在《2021年中国第三方支付行业研究报告》中，根据艾瑞咨询统计，第三方支付市场快速发展，2020年移动支付和互联网支付总规模将达到271万亿元。凭借便捷、高效、安全的支付体验，中国支付市场已成为国际领先的支付市场之一。

早在1998-2005年，资易、支付宝、连连支付、快钱、财付通等第三方支付机构相继成立，开始为网上商业活动提供支付渠道。 2010年，中国人民银行发布《非金融机构支付服务管理办法》，向符合条件的机构颁发支付业务许可证。 这些措施确认了非金融机构支付服务的法律地位，并将其纳入监管规定。 确保企业经营正常运转，确保行业长期有序发展。

回顾我国第三方移动支付的增长路径，源于电子商务，因社交红包转账实现爆发式增长，线下二维码支付进入线下驱动的新赛道。 随着规模快速增长，第三方移动支付渗透率逐步提升，行业规模增速趋于稳定。 即使在2020年这个特殊的年份，线下二维码支付仅前两个季度受到一定程度的打击，行业整体仍能保持稳定的增长趋势。

从移动支付本身结构的变化来看，线下二维码支付的出现改变了线下移动支付的形式，导致消费交易占比稳步提升。 至于金融和个人应用交易板块，除了早期的社交红包和宝宝理财产品外，2016年以来并没有出现引人注目的产品形态。这两个板块的业务规模增长主要来自于移动支付本身。 渗透率提高，用户粘性增强客多天下网，互联网理财、消费金融业务发展。

对比银行卡交易结构，我们也经历了消费交易占比的提升，但2020年银行卡转账交易占比高达85.5%，第三方个人应用和移动金融占比合计第三方移动支付还不够，所以在大额金融服务和个人应用转账服务以及B端转账服务方面，第三方移动支付公司仍然有发展空间，并蕴藏增长潜力。

2020年，一线玩家支付宝、财付通以较大领先优势占据市场榜首位置。 二线支付公司都在各自的细分领域发力。

餐饮业蓝海绿洲补贴暂时结束，支付业务变现率回升。

2017年，微信、支付宝相继推出针对餐饮商户的“绿洲计划”和“蓝海计划”。 活动初期，餐饮行业的商户可享受低费率甚至零费率的收款优惠，而推广商户的服务商还可以根据交易金额获得0.2%的返利。 随着餐饮商户渗透率不断提高，后期支付宝微信对服务商的返佣比例将下调至0.1%。 到2020年，蓝海绿洲计划将开始逐步将商户支付费率调整至0.38%的正常费率水平。 服务商返利率进一步降低至0.05%。 同时，支付宝针对部分配备指定物联网运营设备的商户推出“新蓝海计划”。 但总体来看，对传统蓝海绿洲的补贴将于2021年正式结束，这意味着这部分交易规模不仅可以获得正常的支付费用，还能减少服务商0.05%-0.2%的补贴。 分析人士认为，蓝海绿洲计划的阶段性结束意味着这部分交易的效率可以从交易规模的-0.2%~0.15%提升到交易规模的0.38%，整体提升交易规模为0.23%至0.58%。

新场景各方入局，形成支付业务闭环，变现路径合规要求提高。

对于近年进入第三方支付行业的美团、头条、拼多多等互联网巨头来说，通常考虑开展支付业务有以下三个原因：一是形成自身的业务闭环，防止用户交易信息和支付信息的泄露。以免被泄露到系统之外。 收购其他第三方支付公司影响自身业务优势； 其次，随着系统内业务规模的扩大，支付交易费用总额不断增加，建立免费的支付通道可以节省这部分成本； 第三，希望通过系统内的交易流转为支付流后，进一步增加信贷、理财等服务，赚取金融服务费。

回归支付业务本质，拥有用户运营和商户运营核心能力

回顾第三方支付的发展历史，无论是电商领域的“保本支付模式”、社交领域的红包还是线下二维码支付，每一次增速的提升都来自于创新产品的推动。用户和商家。 独特的价值。 因此，虽然行业目前面临的反垄断监管合规措施让部分业务的发展预期与之前有所不同，但正是这些反垄断合规措施可以让行业逐渐依靠场景优势来扩大业务规模。 参与者开始重新思考他们可以提供的新支付业务价值。 随着反垄断合规措施的实施，可以预见第三方移动支付市场集中度将出现一定程度的下降。 在此过程中，通过完整的用户和商户运营体系，维持用户和商户的粘性，从而提供独特的价值，是支付机构的关键能力。

条码支付为线下商户数字化升级提供窗口，多项增值服务进一步助力数字化转型。

对于很多线下中小商户来说，线下条码支付是他们最早接触的数字化方式之一。 随着条码支付的不断渗透，线下中小微商户也与其服务商建立了一定的联系。 从条码支付的分类来看，可分为三种方式：直接与官方支付机构对接的收款码和个人码，以及需要其他收单机构或收单服务商的聚合支付方式。 聚合支付提供商在为商户提供多种支付渠道整合的同时，还可以进一步增加收银终端销售维护、营销导流等服务，在增加自身业务收入的同时，进一步增加商户粘性，深化商户数字化转型。商人。

下游系统机械工具升级需求增加，对中上游企业影响较小。

央行数字货币取代M0，是现金货币。 根据数字货币定位为现金货币的思路，我们回顾一下今年发布的《非银行支付机构客户准备金托管办法》的规定：“非银行支付机构通过以现金形式为客户赎回资金的，应先通过注册自有资金账户办理，然后将相应金额的客户备付金从备付金集中存管账户通过主准备金转入注册资金监管机构。自有资本账户”。

可见，第三方支付机构的数字钱包服务和商户端收单服务仍然是其流通的重要载体之一。 数字货币的推广与第三方支付的应用是相辅相成的，而不是相互替代的。 同时，清算机构作为支付链的重要基础设施，在数字货币时代仍将发挥清算作用。 在支付链下游，收单服务商和机床制造商需要对原有设备和系统进行一定程度的升级改造，才能让数字货币拥有更广泛的支付场景。 这种确定性将为下游企业带来好处。 业务收入带来特殊的增长动力。

服务提供商面临转型挑战，需要有序整合多元化企业服务

线下二维码支付的出现，是很多线下商家第一次接触数字化。 随着数字化浪潮的席卷和支付相关服务的升级，扫码下单和商户小程序成为商户业务进一步数字化的入口。

随着扫码点餐和外卖点餐小程序的推广，不仅意味着商户运营成本的节省，也将伴随着预付费环节的数字化升级，让商户的运营信息更加完整、便捷。有利于进一步分析和提高自身运营效率并获得外部资金支持。

对于支付企业来说，线上线下场景的区分将被打破。 商户的服务仍将聚焦线下属性，但提供的服务将不仅仅局限于线下支付，这对服务商的综合技术能力提出了更高的挑战。 要求。