我们已经习惯了网上购物。 付款后、收到产品或服务之前，资金一般存入支付机构的账户。 这部分资金就是缴费准备金。 其所有权仍属于用户，并非支付机构的资金，但这些资金的利息一般属于支付机构，有的支付机构甚至挪用准备金，造成风险。

监管部门一直想加强对这部分资金的监管。 今日（1月13日），央行发布通知，要求对支付机构客户实行集中存管存款。 即日起，支付机构将不再能够随意动用客户的备付金。 支付机构依靠储备金投资获取收益的“利差”模式面临终结。

央行严控支付机构客户备付金

中国人民银行发布《关于实施支付机构客户备付金集中托管有关事项的通知》，明确第三方支付机构交易过程中产生的客户备付金将统一存入指定账户将来。 在央行监管下，支付机构不得挪用、占用客户备付金。

通知要求，末期支付机构应将客户备付金全部存入集中存管账户，但目前设置了缓冲期，首次存款比例平均在20%左右。 各支付机构首笔存款具体比例根据业务类型和分类评级结果综合确定，存款金额根据上季度客户备付金日均余额计算。 中国人民银行或商业银行不对非银行支付机构的准备金账户支付利息。

对于该规定出台的原因，央行表示，267家支付机构吸纳客户存款超过4600亿元。 规模庞大、存款分散，存在一系列风险隐患：

一是存在客户备付金可能被支付机构挪用的风险；

二是部分支付机构违规使用客户备付金购买金融产品或其他高风险投资；

三是支付机构通过在各商业银行开立准备金账户办理银行间资金清算，超范围经营，变相履行央行或清算组织的银行间清算职能。 一些支付机构甚至利用这一便利为洗钱等犯罪活动提供渠道，这也增加了金融风险跨系统传导的风险；

四是客户备付金分散存放不利于支付机构整体资金管理，存在流动性风险；

此外，不少支付机构通过扩大客户备付金规模赚取利息收入，偏离了提供支付服务的主业，在一定程度上造成了支付服务市场的无序和混乱，违背了人民银行的初衷。中国允许他们开展业务。

也就是说，一方面，央行希望第三方支付回归小额支付的地位，而不是通过沉淀资金的使用，成为准银行机构或影子银行。 一直以来有观点认为，准备金的生成过程相当于变相征集准备金，并成为“影子银行体系”的一部分，从而放大了全社会的放贷规模，而央行和中国银监会无法有效监管。 未来，这种情况将会逐渐改变。 毕竟，这些资金支付机构无法再进行投资，也无法再通过吸纳资金、放贷来获得收入。 支付机构必须保持管道定位，不得越位； 另一方面，央行也不希望挪用准备金、利用准备金进行高风险投资等行为再次发生，影响市场秩序，甚至影响社会稳定。

对于这样的规定，业界已经开始表态。 支付宝表示，以第三方支付为代表的互联网金融蓬勃发展，得到了央行和各级监管部门的关注和支持。 支付宝坚决支持央行新规。 这一政策的出台，有利于行业长期健康可持续发展。 行业的健康发展需要各方的关注和支持，更需要更多的监督。

财付通还表示，《通知》中要求的支付机构准备金集中存管方案是中国人民银行在充分市场调研的基础上，以保护支付机构用户资金安全、维护支付机构稳定为目的。广大人民群众对保障资金安全所采取的措施负责。 财付通表示，将积极配合，积极落实央行发布的新规。

大型机构纷纷表示支持。 一方面，监管部门的政策没有任何回旋余地； 另一方面，大型机构收入较高，使用支付准备金收入占收入比例不高。 对他们影响不大。

有什么影响？或加速行业优胜劣汰

集中存管会影响支付机构的流动性吗？ 央行认为，根据统计，支付机构客户准备金很大一部分（2016年三季度为42%）是以非活期存款的形式存放的。 因此，目前实行的存款比例（最低12%，最高24%）不会影响支付机构的流动性安排。

储备金的集中托管将成为网联推出服务的前奏。 央行表示，正在指导中国支付清算协会组织建设非银行支付机构网上支付清算平台（即网联）。 在这一清算平台的支持下，未来支付机构只需开立银行账户即可处理客户备付金。 所有付款交易。

最大的影响可能是支付机构将损失一些收入。 截至2016年第三季度，267家支付机构吸纳客户备付金超过4600亿元。 按现行活期存款利率0.35%计算，行业将减少利息收入至少16亿元。 如果按照定期存款利率、债券收益率等机会成本来计算，损失会更高。 这部分收入对于支付宝、财付通、银联商务、快钱等大型机构来说可能不算什么，但对于很多小型机构来说，影响会更大，可能损失一大块收入。

而且，央行对不同实力的支付机构采取区别对待。 评级最高的A类机构的准备金率相对较小，而评级较低的E类机构的准备金率最高。 央行在通知中表示，自2017年4月17日起，支付机构存放客户准备金执行以下比例：

网上支付业务：12%（A类）、14%（B类）、16%（C类）、18%（D类）、20%（E类）；

银行卡收单业务：10%（A类）、12%（B类）、14%（C类）、16%（D类）、18%（E类）；

预付卡的发行和受理：16%（A 类）、18%（B 类）、20%（C 类）、22%（D 类）、24%（E 类）。

评级较低的机构风险较高，要求的准备金率较高。 因此，此类规定可能会加剧行业的优胜劣汰，对提高行业集中度可能会产生一定的影响。

对于用户来说，这是个好消息。 网上支付资金更安全； 对于支付机构来说，不能再想着缴纳准备金。 为了未来过上好日子，他们只能不断拓展场景，扩大交易规模，以获得更大的佣金。