余额宝真正成功的原因是“屌丝”众多。互联网金融的成功其实可以浓缩为余额宝这个产品，或者浓缩为一句话——提供在其他地方买不到的产品。

《销售与营销·管理版》2014年3月

张树乐

余额宝从诞生之初就一直是一款“屌丝”产品。无论是作为运营商的阿里巴巴，还是支付宝的数亿用户。与常见的“富贵帅”理财工具相比，余额宝始终显得业余，尽管2013年11月18日成为国内首支规模超千亿元的基金。

“屌丝”余额宝的长尾巴

余额宝的诞生恰逢金融节点，或者可以说是特意选择了一个“吉日”出现，使得它一问世就名声大噪。

2013年6月17日，余额宝正式上线。支付宝与天弘基金联合宣布，截至2013年6月18日晚上9点30分，余额宝用户数量已突破100万。通过余额宝，用户不仅可以从自己持有的基金中获得“投资收益”存入支付宝，还能获得比银行活期存款利息更高的回报。

无独有偶，6月以来，银行间市场资金短缺现象加剧。由于多重因素叠加，钱荒持续一个月，临近6月20日愈加激烈，并于20日达到高潮：盘中隔夜拆借利率一度攀升至30%，7-当日回购利率为当日最高。也达到了28%。

可以说，余额宝6月推出的决定是有预谋的。虽然无法预测钱荒会如此强烈，而且余额宝作为理财产品，不太可能造成钱荒，但6月是银行仓位短缺的时期已不是什么秘密。因此，马云和阿里巴巴选择了“吉日”，这也让余额宝第一声啼哭，因其成功的营销节点而惊天动地。

但这还不足以让余额宝真正成功。余额宝真正成功的关键是“刁”多。

余额宝出现之前的一个主要背景是中国人缺乏足够的投资渠道，银行存款利率很低。投资渠道主要有两种：一是股票交易，虽然可以少量进入，但风险极大。 ;二是房地产投资，虽然保值性强，但需要较大的资金支持。

对于中产以上阶层来说，他们的储蓄和消费能力还是可以在这两个主要渠道之间做出一定的选择。然而，与阿里巴巴相比，尤其是其支付宝用户主体的数亿淘宝用户，其自身并没有太多闲钱，投资能力较弱。统计显示，其中70%是理财外行。如果有一个便捷且信誉良好的投资渠道，比股票市场风险更低，比房地产市场更低资本，比银行更高回报，比传统金融产品更容易操作，那么很容易投入他的怀抱。

正是在这样的背景下，余额宝凭借上述优势，成功吸纳了原本存在于支付宝中的老百姓用于网购的少量闲钱。投入市场后的成绩也证明了阿里巴巴对市场的准确把握。据统计，余额宝账户人均3300元，属于典型的“小散户”性质。

更重要的是，余额宝改变了以往第三方支付平台的功能。用户无需临时从网银转账至支付宝来准备购物，也无需在收到款项后从第三方进行支付。从平台到网上银行的“旅程”往往需要一两天才能完成转账。余额宝和支付宝中资金的存储和支出可以随时完成，使得这种金融产品比以往的投资形式更加灵活。

便捷、保值、自由，让余额宝在不到半年的时间里充分发挥了金融版的长尾法则，将很多普通老百姓的闲置资金聚集到了上千亿美元。尽管此时阿里巴巴在理财产品方面仍是业余玩家；虽然此时，大部分余额宝用户仍然不明白余额宝是怎么赚钱的，在理财方面还是外行，但他们不需要了解任何财务数据。 ，但实际上赚的钱比利息还多。数据显示，余额宝每天与用户分享的收入超过1300万元，累计收入7.88亿元。

余额宝成功了，在第二个“吉祥日”成功为自己积累了足够的人脉和经验。

互联网金融时代

2013年11月15日，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文发布。 《决定》提出，扩大金融业对内对外开放，在加强监管的前提下，允许符合条件的民间资本依法发起设立中小银行等金融机构。同时，决定还要求“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。

此前，10月10日，苏宁透露将联合多只基金推出类似余额宝的产品； 10月28日，百度金融首款金融产品“百发”上线。 4个多小时内，销售额已超过10亿元； 11月18日，搜狐推出为期八天的“抢钱节”活动，并同步推出线上金融产品……

金融政策的创新以及类似于余额宝的大量互联网金融产品的出现，推动国内金融市场势不可挡地迈向互联网金融时代。业内已经有声音称，阿里巴巴可能成为第一家互联网银行。 9月27日，全国人大财经委员会副主任、央行原副行长吴晓灵在2013中国金融创新论坛上也表示，第三方支付最有基础，是建立互联网金融的基础。新型银行。

余额宝和之前的支付宝业务无疑是阿里巴巴进军互联网银行的一块试金石。余额宝是金融版的长尾法则。支付宝等第三方支付平台也是如此。它们都结合了长尾状态。通过互联网（无论是PC端还是移动端）聚集闲置资金，提供比传统金融更快的服务。

整个互联网金融时代将沿着互联网特有的长尾规律发展，下一个趋势将是把互联网的垂直特性应用到金融中。

在目前有限的政策空间内，垂直金融服务已经出现一定趋势。例如，易宝支付首席执行官唐斌指出：“2005年，网络游戏行业在互联网的带动下蓬勃发展。易宝支付看中了这一机遇，开始布局数字娱乐行业，为游戏运营商提供支付服务，满足网民多样化的支付需求。从此开始涉足行业支付。 “这成为易宝能否进入一线阵营的关键，也成为近期互联网金融服务拓展的新领域。

特别是小微企业信贷服务。支付宝、汇付天下、快钱、阿里金融、快付宝等第三方支付公司均已涉足这一领域。通过与银行等传统金融机构合作，或者自行设立小额贷款公司，正在成为配套公司。小微企业发展生力军。

这些恰恰是传统金融的薄弱环节。它们是互联网金融在传统金融红海中找到的蓝海。这也是互联网行业最有力的武器，一直以来都是很常见的。

在其他地方买不到的产品

互联网金融的成功其实可以浓缩为余额宝这个产品，或者浓缩为一句话——提供在其他地方买不到的产品。

余额宝正是通过忠实地实现这一核心内容而取得了成功，是其他余额宝产品无法复制的成功模式。

余额宝背靠淘宝网庞大的用户基础和众多小额闲钱聚集的巨额资金，依托投资渠道匮乏的现实环境和投资理财的现实愿望，具有各种先天的优势。传统金融服务和其他类型的优势。余额宝产品所不具备的，也正是因为如此，余额宝根据自身的用户特点，为不懂理财的“屌丝”提供了傻瓜式的理财服务，充分保障了“服务“散户”的购物、保值、储蓄等互联网金融需求。

其他余额宝产品想要突破，必须提供与余额宝“同而不同”的定制化金融服务。例如，百度的“百发”可能会朝着将支付平台与现有搜索引擎和推广平台整合的方向发展。开放并直接向第三方提供从流量引导到购买支付的一站式服务，从而提高其搜索引擎的变现能力，形成类似于余额宝的保值功能。

互联网金融服务各方都必然走向这种结合现有产品独特优势，提供“在别处买不到的商品”的模式。当然，传统金融也必然会与互联网金融深度结合，并找到自己独特的定位和传统优势，并开始逆袭。

在其他行业，这种互联网思维势必会发酵，尤其是在红海竞争日益激烈的时代。这是通向蓝海、乃至一定程度互联网化的唯一坦途。

比如目前陷入困境的出版业，就面临着互联网阅读体验的挑战。当推出各种互联网阅读产品难以扭转困境时，它也开始寻找自己的“在别处买不到的产品”，投资互联网产品。进行了一次有价值的反击。

一个经常被引用的案例是海燕出版社与黑麦香港公司达成合作开发儿童有声读物。 2012年，其上架的20本互动儿童有声读物在App上的下载量超过10万次，总收入超过4500美元。这个案例的关键是音频，这是实体书无法提供的阅读体验。安徽少年儿童出版社走得更远。它已经开始与联想智能电视合作，开始尝试打造具有阅读和电视双重功能的儿童社交网络平台。它还可能提供免费阅读和付费玩具以及幼儿教育产品。市场开发领域。