上海黄金交易所的现货交易规则

第1章一般规定

第1条为了维持上海黄金交易所的正常交易顺序（以下简称该交易所）并保护交易各方的合法权利和利益，这些规则是根据相关的国家法律，法规，政策，政策和“上海黄金交易所协会的相关法律”制定的。

第2条交易所遵守开放，公平，正义，诚实和可信赖的宗旨。根据价格优先级和时间优先级的原则，它采用了交易方法，例如免费报价，对接交易，集中清算和统一分配，并提供辅助交易方法，例如查询。

第3条这些规则适用于交易所内的所有交易活动。交流，成员，客户，指定的仓库，指定的清算银行及其员工必须遵守这些规则。

第2章交易地点和交易时间

第4条交易所交易地点是上海中东山1号路15号。

第5条：每个星期一至周五开放（国家法定假期除外）

黄金交易时间为10:00至11:30 AM；从13:30到15:30 pm。

白金交易时间为10:00至11:30 AM；从13:30到15:00 pm。

第三章交易类型和规格

第6条交易产品是黄金，白银和白金。

第7条黄金交易的质量类型为AU99.99，AU99.95和AU99.5。

银交易的质量不少于99.95％。

白金交易的质量不少于99.95％。

第8条黄金交易的重量规格为50克，100克，1千克，3公斤和12.5公斤的黄金条，黄金套件和法律金币。

第9条：在交换上交易的金套，金条和银锭是可以提供标准的金币，金条和银色铸币套件，由标准的金币，金条和由标准的金币，金条和银色套件企业产生的标准金棒和银锭，以及由合格供应商或炼油厂认证的标准物理对象（由伦敦金和银色的银色）（）（

在交易所交易的白金铸币厂是伦敦铂金市场协会（LPPM），东京工业产品（），纽约商品交易所（）或合格的铂金铸币厂供应商批准的标准物理对象。

第10条引用方法为rmb/gram，在rmb之后将保留两个小数点。

第11条黄金交易的最低单位为1公斤。黄金栏交易的最低单位为50克。白金交易的最低单位为1公斤。

第12条的交易所根据交易金额收取一定比例的处理费，目前暂时将黄金定为6/10,000。铂金暂定为千分之一。

第4章交易方法

第13条交易方法包括完整的交易，AU（T+5）交易，定居点延迟交易以及三个月内的中期和短期现货合同交易。

全部交易意味着买方和客户必须将交易的全部金额存入交易之前的指定账户；卖方成员和客户必须在交易之前将交易的所有物理对象存入交易所的指定仓库中。实施T+0清算速度来处理资金清算，成员和客户将在指定时间从指定的仓库中提取物理物品。

AU（t+5）交易是指固定交货期内实施的安装付款交易方法，其交货期为5个工作日（包括交易日）。成员和客户建立一定比例的首付销售合同。该合同不能转让，只能打开新职位。必须以实物方式解决到期时的净合同职位，即在同一交货期间的销售合同差额之后的位置。

延迟定居点交易是指分期付款进行交易的现货交易模型。成员和客户可以选择在合同交易日交付，或者他们可以将交货推迟到下一个交易日，同时，引入了延期的薪酬费用机制，以使供应和需求之间的矛盾平息。

在三个月内，中型和短期合同交易是指买卖双方完成交易完成后T+X天的交易（X是现货合约交易的合同定期价值，最多为90天）。 “三个月内上海黄金交易所交易的中等和短期现货合同的管理措施”将分别制定。

第14条针对生产和运营的特定需求，通过交易所批准的成员可以通过交易系统进行针对非上市和全价交易的目标查询交易。目标查询交易的管理措施将分别制定。

第5章交易业务

第15条交易业务是指通过交易所内的交易系统进行集中交易和针对性调查的交易活动。

第16条成员可以选择在现场或远程进行交易。

现场交易是指在交易所指定的地方进行交易的会员。

远程交易是指通过他们选择的地方通过通信网络进行交易的成员。

第17条使用远程交易的成员可以选择通过专用行或拨号网络访问和其他通信方法访问交易系统。

第18条引号交易：

（1）成员通过引号在交易系统中引号。

（2）可以将会员报价分为购买报价，销售报价，购买关闭位置以及根据交易方向出售关闭职位。

购买报价是指成员和客户的报价以购买交易类型。

出售报价是指成员和客户出售交易的报价。

购买和关闭职位是指成员和客户减少延迟和解交易中短职位的报价。

出售和结束职位是指成员和客户在延迟结算交易中长期职位的报价。

会员报价的价格将在此交易期间有效，直到成员出售或取消所有报价为止。

第19条：开盘价，收盘价和当日加权平均价格：

全额交易价格的开价是开业后的第一个交易价格。 AU（t+5）交易和推迟结算交易的开业价格是呼叫拍卖会前产生的交易价格。如果呼叫拍卖不会产生交易价格，则呼叫拍卖后的第一个交易价格应为开放价格。

收盘价是最近五笔交易价格的加权平均价格。

交易价格波动率是基准。

当天的加权平均价格是指某个交易产品的总交易总额除以当天的总交易量。

第20款致电竞标：

（1）开放市场时，开放价格是由呼叫投标决定的。开放市场后，采用了公共招标方法（购买的最高价格和最低的销售价格）。根据规定程序，根据价格优先级和时间优先级的原则，自动确定买方和卖方交易价格的匹配交易方法。交易系统自动控制呼叫出价声明的开始和结束时间。

（2）在每个交易日开业前15分钟内进行打个电话招标。前14分钟是购买和销售订单的声明时间，接下来的1分钟是通话竞标时间，并且在开放市场时会产生开业价格。如果呼叫拍卖不会产生交易价格，则呼叫拍卖后的第一个交易价格应为开业价格。第一个交易价格是根据交易所配对原则生成的，以前的交易价格是上一个交易日的收盘价。

（iii）呼叫竞标采用最大交易量的原则。所有的购买声明都已完成呼叫拍卖价格上方；所有销售声明均低于呼叫拍卖价格；所有低于呼叫拍卖价格的购买声明均已完成；所有等于呼叫拍卖价格的购买声明均根据“购买声明量”和“卖出声明”数量完成。

（iv）开幕式拍卖中未售出的声明表格将自动参与打开后的竞标交易。

第21条的交换计算机自动匹配系统根据价格优先级和时间优先级的原则对交易声明说明进行分类。

当购买价格大于或等于售价时，交易将自动匹配。匹配的交易价格等于三个价格之一：购买价格（BP），卖出价格（SP）和以前的交易价格（CP）。现在：

当BP≥CP时，则：最新交易价格= SP

BP≥CP≥SP，最新交易价格= CP

CP≥BP≥SP，最新交易价格= BP

当天的第一个交易价格（CP）：

全额是上一个交易日的最后一个收盘价；

AU（t+5）交易和递延和解交易使用呼叫拍卖来产生开业价格。

当报价部分被部分交易时，其余部分继续参与当天交易的对接顺序。

会员报价后的第22条，将冻结与报价相对应的基金帐户的相应金额或与库存帐户相对应的物理项目的相应金额。对应于AU（T+5）交易和递延结算交易的基金帐户的相应金额将被冻结。

第23条成员可以在报价完成之前撤销原始报价。

会员订单提款说明仅对原始报价的未售出部分有效。如果报价已出售，则指令无效。

成员撤回该命令后，与撤回相对应的引号的冷冻资金或物理清单将是未解决的。

成员报价完成后的第24条，可以打印交易订单。

第25条在全部交易中，如果成员或客户出售黄金，则可以在本交易日内将其赚取的款项的90％用于交易；如果成员购买黄金，那么它赚取的黄金只能在清算在同一天完成的第二交易中用于交易，即第二交易日，并且不得在此交易日用于交易。

AU（t+5）交易和递延结算交易分期付款，并将交易的首付暂时设置为总交易金额的10％。

第26条AU（T+5）交易程序：

（i）成员（自行运营或代理商）根据其资本帐户的数量输入交易所的交易系统。

（ii）交换交易系统确定可以根据买方与卖方之间的最低基金余额以及相应最大头寸限制的资金余额来交易的金额，并根据价格优先级和时间优先级的原则匹配交易。

（iii）交易所将在同一交易当天由同一会员和客户购买和出售的AU（t+5）合同的下跌付款，并根据当天结束当天的净额计算下跌付款。超额金额将退还给成员的自行运营或代理清算帐户。在不同交易日期交易的合同头寸没有差异。

第27条推迟和解的交易程序：

（i）成员（自行运营或代理商）根据其资本帐户的数量输入交易所的交易系统。

（ii）交换交易系统确定可以根据买方与卖方之间的最低基金余额以及相应最大头寸限制的资金余额来交易的金额，并根据价格优先级和时间优先级的原则匹配交易。

（iii）每个交易日11:30是解决声明的开始时间。

（iv）在交易过程中，会员或客户买卖黄金，其收入金额可在此交易日内用于交易。

（5）在交易过程中，交易系统实时进行实时交易并控制风险。

第28条：关于延期付款的补偿率的协议：

（1）交易所建立了一个商定的委员会，以同意递延薪酬率。商定的委员会由商业银行，黄金生产，加工，冶炼和其他成员组成，并由交易所任命的人员组成。在参考市场供求状况时，RMB的银行间贷款利率，国际市场黄金贷款利率，本周的实际交付数量和交付率通过通讯方式，下周将同意下周的延期薪酬。 （咨询委员会的措施应分别制定）

（ii）原则上，递延补偿率应高于银行间的贷款率，但最大值不得高于每天的十分之一。在诸如异常情况或突然价格变化之类的特殊时期，商定的委员会有权调整递延薪酬税率，而无需遵守上述条件，并将其提交给董事会提起申请。

第29条：超过截止日期的延长付款赔偿指控：

（1）交易所控制总和解金额，并鼓励持有延长合同的交易者在5个交易日内完成和解，也就是说，在原则上，当天的新合同将在接下来的5个工作日内完成和解，并将引入中立的职位系统以扩大解决方案。对于延迟期限超过5个交易日的合同，交易所将收取逾期薪酬费用以鼓励和解。

（2）对于延长超过5个交易日的合同，该交易所将根据递延薪酬费用收取逾期合同的过期赔偿费，并将逾期薪酬费用包括在风险基金中。逾期薪酬率是由交易所制定和宣布的。

（3）在试用交易期间，延期薪酬率暂定设置为每天十分之一；逾期薪酬率暂定为：延长6-10个交易日的合同，将收入提高到一天的十分之一；延长11-15个交易日的合同，将收入提高到一天的十分之一；延长16-20个交易日的合同，将收入增加三分之二；延长超过20个交易日的合同，将收入提高到一天的十分之一。

第30条：推迟和解的声明和交付命令：

（1）每个交易日是在同一天持有职位合同和延期合同的会员和客户的结算时间，声明内容是和解当天的合同数量。声明可以在11:35之前取消或修改。 11：35-11：40是交付当事方的系统统计数据和公告，以及延迟薪酬费的付款时间。

当和解声明的数量相等时，同一天的递延薪酬费为零，不会支付递延薪酬费。和解声明在这里结束。

当解决方案的声明数量不相等时，双方宣布的宣布的宣言金额决定了递延薪酬费用的支付指示，而声明少数的当事方向当事方支付了大量声明，并以大量的声明向当事方支付。并进入中立仓库宣言阶段。

递延补偿费=扩展合同的数量×日期×日期×延期补偿费率×天数（假期推迟）

（2）当和解声明的数量不相等时，每交易日11：40-11：45是中性仓库的声明时间，即交易未被交易所占据的会员和客户可以参与中性仓库的宣言。中性仓库的声明应实施10％的交易首付系统。一旦宣布，根据上交日的和解价格，将冻结10％的资金。声明可以在11:45之前取消或修改。 11:45，声明结束了。中性仓库的声明无效或撤回订单，首付及时未雷。

（iii）当按中立职位声明的和解数量小于或等于经销商数量和通过持有合同或递延合同声明的接收者之间的差额时，所有中性职位都进入了最终和解。和解合同宣布应根据时间优先考虑，并应根据同一天最大化和解的原则进行和解以完成实际解决方案。

如果通过中立职位声明的和解数量大于提交当事方的数量和接收宣布持有合同或延期合同的当事方之间的差额，请按照时间优先原则排队并确定进入最终解决阶段的中性职位。

（4）在同一天关闭市场并成功交付中立位置（封闭）之后，系统将自动产生反向中性位置，并根据当天的结算价格计算交易价格。宣布时的首付以当天结算价格的10％重新计算，并转换为反向中性职位的首付。反向中性位置免于处理费用。当他们进入最终和解阶段时，反向中立职位的关闭费暂定设置为6/10,000。

（5）建立了交货方（包括中性仓库）的宣布后，必须全面处理交货。在交易结束之前，如果未能存储交货方准备交付的物理对象，或者交付方准备交付的资金未能到达，则构成了解决方案的默认。遵守协议的当事方的确定应根据声明时间的命令原则确认。

（vi）构成和解违规，该兑换应扣除违反合同方违反合同的合同价值的7％，并向保守党支付合同方，并应同时终止和解。

第6章清算业务

第31条交易所应执行“集中，净，直接”资金清算原则。

“集中注意力”是指交易所和成员在和解日期通过清算银行统一的资金转移；

“净”是指成员清除与交易所交易所交易的净交易金额；

“直接”是指该交换直接与其成员实施净清算。

第32条：清算业务程序：

现场交易实施T+0清算速度以处理资金清算。

参加完整交易的成员（自行运营或代理商）将在交易日从购买的会员（自行或代理）基金帐户中扣除资金，并将资金转移到已出售会员的（自行或代理）基金帐户中。在下一个交易日，将其转移到卖方在清算银行开设的（自行或代理）的特殊帐户。

参加AU（t+5）和递延交易的成员（自行运营或代理商）必须在交易日期结束之前将全部货物的全部货物转移到清算储备帐户中；出售交货的成员（自行运营或代理商），交易所将资金转移到会员的清算储备帐户中。

第33条成员必须在交易所指定的银行清除自行运营和特定代理的帐户，并应将代理商客户的资金存入特定于代理商的帐户中。

第34条：成员自行运营和代理交易应分别清算。

第35条交易所负责清算成员的自行资金，财​​务和全面成员负责为代理商客户清算资金，该交易所负责为成员提供有关代理商客户清算交易资金的详细数据。

第7章交货业务

第36条交易所的实物交付应在单项一号代码系统中实施，并应对每个成员和客户进行身体交付。

第37条，无论交易类型如何，都应在同一帐户中管理成员和客户的物理帐户。物理项目可用于参与交换，AU（t+5）和延迟交付交易的全部点量的物理交付和性能。

第38条交易所指定的仓库应处理成员和客户的物理入境和退出程序。其中，黄金玉米厂和银锭应实施“精选库存并在仓库中拾取货物”的原则；黄金条应实施“精选库存并在仓库中拾取货物”的原则，目前的接送区是上海，北京和深圳；白金铸康应实施“精选库存并在仓库中拾取货物”的原则，而目前的股票接送区为上海和深圳。

第39条：交换交付品种是标准重量为1千克的黄金橡胶，质量不少于99.99％；标准重量为3千克的金币，质量不少于99.95％；标准重量为12.5千克的金币，质量不少于99.5％；标准重量为50克，质量不少于99.99％的金条；标准重量为50克，1千克，3公斤，4公斤，5公斤，6公斤的铂锭，质量不少于99.95％；标准重量为15公斤的银锭，质量不少于99.95％，并且有针对性的询问量。

AU（T+5）和延迟交付交易的第40条，基准交付品种是金币，标准重量为3公斤，质量不少于99.95％。标准重量为1千克，质量不少于99.99％的黄金橡胶可以用交货代替，并实施水费系统，并根据交换公告实施水费标准。物理对象必须是3公斤和1千克的整数倍数。

每日交易所结束后的第41条，该交易所应根据全聚货金额，AU（t+5）和延迟交付交易的顺序处理成员和客户的实体交付。送货买家的物理商品权利包括在其购买权帐户中。

第42条交付处理程序：

全部交易：要交付的数量是当天合同的净交易量。

AU（t+5）交易：在AU（T+5）交易类型的到期日期，买方的会员和客户基金帐户应拥有全部资金，卖方的会员和客户的物理帐户应拥有全部资金。要交付的数量是应付合同的净交易交付量。

延迟的和解交易：职位合同在同一天交付，以交易价格在同一天以交易价格和解，并完成了付款。在确定持有扩展合同和中立职位的和解声明后，将完成当天交货，实际付款将以当天的和解价格支付。提供实物货物的人应根据实际交付量提交实物货物，并应在当天的和解价格以结算价格收集金额。

第43条构成交货违反，交易所应因违反合同违反合同的合同价值的7％，违反合同，并向当事方赔偿保守党，并应同时终止和解。

第44条如果双方双方违反合同，则交易所应扣除违反一部分违反合同合同的违约合同的损害赔偿的7％，并且违约损害赔偿应缴纳交易风险基金，并应同时终止交易。

交易所在同一天交付后的第45条，买方的成员和客户可以在交易端填写接送申请表，或者根据需要在适当的时间填写或在第二天出售或交付。在可选日期填写接送申请表的时间是交换的工作时间（在交易交易结束结束后30分钟内暂停）。

在带有物理对象的指定仓库中，第46条可以在交付当天撤回物理对象。如果在交货当天没有实体物品，则交易所负责统一运输。接送时间是在交货申请后的3个工作日内，不超过5个工作日。如果交易所不进行统一的运输，成员和客户将通过向接送申请表重新提示或通过与交易所谈判与卖方成员进行谈判来更改接送地点。

第47条的成员应根据法规支付实体仓储费，运输保费和其他相关费用，该交易所应代表他们收取和付款。

第8章代理业务

第48条代理业务是一项活动，财务和全面成员接受客户进行交易的委员会。程序是：

（1）客户委托会员单位完成帐户开设程序，双方签署了代理商交易协议。

（2）交易所实施客户代码注册和归档系统。开设客户帐户时，会员单元应根据交易所的统一编码规则进行编号。每个帐户都是一个代码，它用于特殊代码，不能在混合代码中进行交易。

（iii）每笔交易都是由客户通过委托会员发行的。

（4）每次交易完成后，会员单位将立即将指令执行的结果通知客户。

（v）处理财务和交付事项。

由代理商委托的第49条成员可以根据相关法规和交易所比率向代理商客户收取清算储备和代理费用。扣除交易所的6/10,000处理费后，黄金代理费的最高限额不得超过9/10,000。扣除交易所的1/10,000处理费后，最大限制不得超过1/10,000。

第50条必须严格分开成员代理业务和自行业务的会计帐户。当自行经营的业务和代理业务同时在一定的交易中同时进行，必须优先考虑代理业务。

第51条委托行动的成员不得将收集的客户资金用于自己的业务活动或抵消自己的债务；他们不允许其他人在未经授权的情况下使用客户资金或为他人的业务活动提供保证。

第52条成员的自行业务和代理业务必须通过公开竞标交易完成。自我经营的业务，代理业务，代理业务与会员业务之间的业务都不能私下对冲。

第53条成员负责如实向受托方提供由交易所，相关国家政策以及会员的信贷和商业状况制定的规则和法规，并充分向客户介绍交易的风险，介绍交易条件和其他信息，并向客户提供业务培训。

会员不得以任何形式向客户提供任何利润保证。

第54条离开市场的成员和代表应按照客户要求在授权范围内充当代理。如果没有授权，他们不得更改指示并保密客户的秘密。

第55条成员对客户的代理交易负有全部责任。代理商客户与交易所没有直接关系，而有权向交易所报告机构业务中的问题和争议。

第56条交易所有权检查和监督成员进行的所有代理业务，并应分别制定相关的管理措施。

第9章风险管理

第57条交易所应实施一个上升（秋季）限制的系统，限制位置系统，大规模报告系统，强迫关闭系统和风险警告。

58 In to from with , the the or in the of on the of the . The full is set at ±10%, and Au(T+5) and are set at ±5%. The be in with the on the for .

59 The a . to the that the that and can hold on a one- . The on and and on the .

60 The a - . When the of a or more than 80% of the to them by the , the his and to the , and the must the . The can the of on risk .

61 The a . When and one of the , the the of the :

(1) The are not to the the time, and the of is less than zero;

(2) who are by the for ;

(3) of be out to the 's ;

(IV) of be made.

62 The a risk . When the it , it may take one or more of such as , , , , and risk or at the same time to warn and .

10: with

63 The to an act of the and the the , or an of , as well as by the 's Bank of .

64 the , if the , the may an and take to the :

(1) The due to , , , wars, and or that be to the ;

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(III) in the .

When an in item (1) of the , the of the may take to the and time and ; when an in item (2) and (3) of the , the of may to take such as the and time, , the , a , , and .

65: the an and to take , it must to the 's Bank of and make an .

66 When the an and to , the for of not 3 days, it is with the of the 's Bank of .

67 The not bear any for by by the due to .

11

68 The and - on the day.

69 The by the :

The , , , , , of the , rise and fall, and , and that to be .

70 may own the , :

(1) : of the of this .

(2) : The of this is to , , and , etc.

(III) on the same day: all on the same day of this .

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1. : the of this

2. : of the of this

(5) : the fund and and of the 's in the .

(VI) : the of in .

71 The by the to the . No or may use or .

12 and

72 The and in with and .

73 The main of and are:

(1) and the of , and , and ;

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(6) and law in in with the law;

(7) that the of ", and " and .

74 The on ' with the 's year and the to the 's Bank of .

75 If the , a case be .

76 When the its and , it may its such as and in with , and .

77 , , and the 's and of . If you fail to , the , , etc., fail to or the from , the may take or in with .

78 If , , and are of when in and the an , in to the of the from , the may take .

79: the , the of may that a may be of , and . the of of the , the of and be in with . The a .

80 If the to and , , , and have the to or to the . If it is to be true, it be with .

81 The and of to deal with and of .

13 and

82 When a , , and due to , they can and the by or for from the .

83 The the on a of one . If the two a , it can be by the for .

84 The may also for to the in with the law or file a with the 's .

85: For and of by , , and , the be to and in with laws, , and and and .

14

86 The may on .

87 The to to the .

88 The and of must be by the ' and take by the 's Bank of .