几千万人的消费习惯发生了改变，但在整个餐饮行业来说还是很小的一部分。

最后，外卖平台只剩下两个了。

8月24日下午，饿了么宣布收购百度外卖。

双方均未公布具体交易细节。

根据《财经》此前披露的信息，这笔8亿美元的交易具体如下：

因此，合并后饿了么的估值约为60亿美元。

合并后，百度外卖将保持独立品牌运营，高级管理层和组织架构暂时保持不变。除上海总部外，饿了么还将在北京设立新总部。

双方合作达成后，百度外卖将主攻高端市场，“形成完全差异化”。

但从以往类似并购的结果来看，最终合并的可能性更大。滴滴和快的、58和机集都是如此。

一位百度外卖员工告诉《好奇心日报》：“我现在不应该被视为百度员工，但这一点还没有改变。”

最后只剩下两个平台了

阿里巴巴为本次交易向饿了么提供了融资支持。百度还通过换股成为饿了么股东。

外卖市场剩余两家公司中，美团外卖的情况相对明朗。美团和大众点评合并半年后，所有入口都已打开。现在，无论是大众点评、美团、美团外卖还是微信钱包第三方应用中看到的外卖都是由美团外卖提供的。

这里仅是外卖应用的安装数据，不反映订单状态。用户可以在微信小程序、美团、大众点评下单。

阿里巴巴和饿了么的情况则更为复杂。

阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信在宣布交易的公开信中表示，阿里巴巴支持饿了么整合外卖市场，集团将继续在流量和融资方面为新平台提供大力支持。

去年4月，阿里巴巴和蚂蚁金服向饿了么投资12.5亿美元，成为第一大股东，持股27.7%。加上本轮新一轮10亿美元的投资，阿里巴巴已经是饿了么的绝对领先大股东。

到家餐饮曾经是一家相对较小的公司，今年5月被中国最大的快餐连锁店百胜中国以2亿美元收购。蚂蚁金服向百胜中国投资5000万美元。

除了饿了么，阿里巴巴旗下口碑也在两年前投资了Life 。

2016年3月，国际品牌Hero在中国设立的独立子品牌外卖超人也宣布退出中国市场。

除了金食外卖、到家送餐等小众需求的外卖外，其他外卖公司的名字你可能想不起来。

几天后，支付宝、口碑的所有外卖服务将全面切换至饿了么。

外卖市场，现在只剩下两个平台了。

百度外卖曾多次考虑出售

饿了么的故事始于2010年的上海松江大学城，2011年获得金沙江的A轮融资。美团于2013年11月开始开展外卖业务。

百度是最后一个开始外卖的。 2014年，百度宣布要做O2O。年初收购糯米并推出百度钱包后，同年5月推出百度外卖。次年，李彦宏表示将斥资200亿元进军O2O。百度外卖也完成2.5亿美元独立融资，并表示将分拆独立发展。

百度外卖获得市场份额并不容易。百度外卖选择了白领市场作为切入点，但与其他两家公司不同的是，百度外卖没有专门的入口——微信、支付宝、美团、大众点评这些生活中最热门的。渠道入口未向百度外卖开放。

此外，百度外卖早已建立了专门的配送团队，不接受第三方配送。这样保证了交付速度，但是扩容速度却跟不上另外两者。

百度对外卖的投资于2016年结束。O2O的故事未能说服海外投资者。赶上医疗丑闻后，百度全线萎缩。陆奇加入百度后，O2O业务的百度糯米被调至百度大搜部门，并整合为广告平台。百度外卖成了百度想要卸下的包袱，就像10亿卖给完美世界一样。和百度文学一样。

李彦宏在采访中也表示：“如果做不到，就不做。”

但由于需要购买糯米，百度外卖的价格尚未谈妥。

从2016年中到现在，饿了么、美团、顺丰都是百度外卖的潜在买家，但要么要价太高，要么市场份额不够高。

总之，一直拖到现在的百度外卖，一度估值25亿美元，居然被卖了5亿美元。

近三年百度外卖

2014.5

2015.6

2015.7

2015.12

2016.3

2016.8

2017.5

2017.8

外卖是O2O喧嚣中的最后一个行业

2014年开始流行的O2O将服务从商店带到了家庭。他们用补贴的方式吸引用户用手机一键将各种服务叫到家门口。

美甲、保洁、美容、洗车、按摩、外卖……这几年，当时的明星企业如今基本上已经失声了。

这些子行业大多数已经完全衰退，而食品配送是跌幅最大的。目前融资金额超过80亿美元，占打车业务的40%。

饿了么也在O2O流行时投入增长，一年内将覆盖范围扩大到250多个城市。

饿了么重要活动

2010.11

2011.3

2013.1

2013.11

2014.5

2015.1

2015.8

2015.11

2016.4

2017.6

2017.8

从团购开始的各种补贴，已经延伸到了外卖领域。

美团在千团大战中幸存下来。完成与大众点评的合并后，美团点评还获得了33亿美元的E轮融资，主要用于外卖。成立七年后，美团点评估值已达180亿美元。

美团外卖是如何走到今天的

2013.11

2015.10

2016.1

2016.7

2017.6

2016年7月，王兴在演讲中宣布，中国互联网已进入下半场，美团除外卖外的业务已实现盈利。

在据说烧钱后的这个“下半场”，美团依然每单送4元现金红包；饿了么在不同时间段给予不同的补贴金额。

烧钱还没结束，但用户习惯已经被外卖改变了一点。

只有不到8000万人安装了独立的外卖应用程序，大多数人只是想吃饱

截至2015年底，百度外卖、饿了么、美团外卖合计占据中国外卖市场85%以上的份额。

近两年过去了，这个市场还没有出现新的挑战者。这三大公司合计占据中国外卖市场96.7%的份额。

然而，根据极光大数据向我们提供的数据，截至今年7月底，全国移动互联网用户中外卖应用的渗透率仅为11.1%。

换句话说，只有超过8000万人对外卖有足够强烈的需求来安装单独的外卖应用。更多的入口还是在几个大的应用，比如微信、美团、支付宝。

必达咨询(-)发布的报告显示，2016年中国第三方外卖市场交易规模为1761.5亿元，平均订单价格近20元。 2016年，外卖市场用户规模达到1.71亿，每位用户平均每年外卖消费1030元。

这样算来，每个外卖用户一年会点51份外卖，接近每周一次。

这1.71亿人显然分布不均匀，这意味着大多数人并不经常点外卖。只有数千万人真正经常使用外卖应用程序。大多数时候是因为天气或者周末不想出去。

美团点评数据研究院去年发布的报告显示，非雨天到中雨期间，外卖订单增速基本保持在8%左右；一旦中雨转为大雨，外卖订单将迅速增加至20%。

饿了么的数据显示，周末订单量占每周订单总量的近30%。

每位顾客20元的价格，意味着外卖更多的是一个解决填饱肚子问题的地方。

食品配送为数十万全职骑手提供支持，并创造了数百万个兼职机会

2015年以来，北京街头每天中午都成了外卖配送员的家。穿着红、黄、蓝衣服的送货员穿梭在街道上。

据外卖平台饿了么今年4月测算，全国已有约1000万外卖骑手。这个数字包括注册后只接了少量订单甚至没有接订单的人。事实上，以送餐为全职工作的人并不多。

根据公司自己的数据，美团和百度目前分别拥有 30 万名和 8 万名活跃骑手。按市场份额计算，饿了么拥有约22万人。

2015年8月，饿了么提出利用众包社交物流，通过蜂鸟配送系统解决外卖订单的配送。众包物流的形式不仅限于饿了么，还有美团、百度外卖上的商家。它将使用第三方交付物流。最新数据显示，达达已经拥有超过300万众包配送人员。他们不仅可以送餐，还可以跑腿送餐，完成超市商品的配送。

阿里巴巴和美团也将外卖作为其扩张的主要渠道。

不过，外卖对餐饮业的影响还很小。

国家统计局数据显示，全国餐饮收入达到1亿元，同比增长10.8%，而超过1700亿的外卖交易规模仅占其中的4%。

现有的餐厅业态没有太大变化，只是多了很多专门做外卖的餐厅。而他们只是整个餐饮业的一小部分。

烧钱的外卖行业暂时不能停。最终，仍然是两家公司之间的竞争。

美团和饿了么都表示，即使不花钱补贴，用户仍然会使用外卖服务。如果没有上门按摩、上门美甲等补贴，送餐就不会结束。

事实上，外卖平台确实可以赚钱。各平台除了向外卖商家收取佣金、用户配送费和骑手工资的差价外，还向排名商家收取广告费，就像大众点评和美团一样。

问题是能赚多少钱。补贴停止后，用户的消费习惯还能剩下多少？是否值得初期数十亿美元的投资？如果你投资数十亿，一年只能获得几千万的利润，那是不健康的。

双方都还没有证明这一点。而且补贴可能不会停止。

饿了么收购百度外卖后，本已是老大的饿了么变得更大了。

虽然美团和大众点评是中国距离人们最近的餐饮消费门户。但从本月底开始，饿了么第一大股东阿里巴巴将提供更多支持。例如，目前支付宝内嵌的外卖服务将从淘宝外卖改为饿了么。此外，饿了么还有百度提供的流量。

如果只是美团和阿里巴巴之间的竞争，外卖平台最终合二为一的速度可能会更快。美团仍在烧钱，而阿里巴巴已经是中国最有价值的上市公司，每季度利润数十亿美元。

不难推断阿里巴巴和支付宝不断给饿了么输血的目的。食品配送是比出租车订单更大的业务。而这些订单影响着用户的支付习惯。这正是微信和支付宝今年花钱的地方。

虽然美团目前提供了支付宝的选项，但支付时默认显示美团自有支付和微信支付。支付宝隐藏在需要点击的“其他”中。而且付款时，如果选择支付宝，会提示没有折扣。

美团外卖现在在微信钱包里有了入口，微信的社交网络也已经接入了美团和大众点评的数据。微信可以做很多事情。例如，在打车大战最激烈的时候，微信杀死了所有 Uber 账户。

哪怕只是为了支付，腾讯和阿里巴巴恐怕也不会让外卖大战这么快结束。

王兴所说的“下半场”，烧钱的脚步不会停止。决定胜负的，依然是控制整个中国互联网的两家公司。

文中图表制作/冯秀霞

标题图片来自

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