作者

李泽民律师：光强经济犯罪辩护研究中心主任

韩武斌律师：光强经济犯罪辩护研究中心核心律师

数字藏品网上竞拍是否构成“集中交易”？是否存在刑事风险？

关键词：数字藏品 NFT 在线竞价

三大协会公布《关于防范NFT相关金融风险的倡议》（以下简称《倡议》）后，笔者梳理了国内数字艺术的相关情况，发现国内数字艺术交易与国外NFT。这体现在以下几个方面：

1、名称中未使用NFT，而是称为数字艺术品或数字收藏品；

2、使用联盟链技术进行发行，而非公链发行；

3、大部分产品禁止在平台上交易或赠送；部分产品在平台锁定一定时间后允许赠送；

4、所有产品均以人民币计价，不能在链上交易，也不能在第三方交易平台和虚拟货币之间流通或兑换；

可见，为了防止交易投机、防范金融风险，国内数字艺术平台限制了数字藏品的二级交易。它们既无法实现平台内的内部流通与交换，也无法实现外部的流通与交换。他们只能收集、转移，从这个意义上来说，称之为数字收藏更为合适。

在梳理过程中，我们还发现不少平台采用网上竞价模式出售数字藏品，同时允许买家转售通过平台获得的藏品。这和作者的处理是一样的。交易所对艺术品采用网上竞拍方式。涉嫌拍卖欺诈的模式非常相似。

卖家将拍品信息上传到在线平台并设定起拍价。买方在此基础上出价。出价最高者获胜。竞拍成功的买家可以选择提货，也可以继续在平台转售。转售时，平台设定最低溢价。

可见，上述网上竞拍模式通过公开竞价实现了藏品的初次出售，然后通过平台重新拍卖，实现了藏品的二次流通，很容易实现藏品的炒作。收藏。

那么，数字藏品网上竞价模式是否属于《倡议》禁止的“集中交易（集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等）、连续挂牌交易、标准化合约交易等服务”的交易方式？ “？竞价平台是否会成为变相交易场所，面临违规经营风险？

本文认为，数字藏品采用网上竞价进行藏品销售的模式是现货交易的一种单向竞价交易方式。竞价平台利用网络传输技术，实现对商品、服务或股权所有者、消费者的数字藏品的竞价，并提供有偿使用。提供技术服务的第三方网络服务平台不是组织交易并通过交易获利的交易所。但如果平台在重拍过程中不提供数字藏品交割，而实行网上竞拍和重拍，则可能会超出网络服务商的角色，涉足只有本地交易所才能提供的服务。 ，从而进行非法经营。风险。

首先，倡议禁止的集中交易方式（集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等）往往是准证券、准期货常用的交易方式。此类交易的典型特征是，聚集消费市场中众多不特定的买家和卖家，共同进行交易。这相当于现实生活中的一个大型菜市场，汇集了需要买卖蔬菜的双方，并提供各种设施和便利，方便双方交易。 《关于有效识别大宗商品现货市场非法期货交易活动的通知》对集中交易做出了具体规定。集中交易是指现货市场安排众多买卖双方（包括但不限于人员）聚集在一起进行交易。集中化、信息集中化、商品集中化），并提供各种设施和便利安排，以便利交易。

但与菜市场买卖双方的交易不同，菜市场的交易是通过协商定价达成的，而是集中交易通过竞价达成的。买卖双方经常相互报价，然后按照价格优先和时间优先的顺序进行报价。进行撮合交易。这种“多对多”竞价交易的集中交易方式具有典型的利益相关者特征，普遍适用于我国的金融产品。

数字馆藏网上竞价方式不符合“多对多”竞价方式。数字藏品的竞价是单向的，即只有一个固定的卖家，卖家只有一个固定的底价。是买方实现多方竞价。它体现了一种“一对多”的关系；网上竞价的方式不是双方报价相同，而是以报价最高者为准。因此，数字藏品的竞价模式是一种单向交易，而不是中心化交易。

其次，《倡议》禁止的“集中交易”方式是为交易对象服务的。中心化交易方式往往针对交易对象为标准化产品的交易。最典型的就是将产品进行拆分，然后以整数倍作为最小交易单位，形成标准化的文本交易。因此，采用集中交易方式的交易目的或交易对象往往不关注是否有实物商品销售，而是注重投机和套利的属性。

对于数字藏品的网上竞价方式来说，交易的目的是实现商品的销售，而交易最终必须以数字藏品的交付来完成。换句话说，买家和卖家之间的交易始终围绕数字馆藏展开。因此，从交易对象或目的来看，网上竞价并不属于“集中交易”。

三是数字藏品网上竞价模式更符合《商品现货市场交易特别规定（试行）》的单向竞价交易方式。第八条规定，单向竞价交易是指买方（卖方）向市场提出申请，市场提前公布交易对象，多个卖方（买方）按照规定提高或者降低价格，并在一定期限内达成协议的交易。约定的交易时间。完成交易的交易方法。

根据上述规定分析，网上竞价是卖方提出固定价格，然后多个买方按照卖方加价规则竞价的交易方式。规定时间内竞价一致，数字藏品最终交给买家进行交易。因此，网上竞价是一种单向竞价交易方式。 《倡议》不禁止单向竞价交易方式。

相应地，提供竞价交易的平台并不是变相设立的交易所。平台与交易所的区别主要体现在服务内容和盈利来源上。竞价平台提供的服务内容是其自身提供的网络技术。平台仅为交易双方提供交易网络基础设施。卖家在服务商的交易平台上发布信息、展示商品、公布最低竞价价格；买家在平台内浏览商品并点击商品。 ，进行招标。平台在提供平台服务的同时，收取使用平台服务的费用，而不是向交易双方销售商品收取佣金。

虽然通过网上竞价出售藏品是一种单向竞价交易方式，不属于“集中交易”，但单向竞价交易方式是目前现货市场使用的一种交易方式，需要经过市场监管部门的批准。商务部。实施，尤其是竞拍平台在各个竞拍和重拍过程中，如果不提供数字藏品结算，而进行一次性网上重拍，将被视为不合格交易。以实物商品结算为目的而进行的。平台一旦未经相关部门许可，可能存在违法经营风险。至于网上竞价是否属于拍卖交易方式，是否会触碰红线，我们下面继续分析。

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