丁玉萍

江湖中的草莽势力与正规监管机构一接触，各种利益纷争和发展难题便从暗处涌动，直至公之于众，第三方支付领域的故事也因此变得格外引人入胜。

马云亲自策划的支付宝事件引发了各行业对“第三方支付”前所未有的关注。随着围绕“契约精神”、“协议控制”等议题的激烈辩论逐渐平息，我们应当回归行业本质，对其进行冷静的审视——对于这个身份模糊、徘徊在金融边缘，声称关乎国家“金融安全”的行业，我们究竟有多少了解？

大多数消费者可能每天都在与第三方支付平台打交道，将其视为一种日常工具，但他们可能并未意识到这一平台和工具背后是一家企业实体，更未察觉它作为一个新兴产业的成长态势、独立体系，以及潜在的风险和行业问题可能对我们日常消费生活产生的影响程度。

注册用户数量庞大，交易额动辄达到亿级规模，增长速度呈几何级数迅速扩张。市场新参与者层出不穷，新业务领域不断打破壁垒。加之我国消费市场的巨大潜力，为其构建了一个看似无限广阔的发展前景。但不容忽视的是，该行业业务同质化严重，盈利模式缺乏创新，监管体系尚不健全，这并不一定意味着所有市场参与者都能在这里找到金光闪闪的蓝海。

这种以“薄利多销”为特征的盈利模式，使得第三方支付平台对“规模扩张”产生了极大的依赖性。显而易见，5月26日央行发放的首批第三方支付牌照，不过是行业内部洗牌和新一轮竞争的起点，它标志着这一过程从幕后走到了台前。

甚至是生死存亡之战。

1. 支付宝事件

根据平台主体的不同属性，电子支付体系可划分为两大类：一类是以商业银行等金融机构作为主体构建的电子银行支付系统，另一类则是以第三方支付平台为先锋的非金融机构主导的第三方支付体系。

根据不同渠道主体，我们可以将其细分为互联网支付、电话支付和手机支付三大类别。在当前市场环境下，互联网支付已经占据了主导地位。以易观国际研究机构2010年对中国第三方支付市场的统计数据为例，互联网支付的交易额占据了整个市场的96%。

最初，第三方支付平台的主要作用是为从事电子商务的商家以及网络交易中的任何一方，包括线下交易参与者，提供一种“代收代付”的桥梁服务，亦或是充当“第三方担保”的角色。

尽管如今支付宝身处社会舆论的风口浪尖，但自2004年诞生以来，它对中国电子商务领域的成长起到了至关重要的推动作用，同时也对第三方支付行业的诞生和崛起产生了不可忽视的影响。

在此之前，无论是淘宝还是其他电商平台，交易支付都依赖于网络银行平台，流程复杂、效率不高、信用保障不足。然而，支付宝推出的担保交易模式，堪称线上交易领域的重大革新，迅速赢得了市场的青睐。这一变革不仅推动了淘宝的蓬勃发展，同时也为支付宝自身积累了庞大的用户基础。凭借这一优势，支付宝得以从单纯的支付工具转型，成为一个独立运营的企业实体。

马云在2005年首次提出了“第三方支付平台”这一概念。当时，他正站在瑞士达沃斯世界经济论坛的演讲台上，激情洋溢地谈论着如何从交易环节入手，全面解决中国电子商务领域存在的诚信缺失问题。

未曾料想，数年之后，正是由于支付宝这一第三方支付平台的身份，他的企业家信誉受到了严重的置疑。

马云对于将两笔股权转让，将外资企业转变为内资企业，并独立解除支付宝与阿里巴巴集团之间的协议控制关系，其解释是支付宝必须成功获得央行颁发的首批第三方支付牌照，同时央行规定不允许境外投资者通过持有股份或协议控制的方式对支付企业进行管理。

5月26日，支付宝凭借其纯正的中资背景，成功取得了牌照，且其牌照编号“001”在27家获牌企业中位列第一。有行业人士指出，这在一定程度上可以视作央行对支付宝的一种认可——对其在推动第三方支付行业发展方面所发挥的积极作用给予的嘉奖。

截至目前，尽管遭遇了“单飞”的困境，雅虎和软银尚未采取法律行动，对马云和阿里巴巴的管理层提起侵权诉讼。因此，“违约”问题仅被当作“纠纷”来处理，三方围绕后续的补偿问题展开了漫长的谈判。

最新进展显示，于6月22日，阿里巴巴集团、软银和雅虎共同发表了联合声明，声明中提到：阿里巴巴集团及其两大主要股东雅虎和软银，一直针对支付宝问题保持着积极的交流与探讨，并已取得了一定的实质性成果。我们追求的是尽快形成一个既能满足公司又能惠及所有股东利益的解决方案。在此期间，阿里巴巴集团、雅虎以及软银将保持沉默，不再对外发布任何相关评论。

讨论的核心集中在补偿的具体方案、补偿的具体数额以及资金来源的问题上，可以明确的是，雅虎和软银已经接受了支付宝转变为国内企业的必然趋势，不再追求协议的控制权。业内专家指出，支付宝的未来前景和价值得到了三方的普遍看好，但在补偿问题上，如何进行估值，则需要长时间的协商与磨合。

2. 未必蓝海

支付宝事件波澜壮阔，备受瞩目，其核心原因在于支付宝本身备受推崇，前景广阔，利益丰厚。然而，第三方支付领域可能因支付宝的璀璨光芒而忽视了众多实际问题。

自支付企业兴起至今，行业内已分化为两大阵营。其中一类是以支付宝、财付通、盛付通等为代表的互联网支付企业，它们主要提供在线支付服务，并与众多大型电子商务平台紧密合作，迅速扩大规模并增强实力。这类支付企业通常采用信用中介机制，提供“代收代付”及“信用担保”等服务。

另一类支付企业，如银联电子支付、快钱、汇付天下等，它们专注于满足行业需求并拓展行业应用。这些企业通常运用支付网关模式，将众多银行的支付手段进行集成，扮演着电子商务参与者与银行之间的桥梁角色，从而扩大了银行服务的覆盖范围。

陈达伟，支付宝公司战略发展部的高级经理，指出当前市场上第三方支付企业众多，规模各异，总数达到三百余家。其中，在央行完成登记报备的约有130家，而那些在行业内具有一定规模的，则仅有十几家。

央行发放了第二批支付牌照，到了今年9月1日这个截止日期，第三方支付行业的第一轮淘汰赛就将告一段落，那些未能获得牌照的企业将被市场淘汰。尽管如此，行业内的竞争者仍有数十家。与国外的成熟市场不同，我国的支付行业几乎被一家或几家巨头所垄断。

但行业仍保持一定的集中度。

易观智库最新数据揭示，2010年我国第三方支付领域（涵盖互联网支付、手机支付及电话支付）的交易规模已突破千亿大关。其中，支付宝以49%的市场份额稳居首位，独占鳌头。而排名前五的支付宝、财付通、快钱、易宝支付等主要玩家，共同占据了近九成的市场份额。

蛋糕诱人却不好吃。

支付企业面临的最严峻挑战在于，其盈利途径单一，目前主要依赖“手续费收入”这一唯一的收益渠道。

对接入的商家征收服务费，这一稳定的收益途径构成了第三方支付平台迅猛发展的根基，而多年来此模式并未出现显著创新。“整个支付领域缺乏有效的盈利途径，大家都在艰难的环境中寻求生存之道。”陈达伟表示，“第三方支付必须依赖银行渠道，一方面，其成本受银行制约，另一方面，市场则受银联的管控。”此外，诸多金融衍生工具及用户运营领域均受到国家政策的严格约束，金融领域的创新之路步履维艰。

据了解，当前银联POS机在实体店面的支付手续费设定在0.6%到1.5%的区间，而为了在客户争夺战中占据有利地位，支付机构的费率一般会设定在这个范围以下。

陈达伟指出，支付公司的盈利之道在于薄利多销，这正是最合适的形容。他强调，对于所有支付企业来说，若想在当前阶段实现盈利，就必须追求规模扩大，以及市场份额的提升。

支付宝，自2004年创立以来，在互联网支付领域占据了相当大的市场份额，几乎达到了一半。然而，值得注意的是，它直到2009年下半年才开始实现盈利。进一步了解得知，支付宝的盈利主要来源于淘宝，占比大约为60%。

实际上，第三方支付企业长期以来都处于亏损状态，只是靠宣传吸引眼球。随着市场竞争的日益激烈，未来在市场占有率和份额上的争夺将更加残酷。

庞大的用户基数并不能保证无后顾之忧，因为依赖手续费的传统盈利方式所能带来的利润空间极为有限。一方面，若用户觉得第三方收取的手续费超出了他们预期的交易成本，他们便不会选择通过第三方进行交易；另一方面，目前免费的网络消费支付方式已经非常流行。

支付宝副总裁樊治铭强调，若要第三方支付寻求新的盈利途径，产品创新至关重要，这包括开发增值服务和开展跨境支付业务。通常，跨境支付的手续费率相对较高，然而，由于涉及外汇管制等政策问题，相关部门对此持谨慎立场，预计短期内不会迅速放宽限制。