3月28日，微盟（.HK）发布2023年财务报告。在2023年整体经济形势复苏乏力的背景下，微盟交出了漂亮的财报。

2023年营收22.28亿，同比增长21.1%；毛利率达到66.6%，去年同期为59.3%；调整后大幅收窄至-7500万元，同比减亏93.1%；调整后净亏损同比大幅减少73.4%； 2023年下半年经营现金流转正为6000万元，调整后为1300万元。此外，值得注意的是，2023年微盟销售费用同比下降5.2%，一般管理费用下降28.2%。成本控制和组织优化取得良好进展。

如果说此前市场对微盟的业绩存在质疑，那么这样一份营收、毛利率、费用、利润等方面全面提升的财报，则标志着微盟打开了营收增长的空间，并取得了降本增效的成果。 ，业绩进入全面复苏。

然而，仔细思考就会发现，在这种业绩稳步发展的背后，AI正在崛起。在微盟的财报中，人工智能被多次提及，而自去年微盟WAI发布以来，微盟WAI也留下了持续的口碑。随着AI技术浪潮重塑SaaS行业，从企业定位来看，微盟并非AI大模型平台，而是专注于AI大模型应用层。

作为微盟被寄予厚望的业务，微盟WAI结合了微盟大模型技术+微盟SaaS及营销等业务的积累和数据。商业想象力有待验证，那么2023年微盟WAI在实际应用中会有多好呢？ ？随着应用的不断努力，微盟WAI在2024年的商业化前景还有多少想象空间？

AI的确定性应用：SaaS和营销从“试用”到“可用”

过去几年，中国SaaS行业一直处于逆周期，遭遇了不少质疑。例如，中国企业尚未形成软件付费习惯，国内企业付费意愿普遍较弱，复购率较低。同时，SaaS本身的使用门槛和技术门槛也影响着SaaS行业的市场渗透率。各种行业问题相继出现。国内SaaS企业面临着巨大的压力。然而人工智能的出现给人们带来了解决问题的希望。

AI时代，随着UI用户交互界面通过对话方式大大简化，人类调用的软件将逐渐演化为AI调用的软件。我们面对的不再是冰冷的软件系统，而是“AI助手”。 AI有望为SaaS企业赋予新的能力，帮助SaaS赛道迎来“奇点时刻”。能够先完善产品功能、抢占市场、增加客户粘性的企业将拥有越来越大的优势。未来两三年将是利用人工智能技术抢占市场份额的窗口期。

官方认识到了这一点，微盟于2023年5月24日正式发布了基于大模型的AI应用产品——微盟WAI。这是第三方LLM模型+自研技术的综合产品，垂直于现有业务领域，AI用于赋能商城建设、营销、图文创作等任务。

微盟WAI并不是建立自己的通用大模型，而是博采众长，开发吸收不同形式的大模型，如闻声文、闻声图等，融合自身在垂直领域场景和数据方面的优势，为数不多的可以直接应用于场景的大型模型之一。产品的实用性和功能性均处于行业前列。以微盟“WAI助手”为例，它极大简化了微盟SaaS后台商户的交互。当商户需要统计会员数据时，只需唤醒WAI并说出简单的“我有多少会员”即可得到准确的结果。以及页面链接，数据查询更加高效便捷。

虽然发布时间不长，但2023年AI在SaaS和营销业务上的推动已经有所体现。

财报数据显示，2023年微盟订阅解决方案收入为13.49亿元人民币，同比增长4.5%；毛利润8.93亿元，同比增长16%，毛利率达到66.1%；付费商户数量、每用户平均收入人民币，同比增长8%。同时，商户解决方案收入为人民币8.78亿元，同比增长60.5%。付费商户数量及每用户平均收入均为人民币元。

订阅解决方案毛利的提升以及商户解决方案付费商户数量的强劲增长，都是AI在SaaS和营销场景落地的积极助力。毕竟，微盟WAI带来的效率和用户体验的提升，为商家“增收节支”。 “结果是付费意愿和使用率也大大提升，这些成绩在过去的一年里也得到了逐步证实。

在SaaS服务方面，微盟WAI已为超过4.2万家商户提升智慧运营效率，帮助商户私域运营提升30-60%。以私域运营为例，红豆家居运营人员通过生成的分享文案、说辞等内容，围绕新品推广、会员注册引导、社区/朋友圈营销活动等场景，生成了数百个营销文案、文案等内容由 WAI 提供。可用率达到70%。微盟营销方面，去年双十一期间，微盟WAI的商户使用率增长超过200%，使用留存率达到100%；双十一期间，微盟WAI微盟图表功能商户使用率环比增长超过470%。

随着微盟WAI今年将继续深化在SaaS和营销两大业务的布局，其AI商业化也将带来更多增长确定性。微盟将于2024年3月开始向SaaS商家开放WAI基础版，并于上半年推出主动式AI服务。这些举措将为人工智能服务的普及和数字化智能运营带来更多价值。同时，微盟WAI还将在模型矩阵上下功夫，这意味着微盟WAI通过不断加入众多大型AI模型、优化其图文生成能力，在营销业务上将有大幅降低成本、提升效率的空间。 。

AI的创新应用：WAI企业版与短剧的想象

从2023年财报可以看出，AI助力微盟SaaS和营销业务的发展逻辑已经得到验证。微盟一直在探索新的AI商业化前景。 2024年，AI企业版和AI+短剧或将成为微盟联盟新的增长曲线。

对于AI+SaaS行业来说，To B的业务逻辑大于技术逻辑。只有以客户为中心构建的产品体系才能走得长远。微盟的产品体系建设考虑了不同商户的需求特点，分别设计了WAI SaaS版和企业版产品：

1）WAI SaaS版本：在原有SaaS产品上进行AI+升级，主要面向中小零售、快消品、本地生活等SaaS客户；

2）WAI企业版：主要针对集团营销业务和有定制需求的品牌企业。

可以理解，WAI-SaaS版本针对现有中小商户，帮助他们进行商城建设、内容营销、私域推广等，并已开始商业化。 WAI企业版有能力服务大客户和品牌客户，当然价格也会高很多。考虑到品牌客户的个性化需求，微盟有望提供“AI咨询+定制”服务，并以“一客一价”的商业定价获得可观回报。

虽然WAI企业版尚未开始商业化，但其商业化潜力并不逊色于WAI SaaS版。以私域运营团队为例，假设每年生产10万个短视频（成本600元/条）和100万张图片（20元/张），对应的成本是AI当前效率提升10 -15%，对应1000- 预计未来成本降低幅度将达到50%。结合微盟大规模定制战略，2023年微盟智慧零售商户总数为6826家，其中品牌商户1306家，涵盖鞋服时尚、家居建材、食品快消品等行业。品牌有大量的内容营销。该需求有望无缝转化为微盟WAI企业版付费用户，性能想象空间巨大。截至目前，公司已帮助红豆家居、美特斯邦威、特步等商家在智慧营销场景降本增效，并为WAI企业版上线和商业化前景探索出可行路径。未来将会有更多的人工智能商业化。登陆。

此外，值得注意的是，微盟持续探索AI赋能的新业务场景，其AI短视频、AIGC+短剧已初显成功迹象。面对Sora大模的火爆以及今年即将发布的计划，微盟今年将重点发力AI+短视频，探索其在营销场景中的应用空间。早在2023年初，微盟WAI研发团队就完成了短视频素材生成全流程的技术研究和实施。由于短视频是目前最流行的内容载体，有望实现广告主青睐的“AI+短视频营销”。的快速增长。

此外，微盟集团近日发布公告，宣布战略投资拌饭科技，布局短剧赛道。转让及增资完成后，微盟集团将持有比比凡科技约53.5%的股权。双方将通过能力互补，打造全链路短剧业务。这也为微盟探索AI商业化提供了新的可能性。拌饭科技专注于优质内容的挖掘和生产。微盟提供专业的直播团队、短视频制作经验、上海长沙短视频基地资源、WAI模型和研发技术支持。双方的合作将帮助微盟在下一个“系统性行业机会”中收获红利。

近年来，短剧市场越来越火爆。 2023年，短剧市场规模为374亿元，日均成交额约1000亿元。预计2027年市场规模将突破1000亿元，高增速的背后是强劲的需求驱动+变现效率高：用户基数大&渗透率高，订阅模式缩短投资周期，商业化落地效率高。未来，微盟可以充分利用AI技术，提升创作效率。不仅可以在国内商业化，还可以将短剧输出到海外，创作符合海外市场喜好的内容，探索更多创新的商业模式。微盟AI+短剧业务的未来值得期待。

结论

2023年，微盟SaaS和营销业务稳步增长，开门红。微盟正利用自身积累的行业经验，将AI技术与场景相结合，不断优化升级各项产品能力，让自有AI产品更具竞争力，努力成为企业AI发展最具实力的服务商。

展望未来，国内AI+SaaS赛道才刚刚开始。每个人都需要摸着石头过河，但路径和方向都很明确。毕竟，全球SaaS行业龙头已经受益于AI，业务增长日益明显。 。将人工智能嵌入 CRM 应用后，定价平均上涨 9%，年收入增长 28%。微盟AI+SaaS、营销与WAI企业版、AI+短剧组成的AI业务矩阵在2024年能为微盟带来多大的收入增长，值得期待。

微盟的AI商业化空间刚刚打开，前进的道路并不平坦，但仰望星空，足够广阔。在这个赛道上，各种业务、各种场景都发生了深刻的变化，这将带来巨大的增量商业化空间。如果微盟能够抓住这个机会，资本市场将重新认识其未来的业绩增长和估值逻辑。要知道，它的重估之旅才刚刚开始。