我一年前给出的建议已经开始发挥作用了。

……

在很多人心目中，本来很安全的“保本”理财，其实已经开始损失~本金~钱~。

我担心大家，所以忍不住又喋喋不休。

第一个出问题的就是招商银行的银行融资。

读者给我发照片。

值得注意的是，该产品投资类型为“固定收益”，评级为R2（稳定），收益率仅为3.0%-4.3%。

于是，不仅是客户，连银行员工都感到困惑：

我买了这款R2银行理财产品，因为它很安全。收益率这么低……我怎么会亏钱呢？

天哪，银行还安全吗？

...

要明白为什么亏钱，你首先要明白：2018年9月，银保监会发布了《商业银行财务管理新规定》，其中很重要的一个内容就是推动“净值化”的金融产品。

净资产和净资产是什么意思？

让我举一个基金的例子。买过基金的人都知道：我今天开户，看到赚了100块钱。如果明天再打开就变成-50元了，后天可能就变成150元了。

有时赚钱，有时赔钱，显示的利润每天都在变化。

当有人问你：买这个产品一年能赚多少钱？你很难回答。因为这件事不确定，可能去年赚了5%，今年亏了3%。

银行理财目前是净值化。

为什么会出现-4.42%的损失？

主要原因：持有债券。

PS：招商银行的这个回复相当愚蠢(=￣ω￣=)

关于债券的风险，我之前已经详细写过。我们回顾一下旧文章。简单来说，5月份以来债券持续调整。原因是此前一直呈下降趋势的10年期国债利率转而上行。

|历次债券牛市：利率下降，债券价格上涨。

|现在技术修正：利率上升，债券价格下跌。

此外，近期股市表现良好，也吸走了大量债务流动性。这时，股票与债券平衡的“桃宝”就占据了优势。

原因2：4.42%的说法具有误导性。

超过4%的亏损被写在新闻中以引起关注。相当于把一个月的跌幅放大到全年，数值放大了12倍，相当于年化数据。

事实上，目前该产品净值仅下跌0.37%。

但八宝提醒大家：债市的回调可能会持续一段时间，类似的银行理财、纯债基金短期表现不会逆转。

第二个陷阱是：支付宝的南方理财。

同样的问题是它推广得太猛了，大家都想把它当作货币基金的“余额宝”：

结果是一场误会。

如果仔细看简介，其实写得很不起眼：投资组合配置以商品基础为底位，灵活配置债务基础，力求投资收益最大化。适合风格稳健的投资者。

您看到关键字了吗——债务基础。

这里再科普一下：未来你会看到一切都被贴上固定收益、稳定、低风险、净值、业绩对比基准……等标签。

而且收益率高于余额宝等货币基金。

无论推销员的言语多么奇葩，广告多么肤浅，其中一定有相当一部分的债务资产。

债市好的时候，收益率非常喜人，大家都喜欢。

但如果债市不好，喝几杯奶茶亏钱也是很正常的。借用川建国同志的至理名言：

已经买了的人：是该把肉切掉，还是继续持有呢？

我举一个朋友的例子：从我认识她开始，从2015年开始，她一直持有纯债基金。

对方其实比较保守，从来不买高风险资产，但她认识我很多年了，对这类产品也有科学的预期。

即使中间有波动，我也不在乎。我用工资买了一点，跌太多了就再买一点。当收益率达到6%时，立即赎回。

从长远来看，回报是相当不错的。

但如果你觉得它真的不适合你怎么办？比如我觉得这种产品成长缓慢，可能会亏钱……我不喜欢。

有几种选择：

1、“创新银行存款”，保本50万以内。

2、证券公司的“”相当于银行存款。

3、胆子大的人，股票债券平衡的人等。

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很多人都说自己保守、稳重。

我之前也提到过，当我遇到有几千万闲钱的朋友时，他们也很在意“稳定”二字。但这种稳定并不意味着我们不冒险……

这意味着没有赌博心态的投资。

例如，在购买低风险产品之前，请阅读产品手册，了解该产品的投资目标、风险和回报机制。

如果您觉得今天的文章有用，别忘了点击“阅读”。 PS：北京防控措施提升至二级并有所加强。已确诊病例超过30例。

大家注意安全。

PS：小白营第五期将于今晚开启。还有一些剩下的人没有联系我们。请您尽快回复【助理】并联系凡凡。