《夜前——2017中国金融科技发展报告》是艾瑞咨询2016年发布的《不再野蛮——2016中国互联网金融发展报告》的姊妹篇。本报告从中国金融科技的发展历程出发，将金融科技分为五个部分：系统、支付、信贷、金融和生活，并分别测算中国金融科技收入规模。 通过梳理不同企业案例和未来布局，为您详细解读中国金融科技未来可能的竞争格局！

墙外香

金融科技的意外爆发

终于有一天，业界重新唤起了被遗忘的力量

互联网的发展创造了用户为王的商业逻辑。 在这个逻辑下，最常见的企业策略就是将手头的资源快速转化为互联网金融平台的用户。 在此背景下，2016年之前，互联网的用户红利依然存在，因此无论是互联网金融机构还是意识到互联网重要性的传统金融机构都在用户规模和用户体验上投入了大量资金。 但2016年，互联网行业整体人口红利已耗尽，网民和移动互联网用户增速已降至10%以下。 更重要的是，互联网巨头的竞争格局基本稳定，用户之间的迁移成本巨大，用户规模带来的边际效应降低。

这样，行业开始重新审视推动行业发展的因素。 在舆论和全球行业整体发展趋势的推动下，技术的重要性在互联网金融领域被凸显和放大。 而且，在中国政策引导的推动下，金融科技已经成为中国金融业发展的新篇章。

金融科技源于金融IT系统，未来将构建“无金融”社会

事实上，金融科技虽然是一个新名词，但却是一个比较古老的行业。 早在2004年，中国金融业就已经引入了金融科技的概念，但当时金融科技只是作为传统金融机构的IT系统而存在，是一种未被重视的基础设施。 随着支付和P2P的出现，金融科技已经从后端系统渗透到金融的核心业务中。 而且，随着其他技术手段的丰富，技术之间的相互吸引将使金融与现实生活更加紧密地结合，最终实现无金融的社会。

以衍生价值出现的金融科技仍需依赖实际业务

与国外不同，中国金融科技的起点并不是金融科技产业本身。 金融科技一词长期以来一直基于互联网金融的概念。 这种以打仗养部队的发展模式，导致了目前的技术需要依赖于实际的金融业务，难以独立存在。 这也给国内大部分中小互联网金融企业赋予了附加价值，让以往基于业务规模的英雄评价模式逐渐转向单位产值的方向。

对于行业来说，这既是机遇，也是风险。 它给了中小互联网金融企业崛起的机会，同时也加速了互联网金融行业内部的整合。 在我国金融科技领域，客观环境使得一些非金融科技公司能够快速建立起自己在金融科技领域的优势。 巨头对各方面资源的吸引力，使其成为竞争格局的关键因素。 因此，未来，除了巨头之外的大多数金融科技和互联网金融公司，必然有两条路：自我成长或收购。

云朵从溪流中升起

金融科技发展隐藏风险

2024年互联网金融核心业务市场规模将突破12万亿

2016年，我国网络资产管理规模突破2.7万亿元，网络信贷余额突破1万亿元。 这些成绩的背后，蕴藏着更大的商业空间。 互联网的短、平、快的特性，实际上可以在交易规模上将现有市场放大数倍。 并且随着互联网的高频特性，金融科技的长尾价值将会凸显。 预计2024年中国互联网金融核心业务市场规模将突破12万亿元。艾瑞咨询预测，在行业快速发展过程中，金融科技将更多地参与优质资产的生成过程。

以金融业务流程为主线的产业链构成

与其他行业不同，金融科技服务的对象与客户的金融行为并不直接挂钩。 在大多数场景下，金融科技更像是在实际金融业务后端协助金融机构提高业务效率的基础设施。 。 因此，金融科技产业链应基于金融业务流程构建。

中国金融科技需要摆脱互联网金融的矩阵才能迎来爆发

正如报告开头提到的，在行业发展之初，只有聚焦经过市场验证的金融科技平台，才能避免良莠不齐给行业带来的潜在危害。 2016年金融科技概念十分火爆，但2016年我国科技收入仅为4213.8亿元，整体增速下降至42%。 预计未来几年仍将维持这一增速。 究其原因，艾瑞认为：一是互联网金融收紧，尤其是网贷行业收紧，导致大部分专注网贷行业的科技公司营收萎缩，影响行业增速。 ; 其次，金融科技的定位，这个原因是与互联网金融网络的互补。 金融科技服务于互联网金融，更偏向于金融业务后端，因此其增速不会像行业增速那么快； 最后，转型需要时间。 金融科技从互联网金融中独立存在，意味着更加科技化的商业生态已经形成。 对于还处于发展初期的金融科技来说，这还需要很长的时间去探索。 一旦行业独立生存，主导技术企业才能获得产业链上最丰厚的利润，从而拉动行业收入的增速。 阿里预测这至少需要五年时间。

信贷和财务管理仍然是最重要的来源

2013年之前，金融行业IT投资是金融科技行业相对重要的利润来源。 然而，随着技术逐渐成熟，虽然整体行业的利润仍在缓慢增长，但其在整体金融科技行业中所占比重已变得微乎其微。 2013年以后，金融的核心“存贷汇”业务包含了越来越多的技术元素，行业本身获得的利润也渗透到了金融科技领域。 未来，只要金融业的内涵不发生根本性改变，金融科技的利润来源仍将是传统金融业务。 但目前金融科技各个细分领域的业务模式还比较单一，行业的整体发展需要内容和服务模式的创新。

应给予技术平台足够的耐心

对于金融科技行业来说，就业门槛较以前明显提高。 因此，早期，IT系统的建设成本是阻碍金融科技公司或传统金融机构开展金融科技业务的最大原因。 解决这个问题并不容易。 我国金融机构体系庞大、系统复杂。 只有充分相信金融科技能力的领导者才能在庞大的机构内推动和升级业务。 症结在于大企业的通病，即效益论。 与目前市场上的自主研发系统外包研发相比，外包在3-8个月内成本优势明显，但基本上8个月后，自主研发的成本优势就显现出来。 但8个月对于传统金融机构来说是非常尴尬的。 一方面，时间还短，技术平台还不能发挥全部力量； 另一方面，时间太长，让系统内部产生很多质疑，最终导致项目夭折。 艾瑞认为，企业必须对金融科技平台或内部项目有足够的耐心，才能充分发挥其实力。

读春秋

金融科技平台案例

网易财经：金融机构数字化、移动化、智能化转型的最佳合作伙伴

网易金融是一家利用大数据、机器学习、云计算、认知智能等前沿技术在风险控制和资产管理两大核心金融领域进行创新的金融科技公司。 是网易集团拓展金融版图的核心平台。 致力于解决中低收入群体和小微企业融资难、贵、慢三大问题； 传统金融机构数字化、智能化转型和“三农”领域金融供给不足。

目前，网易市值在400亿美元左右，其互联网金融业务将成为进一步扩大集团公司利润的渠道来源。 也是完善多元化生态、高效利用数据、用户、渠道的重要渠道。 在网易年营收从百亿走向千亿的时代，金融科技和互联网金融服务也将发挥更大的推动作用。

招商银行：因你而改变

招商银行在互联网领域始终走在我国商业银行的前列。 在银行业还在为网点而苦苦挣扎的时代，招商银行凭借优秀的电子银行产品迅速占领了市场。 如今，招商银行已成为银行业电子产品标杆银行，对行业发展发挥着强有力的引导作用。 2016年，在金融科技浪潮下，招商银行分别发力零售和公司业务，推出不同的金融科技产品和业务，引起市场热议。

其中，摩羯智投作为一款受到广泛关注的投资产品，最为受关注。 当国内智能投顾还处于混乱状态时，招商银行凭借其过硬的技术能力和对用户数据的敏感度，于2016年底推出摩羯智能投顾，将人工智能和量化交易应用到投资的核心行业。中国金融业。 不过，必须指出的一点是，摩羯智投之所以受到广泛关注，与其起源于招商银行密不可分。

拉卡拉财经：鹰眼风控管理系统，实现最优盈利预测

拉卡拉金融依靠技术创新、健全的风控体系为保障、优质的服务理念为基础，为企业和个人用户提供诚信、透明、安全、创新的金融产品。 业务涵盖信贷、财务管理等领域。 。

拉卡拉金融拥有完善的全流程风险管理体系。 依托海量金融属性数据，通过精细化的风险计量工具和决策分析技术，可以对信贷客户形成360度的画像分析和精准的信贷策略，实现风险与收益的动态化。 平衡并达到最优利润点。 拉卡拉金融基于风险管理的基本原则，通过差异化的风险定价构建金融行业的核心竞争力，形成优势壁垒，最终向同行业输出风控技术。

让我贷款：年轻人的口袋银行

我来贷的业务模式专注于构建稳定、可扩展的零售信贷资产组合。 通过移动互联网大数据风控技术和海量精准的获客手段，将符合征信条件的贷款用户输送到传统金融机构和企业，提高交易效率，并从中获取服务费用。

我来贷开创了行业全新的（平台-机构-用户）模式。 一方面是B2C业务。 我来贷通过自营平台向用户提供贷款服务； 另一方面，它是B2B。 我来贷为传统金融机构或企业提供金融科技解决方案，并将满足其需求的客户输出给合作伙伴。 运营和风险控制服务。 我来贷在合作机构背后提供风控技术支持和营销支持，用户在这些金融平台上享受相应的金融服务，形成我来贷独特的模式。

合作方面典型的合作模式有以下三种： 资金合作：合作伙伴向我来贷平台提供借贷资金，我来贷为合作伙伴匹配优质借款人。 白标合作：我来贷基于合作伙伴现有用户和渠道，提供技术解决方案打造移动借贷新产品，实现金融创新和利润分享。 用户直接感知的是合作伙伴的品牌，我来贷在幕后提供产品开发和风控支持。 风控合作：我来贷目前提供的最深入的合作方式，可以根据合作伙伴的不同需求提供定制化服务。 合作伙伴在我来贷成熟的风控技术驱动下，向我来贷提供固定佣金。

天创征信：国内领先的大数据征信产品及解决方案提供商

金融科技公司以技术为基础，但随着时间的推移，当前技术的门槛正在迅速降低，而真正能让技术发挥威力的因素有两个。 第一个是数据，第二个是专业能力。 在这两点上，天创信用具有一些独特的优势。 易宝、农信互联网等股东责任是中国互联网环境下最方便积累数据的行业，与支付相关的不同业务流程也使支付公司掌握了实际业务运营的要点，处于在数据和专业能力方面在行业内处于相对突出的地位。

小牛金服：中国领先的普惠金融服务平台、普惠金融坚定践行者

是 的子公司。 作为中国领先的普惠金融践行者，小牛金服一直致力于发展普惠金融，为广大中低收入群体和小微企业提供金融服务。 。 小牛在线是​​小牛金服旗下的一站式金融服务平台，主要面向投资者，累计交易额超过500亿元，用户超过400万； 小牛普惠是小牛金服旗下的普惠金融信息服务平台，主要针对小微企业、工薪阶层、个体企业家、“三农”客户等具有多元化金融需求的金融家。 线下网点超过260家，服务借款人超过80万。

爱财集团：年轻的金融新贵

爱财集团围绕精准和效率两个维度进行金融科技创新。 精准维度：一方面通过人脸识别、电子签名等高科技身份识别手段准确识别用户身份； 另一方面，通过多维度信用模型的评估，精准审核用户的还款能力，匹配贷款金额。 在效率方面，爱财集团自建大数据平台，通过分布式计算方式实现了较高的审计效率。 此外，爱财集团作为首批网上法院试点企业之一，实现了法律纠纷的高效处理。

百度金融：让人们平等便捷地获得金融服务

百度是互联网BAT三巨头之一。 从三者的总体差异来看，百度是一家技术能力突出的科技公司。 技术方面可以得到百度体系内最优的集团资源支持，因此当前炙手可热的金融科技领域也将受益。 2015年12月14日百度金融服务集团（FSG）成立之初，百度金融就确立了明确的科技理念，即致力于成为一家真正的金融科技公司，利用人工智能、升级传统金融，实现普惠金融梦想。

聚宝汇：科技让金融更美好

聚宝互联网科技（微信）有限公司是世界500强企业海航集团打造的互联网金融公司。 2014年5月在微信前海注册成立，实收注册资本31.58亿元。 2016年11月宣布完成2亿美元A轮融资。 聚宝汇（）作为海航集团旗下互联网金融网络平台，于2014年7月正式上线。公司主要依托海航集团上下游企业优质资源，利用股东在各领域的全金融牌照优势涵盖租赁、银行、保险、信托、担保、保理、证券、期货等领域，专注于高收益、低风险的供应链金融产品的设计和营销，确保每一位投资者的资金安全。

福克斯财经：尊重每一个价值观

福克斯金融是搜狐集团（SOHU）旗下的金融科技集团。 从2014年4月成立的网络借贷服务平台“搜易贷”开始，福克斯金融致力于通过大数据、人工智能、机器学习等领先技术创新金融服务，提高金融服务的运营效率和用户体验，让所有普通个人用户和小微商户享受到公平、高效、便捷的金融服务，共享金融科技成果。 目前，集团已在互联网综合理财、消费金融、网络借贷、大数据征信、商业保理、融资租赁等业务板块形成多元化布局。 旗下拥有搜贷、小虎分期、云虎征信等子品牌。 。 平台自发展以来，将主流大数据技术、智能技术、移动技术等深度应用到业务中，自主研发了智能风控系统“风刃”、智能竞价工具“清宝”、智能竞价工具等。个性化的“移动理财”功能。

同盾科技：大数据风控领导者

同盾科技目前为客户提供信用风控服务、反欺诈服务、信息验证服务。 支持这些专业服务的核心风控工具包括决策引擎、模型平台和复杂网络。 同盾多项核心底层技术，实现产品和服务模块的灵活组合、风控策略的高效部署和优化。 目前该公司通过收取服务费来实现商业利润。 公司目前发展迅速，已成为大数据风控和反欺诈行业的领先者。

同盾科技基于人工智能、深度机器学习、大数据关联分析等技术，加上业界领先的大数据和行为分析技术。 一方面依靠已经积累的大量风控数据，另一方面依靠自身专业的技术团队利用大数据分析技术建立适用于整体的相关信息。并通过云服务为网络内各行业提供协同大数据风控和反欺诈服务。 截至目前，同盾科技已在成都、西安、重庆等地设立分支机构。 同盾团队70%以上的成员是数据、技术、风控、反欺诈等领域的资深专家。 同盾希望通过建立分布式智能诚信网络，成为中国最受尊敬的智能数据分析公司，最终实现“让诚信生活更美好”的愿景。

晚上之前

未来金融生活蓝图

金融科技发展将从金融业务本身转向提升效率

当前的金融科技行业，必须将金融和科技两个要素放在一起看待。 这是因为，目前金融科技的核心力量集中在信贷、投资、理财等金融核心业务领域。 当金融科技跟随金融业务的流程贯穿于所有金融业务时，会发现它在金融业务的不同方面遇到了较大的障碍，主要体现在系统对接、兼容和人工干预三个层面。 这三个问题都可以通过标准化体系的建设来解决。 因此，在金融科技的发展道路上，出现了更多解决金融效率问题的技术。

技术同源导致金融回归

中国的金融业长期以来有一个很奇怪的缺点，就是过于集中于金融专业领域，以至于专业到脱离用户、脱离市场的地步。 今年热门的消费金融甚至供应链金融表现都不错，因为它们与用户的生活或者企业的商业行为密切相关。 金融科技服务于金融业，但与传统金融业务不同，随着金融链条的打通，金融科技将把各个环节纳入金融科技优化，因此必然会向非金融领域延伸。 因此，在金融科技的驱动下，不同技术之间的天然亲和力将使互联网金融回归实体经济，通过结算、生物识别等技术将金融实体和服务实体联合起来。

智能投顾、量化投资助力未来金融

科技与金融的融合极大地提高了传统金融的运营效率，这对于谨慎的金融业来说是一个非常具有挑战性的变化。 即使在金融基础设施和用户素养较高的地区，短时间内也很难过渡到智能“无金融”社会。 但从目前金融科技的发展现状推测，以下三个方面最终将导致人类向“无金融”社会过渡：

大数据的获取和智能算法的逐渐成熟，让金融从业者越来越精准地获取用户需求并找到相应的资产匹配，解决了金融一体化最基本的功能；

通过生物特征识别以及多种数字化和现实生活的交互技术，用户的日常交易也可以通过交易行为背后的金融机构的对接来替代各类资金收付的交易流程；

智能金融将原有金融服务提供者从机构减少到个人。 日常交易的智能化逐渐演化为投资的智能化，摆脱以人类为主体的金融中介的束缚，实现“无金融”社会。