在京东21年的发展史上，自建物流是最具争议的决定。

文字|黎明编辑|韦嘉

来源 |然财经（ID：）

爆头摄影｜石晓兵

近日，刘强东在美国的“性侵案”再次引发争议。在美国检方决定不追究刑事指控四个月后，一名早前指控刘强东性侵的明尼苏达州立大学女大学生正式对刘强东提起民事诉讼，京东也被列为被告。

在舆论热议之际，京东仍在对物流业务进行大规模调整。京东取消配送人员底薪、降低公积金缴纳比例、增加包裹代收任务数量等举措，引发国内外混乱。

在京东21年的发展史上，自建物流是最具争议的决定。有人将其视为京东必胜的王牌，也有人将其视为京东长期亏损的负担。

京东物流是刘强东强烈反对的产物。构筑了京东的护城河，成为刘强东最为自豪的决定。但12年后，刘强东投入数百亿资金，引入红杉、高瓴、腾讯作为战略股东，但京东物流依然没有带来正利润。

2018年，京东物流亏损28亿元。刘强东一改以往的远大理想，深夜发表公开信向配送兄弟诉苦，声称京东物流账户上的钱最多还能撑两年。

曾经是京东引以为豪的京东物流模式，如今却成了“互相拖累”。京东股价从2018年的50美元跌至不足20美元，今年终于艰难攀升至30美元。一位二级市场投资者向燃财经表示，如果京东物流继续亏损，未来看不到好转，将会影响京东的基本面，进而影响京东的股价。

外部订单数量过少、内部成本过高，刘强东认为这是京东物流持续亏损的根源。京东数万快递员是否应该为京东物流12年的损失买单？此前，京东物流取消了配送人员底薪、降低了公积金缴存比例、增加了包裹代收任务数量。

过去，是强硬的投资者买单。 2006年，京东出现亏损，资金短缺。刘强东想要融资200万美元，今日资本的许鑫给了他1000万美元。 2010年，高瓴资本张雷投资2.65亿美元，让刘强东在物流和供应链系统上“创新”。耗尽竞争力。

那么，京东物流的损失该由谁来买单呢？取消底薪、裁员、转型，京东物流从自建到开放的“转基因”尝试能否成功？

基本工资和五险一金不是亏损主要原因

刘强东在内部信中首次披露了京东物流的亏损金额：2018年亏损超过23亿元，剔除京东零售内部订单结算盈余，亏损28亿元。此外，京东物流已连续12年亏损。

但它的竞争对手都已经盈利了。 2018年，顺丰速运净利润45.56亿元，位居各大快递公司第一。四通一速（中通、韵达、申通、圆通、百世汇通）净利润分别为42.01亿元、26.6亿元、26.6亿元。 20.45亿元、19.04亿元、5.08亿元。

京东物流的成本可以从京东的财报中看到。

近三年，京东的履约成本分别为186亿元、259亿元、320亿元，分别占营收的7%、7.1%、6.9%。合同履行环节主要由京东物流完成，包括采购、仓储、配送、客户服务和支付处理等。其中，仓储和配送是费用占比最高的两个环节，对应的员工是仓储工人和配送人员。

在刘强东的内部信中，高成本是京东物流长期亏损的重要原因，其中一个非常重要的成本就是人员费用。

据刘强东介绍，京东配送员的五险一金、商业保险缴费是其他民营物流公司配送员的3-6倍。 2018年的支付总额高于市场上四五家主流民营快递公司。总数就多了。京东物流在微博公开回应称，去年京东物流为基层员工缴纳五险一金超亿元。

薪资高于同行，一直是京东物流吸引快递员的法宝。但从财务角度来看，这增加了公司的负担。

原中国邮政EMS业务负责人、快递物流行业高级顾问王大力告诉燃财经，快递行业员工流动率太高，很多员工本身都不愿意缴纳五险一金。业内按规定付款的有京东物流、顺丰、EMS，因为都是自营。相比之下，采用加盟模式的快递公司就会出现违规现象。

快递行业资深人士渔民认为，配送人员的高薪和缴纳五险一金并不是京东物流亏损的根本原因。他告诉燃财经，行业通常把仓库作为货物控制中心，但京东物流想把它变成利润中心，这必然会导致运营模式上的损失。京东物流依托京东商城的业务流程，是单向物流、单向配送，但京东商城的订单数量和频率都不够大。

此外，据内部信函显示，京东配送人员的底薪约占配送人员工资总额的10%。所以相对来说，这部分的支出并不高。

中国物流学会特约研究员杨大庆向燃财经表示，京东长期亏损的原因在于京东物流在京东供应链中的战略定位。他认为，京东物流过去是一支资本消耗型物流力量，并未定位为盈利工具。

按照这种说法，京东物流的亏损应该由管理层的战略决策来弥补。 “降薪、调整五险一金只是表象，根本出发点是增收节支。”一位物流分析师表示。

从封闭到开放的“转基因”尝试

京东物流的巨额投入和长期亏损，长期以来并未受到行业青睐。过去，刘强东拍着胸口称这是改善用户体验的“战略考虑”。为何如今却成为京东的拖累？

京东确实到了必须改变的时刻。近五年来，京东年收入增速逐年下滑，从2014年的66%下降至2018年的28%，遭遇增长瓶颈。

京东正试图摆脱纯直营赚取差价的盈利模式。在这种模式下，过去五年，京东的毛利率平均在12%左右，而京东物流的履约费用率为7%，仅靠物流就吃掉了。占京东毛利润的近60%。

与刘强东的口径不同，在2017年底的智慧无界产业升级物流峰会上，时任京东物流CEO王振辉接受媒体采访时表示，京东物流2017年就已经实现盈利，营收规模为近300亿元。京东2017年财报显示，当年包括物流收入在内的服务总收入为305亿元。

京东物流表示，京东物流将改变业务模式，从过去主要为京东商城派送订单，转变为不仅服务商城自身订单，还接受大量外部订单，以获得更多收入。这是京东物流调整配送人员薪酬结构的出发点。

事实上，在底薪取消、五险一金调整之前，京东物流就已经开始调整组织和业务层面。

京东物流于2017年被集团剥离并对外开放，承接京东商城的外部订单。 2018年10月，京东物流正式推出个人客户快递业务，与顺丰、四通易达直接竞争。在商城业务层面，京东一直在努力扩大平台第三方卖家的比例，赚取高利润的平台服务费。

这种转变就是京东近年来一直在喊叫的开放，跳出京东的封闭体系，从外部获得更多的收入。这一定很难。

王大力表示，“京东物流的起源并不是真正意义上的物流公司。当时只是为了给电商提供支持。这就是它的定位和能力所在。”

但京东的财报数据透露了一些开放的成果。过去五年，京东的服务收入（包括京东物流和第三方卖家广告服务的收入）从2014年的65亿元增长到2018年的459亿元。该收入占京东总收入的比例2018年营收达到10%的历史高位。从交易量来看，2015年以来，第三方平台交易占比超过40%。

王振辉在上述峰会上表示，2017年京东海外订单收入有一部分来自京东POP平台上的商家，是主流；另一种是来自一些与京东没有直接商业关系的合作伙伴，例如网易严选。他希望未来五年京东物流外部订单收入占比达到50%。

业务层面的调整，必然由一线员工来执行。京东的困境引发了配送人员的不满和公众的质疑。

杨大庆认为，这是京东物流从第一方物流向第三方物流必须经历的一个过渡矛盾。 “京东物流加薪引发的反弹，主要来自于内部质疑和舆论混乱。京东要把物流界养的看门人‘家狗’赶到丛林里去，恢复它们猎狼的本性，很多支持工作需要完成。” ”

京东个人快递业务成功或失败的机会有多大？

“兄弟姐妹们，或者叔叔阿姨们，你们最近有没有什么包裹要寄？请有时给我打电话，我会去取的。”刘强东在内部信中鼓励京东配送人员多取件。

早在2018年9月，京东就开始试点个人快递业务。当年10月18日，王振辉透露，京东将正式推出个人快递业务。不久之后，京东开始在北京、上海、广州全面开通服务，并迅速扩展到其他城市。京东物流向冉财经透露，京东个人快递业务推出后，月均增速超过100%。

北京市大兴区一家为京东招聘配送员的劳务派遣公司向燃财经透露，目前京东对配送员的招聘要求并不强制。配送人员的主要任务是完成现场的配送任务。平均月薪6000-9000元。但他也表示，未来不排除增加包裹数量的可能性。

有分析人士对京东进军个人快递业务表示困惑，因为快递行业的个人乘客数量极低。过去，京东的配送人员只配送包裹，不收集包裹。

在汉森供应链董事长、知名电商物流专家黄刚看来，电商物流和快递企业的业务运作逻辑完全不同。原来，京东的仓库配送是单向发货，末端站只负责发货。不是双向收据。配送和收货对应不同的人员操作能力。

京东物流自诞生以来，仓储配送供应链一直是其核心竞争力，而收货一直是其短板。如果收派员队伍相同，派送人员的压力、精力和重心就会部分转移，可能会影响原有的业务水平。

刘强东在信中提到了一名月收入8万元的送货员。媒体还发现，这名送货员就职于京东物流华南区广州大石销售部。从2月到3月，他捡到了13万件，但这笔生意几乎全部来自于一家企业，而不是个人件。

王大力表示，代收是所有快递企业的收入来源，当务之急是争夺每一寸土地。未来该领域的需求只会减少不会增加，总体格局和各企业的特色优势已经基本形成。

个人快递业务一直是顺丰和四通易达的必争之地。顺丰速运承接高端商务包裹，四通一快承接大部分电商包裹。这是一个充分竞争的市场。京东物流的服务范围从B端转向C端，这意味着与第三方快递公司的合作由合作转变为竞争。

在时效和服务方面，京东直接与顺丰争夺市场份额。顺丰速运依托商务邮件优势，构建了“天网+地网+信息网”的庞大网络。 2018年营收909亿元，其中传统商务邮件等业务占比81.10%，行业优势明显。

兴业证券报告显示，从2018年上半年业务量来看，通达体系排名为中通>韵达>圆通>百世>申通快递。其中，除韵达外，其他四家均接受了阿里巴巴的投资，并已纳入阿里巴巴旗下菜鸟旗下。阿里巴巴一直在争夺领先的快递公司。

京东和阿里巴巴在电子商务和快递物流领域已经形成直接竞争。中国物流学会常务理事刘建新观察了国家邮政局和各大电商企业的数据。他告诉燃财经，目前阿里巴巴和京东约占60%和20%的市场份额，而其他电商公司合计占20%。

在业务层面，B2C和C2C对应不同的操作系统。京东除了原有的仓储配送网络外，还需要建立适合个人快递业务的运输网络。

费舍曼认为，物流作为社交平台需要仓库和配送系统。配送中心和配送仓库形成网络。没有这个网络，就无法制造零件，也无法打开市场。这对京东物流来说是一个挑战。

不过，也有人士认为，京东物流正处于转型期，长期来看基本面良好。 “京东物流拥有京东超级物流订单池，以及完善的仓储网络和现场配送服务网络，建立了合理的薪酬机制，强化了有竞争力的业务模块，逐步盈利不成问题。 ”杨大庆说道。

这对京东的配送人员提出了更高的要求。 “京东自建物流的基因属性太强了。开放首先应该从组织角度脱离，京东的快递员应该从原来的兼职工作模式转变为创业模式，然后最后形成特许经营模式，市场竞争一定会更加激烈，这样我们才能抓住机会。”黄刚说。

（本文部分图片来源于网络，应受访者要求，文中渔民姓名为化名。）

。结尾。