来源 | 灵益财经

作者 | 吴孟宇 张卓君

聚合支付又称“第四方支付”、“融合支付”，是指支付宝、微信等非金融机构作为银行与商户之间的支付中介，对第三方支付在场景、需求等方面进行碎片化整合。 、渠道、平台等补充，是指收单机构利用技术手段，将银行卡支付与互联网、移动支付方式融合，实现多种支付渠道的系统对接和技术集成。 综合支付渠道涉及云闪付、银行及非银行支付机构，并为特约商户提供一站式接入和资金结算对账服务。

2017年，央行发布《中国人民银行关于不断提高收单服务水平标准促进收单服务市场发展的指导意见》，将聚合支付平台定位为“技术服务商”，并明确聚合支付企业业务。 2024年8月底，中国支付清算协会发布《收购外包服务机构登记管理办法（试行）》，上线聚合支付等收购外包服务登记制度。

聚合支付进入合规健康发展期，交易规模持续增长。

我国聚合支付行业的发展大致可以分为三个时期：起步阶段、规模爆发期、合规发展期。 2014-2015年是行业的起步阶段。 移动支付逐渐形成多主体竞争格局。 在线支付方式多样，市场饱和。 线下扫码行为出现。 多元化支付场景催生聚合支付； 2年是爆发式增长时期。 二维码支付已获得监管机构认可。 支付宝、微信等第三方支付加速线下渗透。 聚合支付产品更加丰富，市场推广度更高。 资本纷纷涌入该行业。 行业竞争非常激烈。 ; 2018年至今，是合规发展期，政策频出，洗牌加速。 2024年将实行注册制，行业将进入合规健康发展期。

随着电子商务持续繁荣、移动支付快速发展，我国第三方支付交易规模不断扩大。 2024年一季度交易规模为93.78万亿元。 聚合支付作为第三方支付的衍生品，依赖于第三方支付的发展。 易观智库数据显示，2014年我国支付市场总交易规模仅为0.1万亿，2015年飙升至1.5万亿，2016年继续增长至8万亿，同比增长433.3 %。 到2017年，监管趋严，增速大幅回落。 但第三方支付规模持续增长，聚合支付渗透率也持续提升。 聚合支付交易规模持续增长，预计2024年将达到63万亿。

累计注册支付机构463家，其中63家成立不到一年半

图3：聚合支付机构注册情况