传统金融最终形成了以融合为主、竞争为辅的基本趋势。

介绍

20世纪90年代以来，网上银行、网上保险、网上证券、网上理财、新兴网上理财等互联网金融模式在美国率先兴起并蓬勃发展，对美国金融业产生了重大而深远的影响。制度和金融市场。 本文回顾了美国互联网金融的发展历史，分析了其主要商业模式和创新亮点。

一个起源

由于欧美国家传统金融体系相对完善和成熟，其传统金融体系与互联网的融合比世界其他国家和地区更早、程度更高。

1998年12月，美国电子商务巨头eBay在加州圣何塞设立子公司。 被视为互联网金融的“鼻祖”，也是当今最大的基于互联网的第三方支付公司。 其功能定位为“跨国交易”。 最高效的支付工具”。

1999年，货币市场基金推出，一炮而红。 但2000年以后，随着美元利率大幅下降，原有的收入难以维持，不得不时不时地通过放弃管理费甚至补贴来维持货币资金的收益率。 2005年之后，美联储加息，美元利率大幅反弹，2007年达到10亿美元。但随着次贷危机的爆发和美联储的“量化宽松”，整个货币市场基金行业一度陷入困境。再次陷入困境。

2011年7月，下课黯然退学。 随后，它卷土重来，2016年全球注册账户超过1亿。

互联网金融不是简单的互联网+金融，而是互联网技术与金融功能的有机结合。 它是依托大数据和云计算，在互联网平台上形成的功能性金融业态和市场、服务、组织、产品、监管五大体系。 融合了普惠金融、平台金融、信息金融、碎片金融等完全不同于传统金融的创新模式。

B 成功模式

互联网PC及移动支付

全球知名第三方支付公司包括美国、荷兰、英国等。在美国，信用卡消费几乎覆盖了所有消费领域，因此消费者对新型在线支付方式的需求较低，导致缺乏创新动力。 近年来，随着移动互联网和智能手机的普及以及移动社交平台的爆发式增长，美国意识到存在巨大的发展空间，移动支付应运而生。 作为互联网支付在媒介方面的补充，发达国家完善的网络基础设施为移动支付提供了良好的基础，而移动支付本身可以显着提升用户体验，降低刷卡费用等成本。

当今互联网金融的核心领域是移动支付，其领导者包括、、、、等，于2009年12月成立于美国旧金山，其两大业务系统是读卡器和便捷的移动支付系统。 截至2011年底，使用它的商户超过100万，占美国所有信用卡支付商户的1/8，并且每月新增10万家商户。 华尔街的花旗风投、摩根大通、Fund、红杉资本等都纷纷投资。 2016年，其估值高达50亿美元。 主要成本首先是交付给各银行的佣金，其次是刷卡硬件，第三是团队开发和运营。 主要收入是交易佣金，目前为每笔交易的2.75%。

P2P网贷

2005年3月，全球首个P2P网络借贷平台Zopa在伦敦上线。 美国P2P网贷平台和Club分别于2006年和2007年推出。 网络借贷比银行贷款更加灵活便捷，很快在全球范围内被大量复制，如德国、日本、韩国、西班牙、冰岛、巴西等平台。

Club在美国证券交易委员会注册，提供二级市场投资、保证金交易、贷款交易、贷款偿还支持债券等服务。 它曾获得高达1.5亿美元的投资，但在2008年被勒令停业，次年恢复运营时，元气严重受损。 目前规模仅为Club的1/2。

俱乐部首先评估借款人的信用等级，然后根据其信用等级和贷款期限确定贷款利率，然后在网上公布审核后的贷款金额、利率和评级，供投资者根据自己的喜好选择投资标的并决定分配给每个借款人的金额每笔交易不得低于25美元。 投资者和贷款人之间不存在直接的资本交易、债权或债务。 投资者只需购买平台发行的、与贷款金额对应的受益权凭证，相当于贷款资产的证券化。 投资者出价后，通过指定银行放贷。 借款人将钱还给俱乐部平台，扣除管理费后转给投资者。 受益权凭证可以在经纪公司转让和交易，成功后向卖方收取1%的手续费。 俱乐部还充分利用朋友之间的信任关系，以会员认证作为额外的信用参考，从而提高可信度和安全性。

众筹

最早的众筹网站是2001年在美国成立的“众筹先锋”，主要针对音乐行业的艺术家及其粉丝。 全球最具代表性的股权众筹平台是英国和美国。 非股权众筹平台包括美国和拉丁美洲的Idea.me。

全球最大、最成功的众筹平台成立于2009年4月，众筹项目分为艺术、漫画、舞蹈、设计、时尚、影视等13个类别，定位为“全球最大的创意项目融资平台” ” 。自2010年开始盈利，成功为多家初创公司提供大量启动资金。2013年有300万用户参与众筹项目，金额总计4.8亿美元，日均筹款130万美元，每分钟筹集913美元，超过80万用户参与众筹两次以上，8.1万用户支持10多个项目，最终众筹项目成功。

首先对项目进行评估，批准后在网站上发布。 项目融资方发布项目并预设融资金额、融资期限以及不同投资金额对应的不同回报——包括产品样本、项目中的名称、项目源代码等，但绝不是财务回报。 投资金额从10美元到10,000美元不等。 融资成功后，将抽取融资金额的5%作为佣金。 若融资失败，善款将迅速返还。 捐赠方、融资方通过资金托管交易平台进行交易，根据交易金额收取3%至5%的佣金。 它不作为直接的资金托管和传输平台，从而避免了相关的法律风险。

网上银行

网上银行最早出现于20世纪80年代的欧洲，但1995年10月美国SFNB的成立才被视为网上银行诞生的真正标志。 与传统银行相比，互联网银行具有天然的竞争优势——无分支机构、人员少、运营成本低。

ING USA是当今最大的互联网银行之一，其前身是荷兰ING集团为拓展其在美国的零售银行业务而设立的子公司。 2012年，ING集团以90万美元的价格将ING USA出售给美国银行第一银行。

ING美国最大的特点是有明确的目标客户群，都是熟悉互联网、收入较好、对利率和价格敏感的客户。 他们不是太富有，也不需要很多金融服务，但他们是一个庞大的群体，集体希望获得更高的储蓄回报和更快的交易流程。 ING美国薄利多销，高利率吸收存款，低利率放贷。 运营上半年客户数已超过10万家，截至2006年底，客户数已达490万家。 庞大的客户群为其薄利多销的经营策略提供了强大的资源背景。 ING USA的产品策略有四大方向：一是为直销渠道提供有限的产品选择，使产品以储蓄和部分贷款为主； 二是通过关联即时从活期账户获取资金； 三是简化“自助”产品，方便消费者自行管理； 第四，没有最低存款门槛。

互联网证券、商品、期货、期权

美国最早推出网上证券交易，其网上证券经纪业务最为发达，主要包括网上开户、网上交易、网上资金收付、网上注销账户等。 美林、嘉信、E-这三大券商巨头各具特色。

1992年，E-成立时，赶上了第二波佣金降价潮。 成为佣金价格战的先锋。 是同服务级别中佣金费率最低、点击率最高的券商之一。 其业务领先于其竞争对手嘉信理财。 超过两次。

其特点之一是以网站为中心的营销体系，定位为金融证券行业垂直门户网站。 非常重视并投入巨资推动网站推广。 网站界面清晰、操作方便，深受客户喜爱。

二是零售网点全面扩张。 自1997年起，易创金管大力拓展全球市场，进入澳大利亚、加拿大、德国、日本、英国、韩国和中国香港。 同时，我们全力拓展零售网点，建立了纽约、波士顿、丹佛、比佛利山庄和旧金山“五大金融中心”，并在全国各地社区设立了超过11,000个网上自动柜台。供客户使用的国家/地区。

第三个特点是海量信息资源，涵盖银行、证券、保险、税务、股票期权等各行业的信息和研究报告，并与&合作提供金融信息服务，提供全方位的服务例如抵押贷款、保险、退休计划和在线财务咨询。 。 易创金融只提供纯低端渠道服务，平均每笔交易佣金约10美元。 它还提供折扣来吸引对价格敏感但服务要求不高的客户。

芝商所集团于1992年推出全球首个期货和期权电子交易系统，投资者可以从150多个国家和地区访问该平台，进行网上农产品、金属、能源、利率、股指、外汇、房地产和天气等交易期货。 拥有期权等每周 6 天 24 小时不间断的市场交易。

互联网保险

互联网保险最早于20世纪90年代中期出现在美国，包括网上直销和代理模式。 代理模式依靠庞大的网络开发大量的潜在客户。 通过与保险公司合作，实现保险在线交易，获得规模效益。 线上直销有助于直接提升企业形象，帮助保险公司开拓新的营销渠道和客户服务方式。 美国大多数保险公司都开展了网上直销业务。

大多数发达国家的互联网保险都比较成熟，在线交易占美国部分保险种类的30%至50%。 2010年，英国车险和家庭保险在线销售占保费的比例分别为47%和32%，韩国在线车险占比超过20%，日本车险在线销售占比41%。 线上销售渠道已成为人身保险的快捷渠道。

1995年2月成立于美国加利福尼亚州，是全球最大的保险超市网站之一。 提供车险、人寿险、房屋险、健康险等多家保险公司的产品报价，供消费者下单前进行综合比较，并收取代理佣金。 它还专门构建了内部代理系统，向在其网站上免费注册并收取一定费用的保险代理人提供消费者信息和保险意向。

C 创新亮点

美国互联网上琳琅满目的投资理财平台的共同特点是，以互联网为主要渠道，免费或低价为用户提供自动化、智能的算法服务； 他们注重个性化、定制化，理财对象包括股票、基金、期货、期权等。 等，方案清晰透明，用户有充分的知情权和选择权； 操作简单，无需太多财务知识即可独立管理财务； 资金门槛低，通常只需几百美元，有别于传统的数十万、数百万美元的资产要求。 财务咨询行业有很大不同； 大多有移动应用，用户可以充分碎片化时间和资金来实施财务管理； 费用透明且低廉。

免费个人理财网站 Mint

Mint通过授权连接用户的支票、储蓄、投资、养老金等多种账户信息，自动更新用户的财务信息，自动将客户的收支信息分类到餐饮、娱乐、旅游、购物等不同栏目，并通过数据统计，帮助用户分析各项费用的占比，制定个性化的省钱计划和理财计划。 相当于建立了一个个人财务中心，让用户对自己的财务状况和日常收入支出一目了然。 Mint的收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品的佣金。 Mint成立两年后获得三轮融资，最终被会计软件巨头以1.7亿美元收购。

免费投资服务网站

自动同步用户分散在各个投资账户中的数据，集中展示在网站的个人账户中。 通过对各类数据的专业分析，提供简洁易懂的图表，每周自动诊断用户的投资组合，并给出个性化建议，帮助用户节省成本、增加回报，如锁定回报不佳的投资、减少投资等。隐性投资成本。 经纪费用，检测理财顾问是否多收费，推荐收益较高或风险较低的股票、基金、期货、期权等。 它实际上是一个人工智能投资顾问。 它完全依赖于算法，并且对个人用户免费。 其收入来自授权财经媒体使用其投资工具以及推荐经纪人或投资顾问的推荐费。 已获得1500万美元B轮融资，平台用户资产已达750亿美元。

下一代财务顾问

它更偏向个人财富管理，利用分析工具保证用户长期的财务健康。 其业务包括免费的投资分析工具以及通过电话和服务提供低年费的专门财务管理顾问。 比尔CEO宣称：“我们提供整体投资和消费建议，将成为未来10到15年这个行业的代表。” 2013年6月上旬，获得2500万美元C轮融资。 当时，其平台拥有超过20万用户。 ，追踪超过 200 亿美元的资金。 这位全职财务顾问拥有700多家高端客户，管理资产近2亿美元。

机器人咨询

直接针对硅谷科技员工，致力于提供投资组合管理服务，以最大化客户的税后净回报。 10,000美元以下的投资免费，10,000美元以上的投资收取0.25%的年服务费。 注册账户前，通过问卷了解用户的风险偏好，为其量身定制投资计划。 用户修改并通过后，平台将随时监控投资组合的动态，通过计算机算法给出投资建议，并定期更新计划，使其始终处于用户的承受范围内。 为了迎合硅谷特殊的期权“爱好”，还提供了相应的期权交易工具，帮助硅谷员工专业操作，堪称硅谷的“皇家工具”。

投资组合服务网站

投资组合产品包括最多30只主题或概念相似的股票、基金、期权等（如云计算、互联网金融、贵金属、有色金属、原油、农产品）。 用户可以选择使用平台现有的，修改调整股票、基金、期权等的构成和比例，或者创建新的。 该平台最大的亮点是强大的自助作品集设计工具，用户可以在短短几分钟内轻松直观地修改、创建和评估个性化作品集。 二是引入社交机制，允许用户将自己的作品集添加到自己的项目中。 分享给你的朋友或者朋友圈，一起讨论优化。

收费也很独特。 每个用户的投资门槛不能低于250美元，并且无论某件商品的整体投资是多少，无论是平台提供的还是用户定制的，只要购买或出售每个产品组合即可，费用为 9.95 美元。 。 如果您只交易其中一种品种，则会降至 4.95 美元。

互联网金融还包括小额金融、知识产权金融、虚拟货币、大数据金融、信息化金融、金融门户等多种新模式。 共同特点是成本低、效率高、覆盖面广、发展快、风险控制弱、风险高。 大的。

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