经过数月的深思熟虑，我最终拨通了电话，办理了浦发AE白（即浦发美国运通白金卡）的注销手续。

若说这张卡片堪称首代传奇之作，恐怕鲜有人会提出异议；众多玩家正是因为这张卡片而踏入卡牌收藏领域，我亦是其中之一。

大约在2017年，一位业界前辈竭力向我们推崇这张信用卡，其理由是卡面权益十分丰厚，包括不限次数的机场贵宾厅体验、三次免费的接送机服务、积分可兑换五星级酒店住宿以及航空里程等。

注：以上来自2017年浦发AE白权益页

总的来说，这些高端服务一应俱全，能够充分迎合经济繁荣时期人们日益增长的消费需求；若充分利用这些权益，每年的价值可达数万元之巨（由此不难想象浦发银行投入了多大的成本）。

关键在于浦发AE白卡的申请和使用条件相对较为宽松（相较于那些动辄年费过万的顶级信用卡）：首年无需缴纳年费，次年在享受5倍积分等优惠活动支持下，只需刷卡消费4万元即可免除次年年费；尽管申请者仍需具备一定的经济实力，但与需在招行账户存入50万元方可申请经典白卡相比，显然要简单得多。

特别是存在众多可操作的空间，当时通过介绍，浦发卡中心的工作人员直接来到我公司进行办卡，在填写完申请表格之后，每个人都需挑选一款产品进行分期购买。在众多琳琅满目的产品中，我选择了美的品牌的空气炸锅，一方面是因为它的价格相对较低（约3千元），另一方面则是它多少有些实用价值。拿到浦发AE白卡后，随即自动生成了12期的分期付款账单。

计算得出，若每月分期手续费为1%，那么获得浦发AE白的费用总计为360元（此计算未考虑与电商平台相同产品之间的价格差异）。当时，浦发AE白的申卡成功率相对较高，可能是为了抢占市场份额，同时，享受高端权益的前提是刷卡金额需达到一定标准，因此，众多持卡人纷纷借助刷卡机来获取优惠。

金融行业与互联网领域不同，很难仅凭大力投入就能创造奇迹。浦发银行为了迅速扩大零售业务规模，从风险控制环节开始就放宽了标准，结果吸引了众多“羊毛党”；然而，在被“薅疼”之后，银行又不断调整或削减了客户权益，虽然“羊毛党”离开了，但优质的客户群体也没有留下。即便我在销卡之后还联系了那位曾经的银行高层，他早已将浦发AE白金卡注销，转而选择了其他银行的高端信用卡。

总的来说，浦发AE白在当前流量导向的环境下，宛如一篇阅读量超过10万的爆款文章，虽然一时赢得了好评，却未能赢得市场认可，且难以保持热度。

这张小卡片揭示了浦发银行过去经营的一些显著特征，如急于求成却半途而废，以及在积极转型的过程中，既想得到更多，又贪得无厌。

“昙花一现”的零售业务

浦发银行曾被誉为“对公之王”，然而由于风控方面的难题，特别是成都分行发生的775亿违规放贷大案，其声誉逐渐受损，开始步入下坡路；在困境中急于寻找出路，浦发银行观察到招商银行等银行凭借零售业务蓬勃发展，于是也转而加大在零售领域的投入，以信用卡业务为突破口，迅速扩大规模，而浦发AE白卡便是这一战略转变的产物。

起初一切都很美好，2018年，浦发银行零售业务的收入占比高达42.8%，成为最主要的收入渠道；得益于这一业务的推动，到了2020年，浦发银行的营收迅猛增长至1963.84亿元，净利润更是达到了583.25亿元，几乎达到了业绩的顶峰。然而，自那时起，业绩便开始持续下滑。到了2023年，浦发银行的营收降幅达到了8.05%，归属于母公司的净利润降幅更是高达28.28%，使得业绩水平一下子回到了十年前。

此处存在宏观环境挑战，浦发银行自身运营亦存在难题，或许还涉及其他因素。2023年9月，建设银行的资深“对公业务专家”张为忠被任命为浦发银行董事长。一般来说，新任领导会着力解决现有问题，以便为未来的发展腾出空间。

2024年，浦发的零售业务尚未恢复，其营收达到了544.35亿元，较上年同期下降了14.40%，这一降幅比2023年的4.70%有所加大，同时，其在总营收中的占比也降至了30%以上。

浦发银行零售业务针对个人客户的数量达到1.57亿户，与去年保持一致；个人存款总额为1.55万亿，较上年同期增长12.33%；此外，该行管理的个人金融资产余额为3.88万亿，呈现小幅上升态势。

2024年，浦发银行在信用卡及透支余额方面达到了3702.23亿，较上年同期下降了3.99%，在各大银行中位列第13位；而位居榜首的是建设银行，其信用卡透支余额高达1.07万亿。

浦发银行已不再公布发卡量、刷卡额等具体数据，我们只能依赖历史数据进行参考。以2023年为例，浦发信用卡的流通卡量达到了4837.61万张，较上年同期下降了5.76%；在各大银行中，其排名大约位于前十名左右。

浦发银行在2021年的信用卡交易额达到了2.22万亿，总收入为380.79亿元；到了2022年，交易额增至2.42万亿，同比增长了9.11%，总收入也上升至437.33亿元，同比增长了14.85%；然而，2023年成为了一个转折点，交易额有所下降，降至2.27万亿，同比下降了6.13%，总收入为406.59亿元，同比下降了7.03%；至于去年全年的数据，浦发银行并未对外公布，仅上半年的交易额为9674.93亿元。

去年，招商银行信用卡的交易额达到了4.4万亿，而其收入则是885.08亿，相较之下，浦东发展银行则显得有些逊色。

在另一领域，浦发银行还需应对信用卡逾期率上升的挑战。截至2024年，该行信用卡逾期率已升至2.45%，这一比率通常不应超过2%，否则盈利可能因坏账而遭受侵蚀。

浦发信用卡的投诉数量也在持续上升，2024年，浦发银行总共处理了35.57万件消费相关投诉，在这其中，信用卡业务的投诉所占比例超过了四分之三。

2024年，浦发银行零售贷款的不良率在2023年末的基础上上升了，从1.42%增至1.61%，增幅为0.19个百分点。这一增长主要源于信用卡不良率的上升，但“消费贷款及其他”的不良率却出现了微幅下降，降至2.28%。同时，个人住房贷款和个人经营贷款的不良率也有所降低。

浦发银行正在加快卸下负担。近期，其信用卡中心以极低的价格，不足一折的水平，成功转让了约27亿元的不良资产。去年，该行全年处理的不良资产总额达到了1087亿元，这一数字创下了新的历史记录。同时，浦发信用卡中心在去年减少了2.77%的员工，这一比例仅略低于总行。

遗憾的是，浦发银行在经历了零售业务的艰辛后，便试图转向“激活对公业务基因”，但似乎并未致力于完善客户群体积累和零售生态建设，这就像猴子掰玉米一般。有趣的是，浦发银行被称为“猴子行”的别称，正是源于其信用卡审批、额度调整等政策的频繁变动。

某种意义上，浦发的经营方式从上自下，一以贯之。

“根基不稳”的对公业务

自2023年起，浦发银行便开始考虑转型为公共机构，这一转变在人事和组织结构的调整中得以体现：当年9月，建设银行的资深对公业务专家张为忠被任命为董事长；次年7月，又提拔了拥有丰富对公业务经验的副行长谢伟担任行长；截至目前，浦发银行的公司金融业务部门数量已从最初的6个扩展至目前的9个。

显而易见，浦发银行此次决心毫不动摇地重新唤醒其“公业王者”的内在特质。

2024年浦发年报中表现亮眼的也确实是对公业务。

浦发银行去年对公贷款总额，包括票据贴现在内，已突破3.5万亿，较上年同期增长11.11%；其中，对公贷款总额的占比亦攀升至65%；同时，母公司对公存款余额也增至3.54万亿；公司客户数量增至236.85万户；对公业务营业净收入为610.81亿，较前一年增长6.79%，比571.98亿高出38.83亿。

从浦发银行的整体经营数据综合分析，该行在去年实现了1707.48亿元的营收，在扣除出售上投摩根股权所带来的单次性影响之后，与上年同期相比，营收增长了0.92%；同时，归属于母公司的净利润达到了452.57亿元，同比增长了23.31%。

尽管对公贷款的发放量有所增加，然而其带来的收入并未相应增长，对整体业绩的提升作用有限。这种情况与对公业务的特性密切相关，即低风险伴随低收益，导致业绩表现不尽如人意。

浦发的核心指标净息差表现不尽如人意，这抵消了其扩张规模带来的正面影响。2024年，浦发的净息差仅为1.42%，进一步下滑，已然成为银行业中的“后进生”。银行作为货币的批发商，其购入成本与销售价格之间的差额本就较小，即便销售相同的商品，所获得的利润也相对较少。

去年在《浦发银行，积重难返》这篇文章中，妙投提出，真正导致浦发银行规模扩张缓慢的原因，更可能是资产质量的制约。换句话说，担心即便投入相同的资金，回收的金额可能会更少。

根据年报数据，浦发银行似乎在提高资产质量，正如官方所言“风险成本消耗较上年同期有所下降”，这一变化使得该行去年计提的信用减值损失减少了73.83亿元，对净利润的增长起到了积极作用（需注意的是，2024年的营收和净利润增长同样是在2023年较低基数的基础上实现的）。

浦发银行的不良贷款余额在去年较前一年减少了10.44亿元，不良贷款率也有所降低，从0.48%降至1.36%，这些指标都有所提升。然而，若将那些尚未成为不良贷款的“预备役”因素，如关注类贷款、逾期贷款等一并纳入考量，浦发银行面临的压力依然不容忽视。

去年年底，浦发银行的关注类贷款总额达到了1265.07亿元，这一数字较上年同期增长了8.02%，其占比也相应上升至2.34%。与此同时，招行和中兴等银行同类指标普遍仅在1点几左右。此外，逾期贷款规模也有所上升，达到了1108.96亿元，较2023年末增加了近100亿元。而重组贷款的增长尤为显著，从2023年末的8.64亿元激增至2024年末的369.32亿元，尽管部分增长与口径调整有关，但与同行业相比，其数值仍然偏高。

浦发银行目前对公业务的发展状况与2017年的零售业务相似，目睹其他银行在公业务领域稳步前行，浦发也渴望实现突破。然而，目前仅在对公业务的顶层进行了重塑，至于如何将其落到实处，并持续稳健地推进，仍面临着诸多挑战。

在另一边，浦发银行对零售业务亦无意放弃。谢伟曾强调，“我们必须迅速提升零售贷款的规模，因为它的风险成本较低，同时收益也相对较高。”

两边都想要，两边都想好，只能看浦发接下来如何操作了。

实际上，浦发银行面临诸多待解决的问题，其中就包括珠三角和海西地区的业绩出现了下滑。

2024年，浦发银行在珠三角和海西地区实施了降低成本、提高效率的措施，其裁员比例达到了4.46%，在所有地区中裁员幅度最大；与此同时，该地区的业绩也出现了亏损，西部板块同样面临了亏损的困境。然而，浦发银行尚未公布业绩亏损的具体原因。

尽管区域板块的边缘亏损不容忽视，但与浦发银行在核心能力——风险控制方面的缺陷相比，就显得微不足道。无论是之前提到的因违规放贷而导致的对公业务阵地失守，还是零售业务因不良率上升而陷入困境，这些问题都与浦发银行风险控制能力的不足密切相关。

2025年，浦发银行开始将“数智化”技术应用于风险控制领域，然而目前看来效果并不显著。2024年，该行共接到83张罚单，罚款总额高达2954.4万元；而今年，浦发银行在多个地区也遭遇了处罚，累计罚款金额已经超过了300万元。

浦发只能一边跑步，一边补鞋。