创新。它们只是在互联网环境下嫁接了很多空洞概念的传统金融产品。

金融的本质是风险控制，而不是收益。

如果我们简单地根据收入水平来判断一个金融产品的好坏，那么我的微信公众号（吴汉迪好可爱）就可以产出一个巨大的金融产品。

我只需要向每一个关注我的微信公众号的粉丝收取100元，并承诺明年还给你们每人1000元。我会用我继续收集的钱来回报那些一年前花100元购买我产品的人。这样的庞氏骗局，保证我的雪球会越滚越大。

但这注定是无法持续很长一段时间的，因为我很难继续寻找低投入高回报的财务杠杆来保持现金链不断裂。风险太大，必然导致失败。

这也是我对大部分互联网金融产品持负面看法的原因。虽然都号称是互联网金融领域的现象级创新产品，但事实上，仔细审视，风控方面并无创新。

一旦金融环境恶化，找不到VC/PE进来注入血液来维持高回报的财务承诺，一旦现金流断了，他们就只能胡乱了。这其实也是近两年P2P公司大规模出走的真实原因和写照。

“邪恶营销”的达摩克利斯之剑

中国的互联网金融产品基本上都犯有营销不良的问题，尤其是解宝。

借代宝的第一恶是在推广时采用了“传销式”的代理方式。

也就是说，采用两级代理结构，每拉一个人就给你20元。

之所以不能称为传销，是因为法律规定三级及以上为传销。

顺便说一句，在这两年分层代理运营的微商非常盛行的时候，很多有传销背景的团队也采用了三级以下的结构来规避这种法律风险。

虽然这种模式从名义上和法律层面上都不是传销，但在实际操作中却会产生许多传销造成的社会危害。熟人欺骗熟人、开培训班洗脑等等。

解百宝的第二恶在于炒作概念的过度营销。

中国人天生没有判断力。一旦看到高收益的理财产品，我就按捺不住内心的冲动，加上一堆概念和噱头，比如“立体收藏”、“顶级法律顾问团”、“玉泉代言”、“广告”央视”等等，我没有耐心去深究它是否真的可靠。

在推广解百宝时，有意无意地捆绑了支付宝的舆论。不过，支付宝的出现确实利用第三方介入很大程度上解决了买卖双方“金钱交易”中信息不对称的风险。

解解宝自始至终都没有说清楚：它创新了哪些模式，规避了哪些风险，解决了哪些实质性问题，与传统金融产品有何不同。

不要责怪它，因为没有区别。

不良货币投机的沃土

在中国这片神奇的土壤上，经常可以看到老老实实做产品的人都死了，而高举大旗甩开双臂行骗的人最后却赚得盆满钵满。

因为我们大多数人缺乏基本的判断力、相应的知识储备和钻研的耐心。但他生性急功近利，坚信“学得快、门槛低、成功”。

那些看起来很漂亮但实际上不靠谱的劣币吸引了太多的关注和流量，赶走了那些同行业中脚踏实地、低调、靠谱的好币。好币无法支撑黎明到来的那一刻，那么劣币的不可靠最终就会暴露出来。结果就是一个行业被毁了。

当然，我并不是说借代宝是骗子。

事实上，由于规模更大、知名度更高、财力更大，借代宝在整个骗人的互联网金融领域可能还是一个比较靠谱的产品。

话虽如此，我对互联网金融还是持乐观态度的。只是下一个独角兽公司的出现，必须在风控领域有突破性的创新。