自微信问世以来，在过去的十年消费互联网的浪潮中，那些现象级的产品应用似乎鲜见腾讯的踪迹，尽管他们持续在探索与尝试。

近期，有关腾讯正在培育信用支付新项目“分付”的消息迅速传开，微信支付再度与蚂蚁金服、京东金融站在了同一条起跑线上。然而，业界人士在得知这一动态后，首先产生的疑问是：“为何腾讯此时才着手开展这项业务？”

这难道不是腾讯在游戏、QQ、微信等业务领域独领风骚于中国互联网之后的内在特质吗？从直播、短视频领域，到移动资讯平台，再到新兴消费和消费金融，这种慢半拍的模仿跟风，已经成为了这家巨头的显著特征。其高傲的行业地位，使得该公司最初采用的“抄袭”策略，逐渐演变为一种自以为凭借大量资金投入就能实现业务扩张的新策略，然而，这些尝试似乎都难以取得预期的效果。

针对“分付”这一功能，其竞争对手主要是阿里巴巴和京东推出的蚂蚁花呗与京东白条。未来，用户在微信支付过程中，有望先通过“分付”完成支付，随后在账单周期内选择延期支付，或者将账单分批偿还。

该产品计划于今年第四季度正式推出，现阶段正与若干银行及持牌消费金融企业进行合作洽谈，更有观点预言“分付”的问世或将重塑我国信用支付领域的长期格局。

产品尚未正式面市，讨论改写还为时尚早，然而，腾讯对信用支付领域的渴望已久却是确凿无疑——早在今年1月份，腾讯便推出了与“芝麻信用分”相匹敌的“微信支付分”，该分值由身份特征、消费行为和履约记录三个要素综合而成，只要分数达到特定标准，用户即可享有相应的特权，这一举措也为“分付”的推出奠定了坚实基础。

信用支付领域的竞争再次燃起烽烟，关于未来市场的竞争态势究竟如何，目前尚无法确切预知。然而，腾讯选择在这个关键时刻投身其中，显然是基于其深思熟虑的考量。

微信支付的天花板，用消费金融抬高？

腾讯急了。微信支付更急。

在消费金融领域，互联网领域的四大领军企业BATJ中的其他三家早已涉足，唯独腾讯尚未涉足其中。2014年2月，京东推出了“京东白条”这一产品；紧接着2015年4月，“蚂蚁花呗”也正式与公众见面；同样在2015年4月，百度也推出了自己的“百度有钱”服务。此外，互联网领域的第二梯队企业TMD集团并未放松，滴滴出行、今日头条与银行及持牌消费金融公司合作，接连推出了针对特定领域的信贷服务。同时，美团近期也推出了一款新的信用支付产品“买单”，用户一旦开通，便能够获得一定额度的信用额度，并且享受免息优惠，此额度可用于美团平台上的支付交易。

消费金融究竟是如何一片广阔的蓝海，吸引了众多互联网巨头竞相涉足？它实质上是一种现代金融服务模式，旨在向不同社会阶层的消费者提供消费贷款。随着消费群体基数庞大、接受多元能力强、成长环境经济负担较轻的“90后”逐渐成为推动社会发展的中坚力量，消费金融行业也在不断壮大。根据数据统计，2018年，我国“90后”群体所办理的短期消费贷款总额超过了3万亿人民币，这一数字几乎占据了当年短期贷款总额的三分之一。

本身蕴含着广阔的想象空间，消费金融还成为了互联网企业实现流量价值转换的一个理想途径。以往在客户端，互联网企业可能通过补贴或免费策略来吸引流量，将流量转化为收入成为其生存与发展的核心。然而，如今消费金融已成为流量变现的新途径。例如，互联网企业可以利用自身的流量和产品优势，在业务融合的前提下，踏入消费金融市场，进而更有效地将流量转化为收入和利润。

在另一方面，现阶段，微信支付相较于支付宝尚未构建起完整的生态系统，它更多的是扮演着支付和发红包的工具角色。特别是在微信用户数量达到增长极限的情况下，微信支付的发展空间变得更加狭窄。若要摆脱这种单一的工具属性，发展消费金融无疑是最佳选择。

生意本身确实前景广阔，然而玩家能否真正驾驭这一市场尚存疑问，至于缺席早期竞争的腾讯能否后来居上，更是未来的话题。但至少现在，我们面前摆着的三大关键问题不容忽视：

蚂蚁花呗和京东白条作为先行者，早已享受到了信用支付带来的丰厚回报，并在市场份额上占据了显著位置，成为众多用户的首选支付手段，这一地位对于后来者而言，显得难以攀登。根据数据显示，到2018年底，京东白条的营收账款余额高达344.49亿元；而蚂蚁花呗的贷款余额在2017年上半年便已突破992亿元。

其次，蚂蚁花呗和京东白条之所以能迅速崛起，主要得益于阿里和京东强大的生态体系以及恰当的应用环境。它们能够借助自家的电商平台，而腾讯则缺乏这样的优势。尽管腾讯目前可以接入京东、拼多多等平台，但其中仍存在诸多不确定性。

第三点，微信支付作为微信的一个衍生功能，其便捷性和安全性一直受到广泛的质疑。例如，提现时出现费用问题；客服服务不到位，缺乏回应；存储的资金缺乏安全保障等，这些问题若不能得到有效解决，微信“分付”的功能发展将受到极大的限制。

不仅腾讯专注于消费金融领域，BAJ、TMD等公司亦然，还有新浪、携程等众多大型企业纷纷加入竞争，他们身陷困境，既要应对前方的激烈竞争，又要面对后方的强大对手，那么他们又该如何努力，以争取到更多的市场份额呢？

急需延续下沉市场优势

腾讯在消费金融领域尚处于起步阶段，然而在移动支付领域，其已经牢牢掌握了相当大的市场份额。

我国移动支付的起点，可以追溯到2004年，那时支付宝从淘宝网中独立出来，转型为一家独立的第三方支付机构。这一创举不仅极大地推动了淘宝的发展，同时也极大地改变了国人的消费观念。到了2013年，支付宝的移动支付交易量已经超过了27.8亿笔，交易金额更是达到了9000多亿元，这使得它一举跃升为全球最大的移动支付企业。

2014年3月，腾讯公司推出了其移动支付产品微信支付，这一产品顺应时代潮流而生。得益于微信庞大的用户基础以及操作简便等优势，微信支付在众多新兴的移动支付产品中脱颖而出，成为唯一能与支付宝抗衡的存在，从而打破了支付宝在市场上的垄断地位。

最新数据揭示，支付宝与微信继续稳居我国移动支付领域的龙头地位。在2019年的第一季度，支付宝的市场份额高达53.8%，高居榜首；紧随其后的是财付通，其市场份额为39.9%（包括QQ钱包及微信支付）。换言之，这两大支付巨头合计占据了93.7%的市场份额，而其他所有移动支付平台的总市场份额则不足10%，二者之间的领先优势十分显著。

尽管双方在市场份额上仍有13.9%的差距，然而数据显示，微信支付在用户数量和交易次数上均已超越了支付宝。遗憾的是，交易金额未能有效提升，导致其市场份额相对较低。

深究导致这系列问题的原因，还要归结于微信支付的自身属性。微信支付作为微信平台的一部分，相较于独立的支付宝APP，更便于用户接触。尤其是在移动支付尚未广泛覆盖的人群或地区，使用支付宝需要经历下载、注册、登录等繁琐步骤，而微信支付仅需扫描二维码即可完成支付，这无疑对中老年用户和三四线城市用户更具吸引力，同时也降低了用户教育的成本。的确，微信支付在下沉市场的普及程度和使用频次均超过了支付宝，许多商家甚至只接受微信支付，而不提供支付宝收款服务。

一二线城市的市场正逐渐趋于饱和，人口流动带来的增长优势逐渐减弱，三四线城市则成为了移动互联网发展的新战场，消费金融领域也不例外。蚂蚁花呗和京东白条在一二线城市已经达到了饱和状态，而在下沉市场，仍有广阔的空白区域等待开发。

这是一片尚未开发的区域。尽管移动支付在此地的使用频率逐渐增加，但由于消费观念等方面的原因，与一二线城市居民相比，这部分人群对信用支付仍持有谨慎态度，他们的认知主要停留在信用卡层面。然而，申请信用卡需经过一系列严格的审核，存在一定的门槛，而且信用额度通常不高，繁琐且不确定的流程严重影响了三四线城市的消费活跃度，信用消费的潜力亟需挖掘。

支付宝深知此理。近年来，借助淘宝、天猫等线上购物平台及众多线下商超等阿里生态圈内的多种场景，花呗常常作为首要支付方式，迅速赢得了年轻消费者的青睐。同时，随着支付宝拓展至更广泛的渠道，花呗在三四五线城镇的年轻消费群体中迅速蔓延，扩张势头迅猛。今年7月初的数据表明，在同时使用花呗与余额宝的用户群体中，“90后”占据了六成比例，而三四五线城市的用户也占据了六成，这一比例已经超过了位于一二线城市的使用者。

一方面，腾讯亟需拓宽更多应用领域以抢占支付宝的市场份额，并缓解用户增长遭遇的瓶颈；另一方面，为了保持其在下沉市场的领先地位，并抓住三四线城市信用支付市场的潜在收益，腾讯不得不采取行动，而微信的“分付”功能正是其探索的新路径。

从直播、短视频到零售，尴尬局面难掩

微信的“分付”功能势头强劲，然而不可否认的是，它的推出略显迟缓。有观点指出，如果腾讯再不加入竞争，可能就来不及了。随着用户逐渐养成分期付款的习惯，若要改变市场现状，或许只能通过加大投入，开展更多分期免息的促销活动，才能吸引更多用户。届时，腾讯将不得不承担更高的成本。

谈及“尾随行业趋势”以及“投入资金吸引新用户”这两方面，腾讯拥有丰富的实践经历。

直播热潮已消退，腾讯接连推出了QQ空间直播、花样直播、企鹅电竞以及now直播等多个游戏及表演直播平台。进入今年3月，公司又启动了“腾讯直播”项目。该工具专为内容运营者设计，基于小程序功能开发，包含App和小程序两个部分，并适用于电商直播、互动直播以及活动直播等多种场景。在直播产品的规划中，腾讯投入了极大的热情，但常常出现“声势浩大，实效有限”的情况。

短视频市场风起云涌，随着“南抖音、北快手”的竞争格局初步确立，美拍、秒拍、火山小视频、西瓜视频等平台已大致分割了剩余的市场份额。面对这一局面，腾讯深感不甘。直到2017年5月，公司果断重启了四年前推出的短视频产品“微视”，并持续进行更新优化，同时扶持自有业务，甚至不惜投入30亿巨资补贴达人，鼓励内容创作。然而，尽管采取了一系列措施，却未能引起市场的明显波动。

在移动资讯领域，腾讯投入资金最为庞大的领域之一便是这一板块，其显著优势主要得益于微信与QQ两大超级入口的强力支撑。具体到日活跃用户数，微信和QQ在国内移动资讯平台中占据领先地位，为腾讯的内容创作提供了充足的流量保障。微信公众号的内容发展势头强劲，而企鹅号却始终未能引起广泛关注，尽管曾投入高达100亿资金支持内容创作，使得月活跃用户数、创作者人数以及内容总量等指标持续增长，但单纯依靠资金投入来吸引流量并非长久之计，一旦补贴停止，其表面的繁荣也将不复存在。目前，企鹅号在阿里大鱼号、百度百家号、字节跳动旗下的今日头条号等平台中，仍处于一种模糊不清的状态，难以脱颖而出。

零售业的黄金时期正盛，腾讯提出相关策略却稍显滞后，直至2018年才设立智慧零售战略部门，首次将“智慧零售”理念公之于众。与此同时，苏宁在2017年便已提出“智慧零售”这一概念，并率先运用互联网和物联网技术，洞察消费者行为，预判市场走向，指导生产环节，致力于向消费者提供丰富多样、量身定制的商品与服务。

双方都致力于为合作伙伴提供更加全面的数字化服务，然而它们之间却存在着显著的差异。在技术团队方面，苏宁拥有一支规模达万人的工程师团队，这一点是腾讯所无法匹敌的。在技术实施层面，苏宁线上平台包括苏宁易购官网、移动应用程序以及微信小程序等，而线下则迅速建立了多种类型的智能门店。这些门店涵盖了“两大”（苏宁广场、苏宁易购广场）、“两小”（苏宁小店、零售云店）以及众多专业店（如苏宁易购云店、红孩子、苏鲜生、苏宁体育、苏宁影城、苏宁极物、苏宁易购汽车超市等），构成了一个复杂且全面的智慧零售产品系列。这一体系是目前业内最为丰富和全面的业态，每个部分都能作为零售技术落地的平台，并通过智能反馈系统推动创新。概括来说，这种做法是按需实施，创新投入微乎其微，技术特性广泛适用。但遗憾的是，腾讯在技术创新上仅停留在构想阶段，即便技术成果得以实际应用，其标准化程度过高，迫使商家必须适应腾讯的操作系统，依旧缺乏市场竞争力。

屡次尝试，尴尬的处境难以掩饰，更不容忽视的是这位往日霸主对市场反应的敏锐度正显著减弱。腾讯难道没有梦想吗？恰恰相反，它的渴望极为强烈，从直播、短视频领域到零售业，再到信用支付，只是不幸地每次都慢了半拍。