您是否经常在电视、网站上看到专家、大V告诉您投资固定基金和股票？如果你买了它们，你就会拥有财富和自由。

一旦你开始。一次操作猛如虎，账户损失了。

我在金融领域工作了近十年，目前领导着一个由 8 名分析师组成的团队。今天我想和大家聊聊固定投资的套路和黑幕。

很多人说，投资微笑曲线，一定会赚钱，不会亏本。

说A股先跌后涨，就像是笑了。在微笑底部买入，不断积累筹码，最终卖出获利。

市场只有一种形式：微笑曲线吗？不。

A股有微笑曲线和倒咂嘴曲线。有向下和向上的震荡。如果你在这样的市场进行固定投资，那你就跟种马没什么区别了。

真正让你赚钱的根本不是媒体宣传的微笑曲线，而是选择正确的国家和正确的指数。

您想在1989年投资日本，这恰好是[微笑曲线]的开始，是进入市场的绝佳机会，对吧？

三年固定投资从4万下降到1万多。你认为结束了吗？你可以想象一下，持续下降十几年，整整14年，从4万到8000，原来的100万缩水到20万，整个日本进入了低欲望社会。这并不意味着如果你坚持的话它就会过去。

如果用微笑曲线生搬硬套，就会损失惨重。

除了国家之外，选择合适的行业也非常非常重要。华宝油气因为大V平台，在2017年很受欢迎。很多人都争先恐后地购买。买了之后，他们发现自己亏钱了。

虽然石油和天然气在短期内特别令人享受，但从世界能源格局来看，它的整个中长期逻辑是向下的。

华宝油气的成分股是美国页岩油的上游。即使油价回归，如果从下游传递到上游，利润也非常微薄。十大油气股中，兰契资源和SM公司归属于母公司的净利润常年为负，营收增速也不及上年，完全没有增长潜力。

如果行业的基本面出了问题，那肯定就很难了。

这个行业正在经历疯狂的内卷，留下来的大部分都是反弹和套利。如果在这里等微笑曲线的话，绝对不会那么容易。

在不了解投资逻辑和游戏规则的情况下购买基金，无异于赌博。

一般来说，微笑曲线只是许多市场趋势的一个特例，并不能帮助您在不亏损的情况下盈利。如果你全力以赴的话，你离赔钱就不远了。

有人说，我为什么不买优秀的产业呢？但你还是逃不过主动型基金的诱惑。

主动型基金在市场上备受推崇，称基金经理选股能力强、赚钱比指数快等。但主动型基金最大的风险在于押注一方面。

梭哈！梭哈！算了，成为大明星很容易。

赌徒沉迷于赌狗。如果他们赢了，明星经理一年赚的钱相当于30年的钱，也就是一分钱；如果他们输了，他们就会向所有基督徒道歉，并退到第二线。反正经理帮公司赚管理费，公司还是有高层管理人员的。数百品，我不会亏待他的。

例如，一名研究员在两年内成为一名基金经理，然后他的风格就发生了巨大的变化。

前10大个股中，前六名的占比均为9.9%。为什么我不能买10%？因为国家规定不能超过10%，但这个基金在季报中只略低于10%，肯定是普通犯罪。

下了这么大的赌注却无法跑赢行业指数，那就是大错了。

这意味着什么？收入是市场给予的，不是根据你自己的能力，而是在正确的时间做正确的事。

有了这样的基础，钱来得快去得也快。

记住，赌博潜力大、回撤强的基金，长期来看会给自己丢脸，做定投也会给自己丢脸。

最后，比较危险、难以捉摸的亮点是道德风险，这也是金融学的一个知识点：双方利益不一致，从而产生风险。

你的兴趣是什么？从A股赚钱；但渠道和基金公司却想把钱赚到你的口袋里。当双方的动机不同时，就会出现危险。

更麻烦的是，这是从头到脚的收获。无论是牛市还是熊市，你都无法逃脱。

牛市中——

机构鸣笛：准备好筹码，这是定投最佳时机！用它来创建大量新的基地。

我们来谈谈银行。基金认购费的1~1.5%交给银行。如果发行1000亿新基金，银行将直接获得15亿。

这就是为什么新基金一发布，银行和支付宝就敞开大门喊叫。利益是相关的。这就导致了一批新手跟风投资垃圾行业，然后在高点遭受损失。

在您投资买入的同时，各种【牛市反转指标】开启并报警。

现场保证金减免！指标顶背离！量价背离！ ……

看看2015年的超级牛市和疯狂暴跌，是这样的吗？紧接着，股价拉出一条长影线，反转。几个月之内，几乎所有看涨的预测都被抹去，相当一部分中产阶级被消灭。

进入熊市，嘉实已换上另一副面孔——

机构不变：保持定投节奏，越跌越买！不要恐慌！别害怕！

散户是最害怕的吗？不，这是一个机构。一旦大家恐慌赎回，规模极度萎缩，日子就很难了。

但如果有些人相信固定投资，那么他们就不会赎回。

接下来，基金管理费是每年1.5%，规模是1000亿，就是15亿，是的，每年15亿。单笔固定投资相当于认购，每笔交易收取1.5%。不行，还可以继续回血。

牛市和熊市来来去去，散户凭着对定投的信心，交出了口袋里最后一块铜板，而基金公司、渠道商、银行却白赚了几个亿。

所以，宣传越多，声音越大，越要保持警惕。

有人说神打架我不在乎，我就是跟着组织喝汤。你要知道，老板做汤的时候，你就是锅里的肉。

从我们行业来看，固定投资是一个过性的操作。捆绑市场，实现10%到15%的回报是可以实现的。只是有好心人用它来诱导大家：

行业衰退，基金经理沉迷赌博，入市时机不对。

每走错一步，你的财务风险就会一步步累积，最终你将背负巨额大礼包。

如何避免呢？

核心是三点：如何选择？如何购买？怎么卖？这三件事做好了，稳定赚钱就很容易了。

面对巨额利润，一些人试图通过模糊风险、美化坏账、包装成利润的方式，包装定投基金这个普通工具，卖给无知的散户……

所以，市场上，总有人干着最累的活，背着最脏的罪，冒着生命危险去赔钱；而有些人只是坐下来赢得 MVP。

你想做哪一件？

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