Ant 是我们每天使用的支架。

这篇长文章具有以下警告的XX部分。

1。如何在支撑纸上赚钱；

2。支架的费用是多少？

3。支架的利润多少？

4。当前的支撑件估值是多少？是不是很贵？

5。支架的增长空间是什么？值得购买。

1.支付宝如何赚钱？

尽管我们每天都使用支撑胶，但我们可能不熟悉支撑件的基本业务逻辑。

简而言之，支付宝的收入是通过促进交易来收集佣金。

分解后，它可以分为两类：①数字支付委员会和②数字金融委员会。

①数字支付委员会意味着，在我们使用支付宝进行贸易之后，支付宝将向商人收取一定比例的佣金。例如，我们

用支架付款午餐，而支撑件可以得到一块馅饼。

官方声明是，数字支付服务的收入主要来自公司在国内商业交易中收取的一定百分比的交易量表，该公司向商人和交易平台收取的交易服务费；公司还收取交易服务费，并为跨境商业交易产生收入；该公司还收取费用并为金融交易和个人交易产生收入。此外，该公司开始从商家服务中获得某些收入，预计商家服务收入将继续增长。

②数字金融委员会，并且可以将业务进一步细分为：-Loan委员会，B金融委员会和C保险委员会。

a）微发现技术平台：技术服务费主要根据金融机构和其他合作伙伴获得的一定百分比的利息收入收取。因此，这些收入与消费者信贷以及公司平台促进的小型和微型运营商的信用余额有关。

b）金融技术平台：公司主要根据公司平台向技术服务费收取，以促进金融机构合作伙伴以实现资产管理规模；

c）保险技术平台：公司主要根据公司平台的一定比例获得技术服务费，该平台促进金融机构合作伙伴收集相应的保费，或根据参与共同BAO项目的用户支付的一定比例的分配金额获得技术服务费。

定量：

2019年，支付宝的收入为1,206亿；

其中，数字付款约为519亿，占43％；

数字财务收入约为678亿，占56％。

在数字融资中，贷款收入为418亿，占35％；

财务管理收入为170亿，占14％；

保险收入为89亿，占7％。

呵呵，如果我们对所支付的佣金有多少好奇，我们还可以使用支撑件发布的数据进行简短的计算。

1。数字支付委员会比率约519亿/118万亿= 0. = 4.3每千

2。贷款佣金比率约418亿/（1.7+0.4）万亿= 418/2.1/= 0.02 = 2％

3。财务管理委员会比率约170亿/4.1万亿= 170/4.1/= 0.004 = 4/1000

4。保险委员会比率约89亿/51.8亿= 89/518 = 0.17 = 17％

计算出来后，您将理解为什么被迫促进各种保险。该死的是17％的佣金，这太有利可图！

2。运行支付宝的成本是多少？

让我们看一下大约什么支付的成本：交易成本，服务成本，运营和维护成本，员工薪酬，股票付款成本，折旧和摊销等。

交易成本主要包括公司向金融机构支付的费用，当时出现资金流入以促进支撑台平台上的交易，该平台由数字支付，商家服务和数字金融技术平台服务共同承担；

服务成本主要是通过支持和完成各种交易来支付给ISV和其他合作服务提供商的成本；

操作和维护成本主要是带宽，客户服务和其他成本。

由于 App用户可以使用各种服务类别（包括数字支付，数字融资和其他广泛的数字生活服务），因此这些服务共同承担交易成本，因此公司的运营成本无法根据产品和服务类别进一步划分。

交易成本占运营成本比例最大，分别占2017年，2018年，2019年和2020年1月至6月的成本的81.58％，81.26％，77.19％和75.53％。

3。支付宝的利润情况

2019年，支付宝的毛利润为601亿元人民币，其毛利率为50％。

让我们再次看一下净利润，2019年为224亿，净利润率为15％。

股东可归因于股东的净利润为170亿。

4。支付宝的估值是多少？是不是很贵？

彭博社报道说，蚂蚁集团的目标估值为2250亿美元，他的目标是1.56万亿元。

据彭博社称，蚂蚁集团上市的目标估值为2250亿美元（约1.56万亿元/1.74万亿美元）。

基于2019年股东的净利润：PE = 1.56万亿/170亿= 1.56*/170 = 92次

如果根据2020年股东的净利润进行计算：PE = 1.56万亿/（212亿*2）= 1.56*/212/2 = 36.8次。

有人说估值是90次，但我认为它已经过时了，根据最新的估值应计算约37次。

我认为这种估值仍然非常非常便宜。

5。支架的增长空间是什么？利润可以扩大十倍吗？

要种植支付宝，我们可以从三个方面考虑。

1。这是为了进一步扩大现有业务。

2。这是为了产生新的收入。

3。降低成本的良好操作。

让我们首先看一下第一点，然后进一步扩大现有业务：支付佣金，贷款佣金，出售财务管理佣金和销售保险佣金。

a）支付委员会：数字支付委员会比率约519亿/118万亿= 0. = 4.3每千

目前，年度活跃用户已达到10亿+，并且每月活跃的商人达到8000万以上。从这个角度来看，国内渗透率变得非常大。扩大收入领域 - 指向出国。

·B贷款委员会：贷款委员会比率约418亿/（1.7+0.4）万亿= 418/2.1/= 0.02 = 2％

当前的支撑件交易量为2.1万亿元，而2019年的总市场为190万百万元人民币，2025年将达到24+26+26 = 50万亿元。

·预计中国消费信贷市场的规模将从2019年的13万亿元增长到2025年的24万亿元人民币，在此期间平均每年复合增长率为11.4％

·单一交易金额少于50万元人民币的小型和微型运营商的信用余额预计将从2019年的6元到2025年增加

在此期间，年度复合增长率达到27.2％

C财务管理委员会：财务管理委员会比率约170亿/4.1万亿= 170/4.1/= 0.004 = 4/ = 4/ = 4/ =

当前的平台交易量表为4.1万元人民币，2019年的量表为160万亿元，2025年将达到287万亿元。

增长空间也很好，维持10％的复合回报不是问题。

中国个人可投资资产的规模预计将从2019年的160万亿元增长到2025年的287万亿元，在此期间平均每年的复合增长率为10.3％。

销售保险委员会：保险委员会比率约89亿/518亿= 89/518 = 0.17 = 17％

该平台上当前的保险销售规模为518亿，2019年的规模为4.3万亿，2025年为8.6万亿。

增长空间也很好，保持10％的回报不是问题。

包括人寿保险，健康保险和财产保险，中国的保险费规模预计将从2019年的4.3万亿元增长到2025年的8.6万亿元人民币，在此期间平均每年的复合增长率为12.4％。

全面的：

付款委员会可以拥有：每年增加1％；

贷款佣金​​包括：年增长率为20％

出售财务佣金包括：10％的年增长

销售贷款委员会的年增长率为10％。

大概估计总体增长约为8％。

如果您考虑新业务的增长并降低成本，则可以实现10％的增长率。

总体而言，我个人认为Ant 是一项非常好的业务。

强烈推荐！