如果把理财比作游泳的话，货币基金就像初学者带着救生圈在不到1米的游泳池里试水。几乎没有溺水的可能。不过，仍然可以被视为“投资”，平台通常会标注风险。提示;债务资金流入泳池最深处；对于经验丰富的投资者来说，股票基金可以在河里自由游泳。对于绝大多数习惯把钱存银行的中国人来说，货币基金是人生金融投资的入门课程和第一站。

货币基金是基金机构公开筹集闲置资金，购买银行存款和结算准备金、国债、买入返售金融资产、信用较高的公司债券等稳定产品，获取利润并进行分配的一种理财形式。货币基金具有安全、稳定、流动性强、购买门槛低等特点。货币基金本来就是“屌丝型”的金融产品，满足了人性最低的“安全”需求。与互联网结合后，迅速聚集了大量用户，并借助互联网的放大器呈现爆发式增长，甚至成为互联网+金融。 “第一动力”。

在用户理财的浅水市场，蚂蚁金服和腾讯理财两大移动互联网巨头占据了互联网货币基金的绝大多数市场份额。数据显示，支付宝注册账户8亿，“余额宝”活跃用户数约2.95亿；微信拥有6.4亿用户，使用微信支付的用户数量为4亿。腾讯理财用户数已突破5000万。由于余额宝和理财均以货币资金为基础，争夺相同的用户，因此这两个产品之间的对标和业务调整对广大理财用户和互联网金融行业的发展具有重大意义。

余额宝最初是货币基金

2013年6月17日，支付宝与天弘基金合作推出“余额宝”。支付宝提供用户资源和平台支持，天弘基金负责管理余额宝底层货币基金“天弘增利”。 “宝”（基金代码）。依托支付宝海量的移动支付用户和1元的低购买门槛，余额宝上线仅一个月，资管规模就突破百亿大关，引发银行、证券、互联网行业强烈震动。互联网金融的大门自此被推开，余额宝依然稳坐互联网基金第一把交椅。

蚂蚁金服于2015年2月25日正式控股天弘基金（占股权51%）。也就是说，天弘基金不仅是余额宝的基金管理团队，也是阿里巴巴旗下的公司。天弘基金公布的数据显示，2015年余额宝为用户赚取利润231.31亿元，天弘基金资管业务总额达1亿元，成为国内基金行业史上首家突破万亿元的基金公司元。 。

马云曾说过，“主宰非洲草原的不是狮子，而是土壤中的微生物”。阿里巴巴押注的是风险系数最小、收益率略高于银行存款利率、受利率波动影响较小的货币基金。而不是聚集小微力量去做这件事，平台的业务逻辑是一致的。

理财通对标余额宝的“贴心提示”

理财于2014年1月22日在微信上线，是一个以货币资金为切入点的理财平台，因此从诞生之日起就被视为“微信版余额宝”。如果说余额宝是一个突破性的创新产品，那么理财充其量只能算是一个创新的模仿者。

与余额宝只有一只底层货币基金不同，理财宝整合了华夏财富宝、南方基金现金通E、汇添富基金全宝、易方达易理财等理财产品，因此卖家可以根据高或低四选其一来计算年化回报率。此前，余额宝的最低申购门槛为1元，而理财直通的最低申购门槛则直接触底至0.01元。

据笔者观察，6月27日，理财年化收益最高为华夏基金2.9690%，最低为伊利金融2.6690%（余额宝年化收益为2.4420%）； 6月28日，理财年化收益最高为伊利金融3.0400%，最低为现金通E 2.6690%（月娥宝年化收益为2.437%）。也就是说，无论年化率如何波动，理财总能吸引年化率高于余额宝的买家。

悄然兴起的财富管理渠道

理财的缺点是隐藏在微信钱包、手机QQ的“钱包”链接中，是一个“二级接口”；而余额宝在支付宝上却处于显着位置，虽然理财并没有受到流量的影响。特别注意，它的营收数据非常可观。

据微信众利财通发布的四大合作货币基金发布的2016年一季度财报显示，华夏幸福宝货币基金本期实现盈利约4.3亿元，期末基金资产净值期内约人民币549.21亿元；易方达易方达货币基金本期实现利润约1。39亿元，期末基金资产净值168.25亿元；汇添富全宝实现盈利约9.88亿元，期末基金资产净值139.11亿元；南方现金通E本期实现利润约1.72亿元，期末基金资产净值27.24亿元。据笔者统计，腾讯理财一季度实现利润总额17.29亿元，一季度末基金资产净值123.81亿元。

今年3月，微信支付推出收费政策，每次转账收取0.1%的手续费，总提款限额在1000元以上。一些用户使用支付宝转账，而更多的人将钱存在微信中，而不是提取到银行卡。随着积累的零钱越来越多，从中赚钱的理财业务也随之激增。

无论是余额宝还是理财，用户在平台上的存款始终是货币资金的来源，因此移动支付在两者的对决中发挥着关键作用。尽管网络上流传着各种版本的第三方移动支付报告，但支付宝仍然占据了绝大多数的市场份额。笔者曾进行抽样调查，在支付宝和微信二维码并列张贴的CBD写字楼食堂咨询老板，并亲自支付。从行为上看，绝大多数用户使用微信支付，而很少有人使用支付宝扫码支付。用户的支付习惯正在迅速改变。微信理财依靠微信的高频开通率和用户支付来引流支付宝用户，对余额宝的龙头地位构成威胁。

蚂蚁金服的新杀手锏

货币基金是其他类型金融产品的跳板。腾讯理财衍生出定期理财、指数基金、保险理财、券商质押报价回购等业务。蚂蚁金服也不是吃素的。除了依托余额宝衍生贷款外，“招财宝”产品、黄金存取款服务“春金宝”等理财产品也逐步考验和提高用户的风险偏好，并以余额宝为平台。蚂蚁聚宝、天弘艾金服的用户中心和重要产品线。

阿里巴巴利用一个支付宝账户，连接支付、贷款、理财、保险、银行、证券、征信、基金、众筹等互联网金融各个环节，蚂蚁聚宝拥有余额宝的所有功能。支付宝，用户还可以购买债券基金、指数基金、股票基金、混合基金、股票，一站式投资理财。

原本在幕后管理余额宝业务的天弘基金也站到了台前，推出了“天弘爱理财”。与蚂蚁金服的“亲生子”“蚂蚁聚宝”不同，天弘艾理财并不享受支付宝的流量。但天弘基金在基金管理经验和交易大数据挖掘方面实力明显。其财富管理平台的特点是“爱心基金”和“孝顺基金”分别是恋人之间、年轻人与父母之间的财务账户。底层货币基金分别为天弘基金的“弘运宝A”和“现金管家D”。

蚂蚁聚宝体现了蚂蚁金服的平台布局，试图整合阿里巴巴所有的金融投资产品；天弘智能金融则依托强大的用户关系，探索“理财场景化”。

那么问题来了，你更喜欢谁呢？

安全稳定的货币基金投资依然是动荡的互联网金融行业的“定心针”。随着中产阶级的崛起和消费升级，理财越来越普遍。货币基金的使用者数量仍有增长空间。家庭资产高配置的衍生金融产品将会越来越多；大数据、云服务等互联网基础服务大幅提升。提升平台风险控制和管理水平。您更看好余额宝还是腾讯理财？狼资本创始人陈安提出了一个有趣的假设：“如果你有100亿元（注意‘如果’这个词），你会投资余额宝还是财通通？”

我会选择余额宝。余额宝在货币基金方面的用户规模和资金管理规模远大于理财，目前还在筹划上市。陈安认为，“互联网金融的本质是场景”。微信社交关系链的场景无法用支付宝购买。财务管理社会化是大趋势。作为投资人，当然会投资财通。陈安还预测，未来理财将依托真实的社交关系链和社交大数据，走家宝的P2P路线，但目前政策还不明朗。微信威力如虎，确实有颠覆互联网金融的潜力。

当然，两者都不能取代对方。余额宝已经超越支付宝，融入专业投资平台，而理财通则还在基于社交场景的谨慎探索。未来还有很多变数。无论两大巨头如何演变，都会对人们的理财方式产生不可估量的影响。