习近平总书记在中国共产党第二十次全国代表大会报告中强调，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。 货币供应和现金服务作为金融服务实体经济的重要组成部分，关系人民群众切身利益，也面临高质量发展的新要求。 本文旨在通过研究本外币运行规则并结合实际，进一步优化现金供应体系，提高现金服务质量和效率。

从国际货币角度看现金的运行特征

国际货币，又称“国际硬通货”，是指国际经济交易中普遍接受并广泛使用的货币。 从属性上看，国际货币具有可兑换性、价值稳定性和普遍接受性三个基本特征。

（一美元。美国电子支付的快速发展在一定程度上取代了现金交易，但注入的现金净额持续高位运行，2020年创近20年新高，且美联储公布的数据显示，2006年之后美元现金年度净注入持续在高位运行，2020年大幅增长，当年净注入2761亿美元，较2020年净注入2761亿美元。同比增长210%，2021年后开始回落，其中2022年净注入625亿元，约为2019年同期（疫情前）的70%。

(2) 欧元。 自欧元推出以来，流通中的欧元纸币数量稳步增长。 欧洲央行2019年的调查显示，27%的受访者更愿意使用现金，且用户特征明显，即老年人、教育程度低的人和居住在农村地区的人。

(3) 英镑。 2020年，英镑现金处理量（注入和销毁）达到峰值，2021年净注入量将呈现阶梯式增长。2017年至2020年间，流通中的英镑总量基本保持稳定，但随后大幅增加。 此外，圣诞节、复活节、银行假日等英国重要节日以及重要公共活动期间，公众提现需求激增，将明显刺激流通现金快速增长。

(4)日元。 日本是一个使用现金的大国。 日元现金流通总量多年来保持高速增长，增长趋势也出现明显变化。 2012年之前，流通中现金总额增速较为稳定，随后出现快速增长趋势。 此外，现金流增长的高峰集中在每年年底和一季度，这与日本社会的传统节日密切相关。

从国内情况看现金操作特点

中国人民银行发布的《2022年金融统计报告》数据显示，2022年，我国净投放现金1.39万亿元，创改革开放以来新高，全国所有省份均净投放现金现金注入。 截至2022年末，全国流通现金（M0）余额10.47万亿元，同比增长15.3%。 湖南作为传统的现金投放和提取大省，与全国整体情况类似。 净提款自2016年以来持续下降，并将于2022年首次转向净注入。

(1)从趋势看现金需求。 湖南正处​​于由净回笼大户向净投资小户的“质变”时期。 湖南现金净提取在2014年达到峰值，随后进入持续下降阶段。 2022年首次转向净注入，全年各月继续处于累计净注入状态。 2023年上半年，湖南净现金注入趋势减弱，4月份旺季回笼后转为累计净回笼（与2020年之前类似）。 随着影响现金操作的因素日趋复杂，预计未来湖南现金操作的波动将进一步加大。 因此，在计算年度现金需求时，既要满足市场正常情况，又要充分考虑紧急情况。

（2）从时间角度看现金需求。 湖南每年一季度受元旦、春节旺季影响较大。 与上述国家类似，传统节日期间，民众对现金的需求激增。 从历史数据来看，每年一季度，以农历新年为节点，都会出现大幅注资和回笼的格局，然后趋于稳定。 例如，2022年元旦至春节旺季现金注入金额占当年投资总额的52%。 。 因此，每年旺季前，应重点保证现金供应总量充足，然后合理优化现金供应券结构。

（三）从结构性角度看现金需求。 2015年以来湖南大面额现金需求波动较大，是必须保护的重点面额。 随着居民收入的增长以及市场对大面额现金整齐度的要求不断提高，湖南的现金需求结构也发生了一定的变化。 例如，在年度现金发放结构中，百元优惠券占比从2012年的61%上升到2022年的68%（根据纸币数量），而其他优惠券占比则下降至不同程度。度。 因此，百元券是湖南现金供应需要重点保障的面额。

（4）长期现金需求。 县级发行取消后，央行现金供应体系进行了调整，提高配置灵活性和周转效率是关键。 在现金净投资变化、大面额现金需求增加的背景下，随着县级发行库的取消，全省发行库总存储能力减少，这对发行库提出了更高的要求。发行资金的控制和供应。

分析国内外现金业务的共同特点

总结货币的运行特征可以看出，其核心影响因素是“需求”。 按使用领域可分为国内需求和国际需求； 根据使用目的，可分为交易需求和储备需求。 同时，需求也会因“事件”而波动，如非现金支付替代、经济危机、疫情影响、个别风险事件等。

（一）国内外需求。 首先，国内生产总值（GDP）和物价是影响现金操作的重要宏观经济指标。 宏观经济变化会在一定程度上影响现金交易的需求，特别是在支付方式受到限制的情况下。 在各项宏观经济指标中，GDP与物价水平是核心相关指标，呈现出明显的正相关关系。 从湖南的情况来看，2015年之前，现金投放和退出与GDP、物价等宏观经济指标表现出明显的相关性。 此后，随着非现金支付的发展和公众消费习惯的变化，影响现金操作规律性的因素日趋多元化。

其次，“高收入人群”和“金融服务不便”将扩大现金需求。 从个人收入水平来看，高收入人群比低收入人群更愿意储备一定数量的现金，且比例变化会对现金操作产生一定影响； 从现金服务便利性来看，现金取款便利性与现金需求成反比，比如农村地区的基础金融服务普遍比城市差。 农村地区人们更愿意储备现金，这将在一定程度上扩大现金需求。 对湖南1500人的问卷调查显示，36%的农村人习惯使用现金，是城市人的近4倍。

第三，现金与特定人群、特定场景密切相关。 在非现金支付快速发展的背景下，现金作为基础性、普惠性金融服务，与特定群体密切相关，是重要的支付手段。 例如，在欧洲和美国，一些弱势群体无法获得银行账户，因此无法使用银行卡、信用卡等非现金服务。 此外，现金与民生行业关系密切，如零售、餐饮等，是小额现金交易的重要领域。 上述问卷调查显示，70%的65岁以上人群和49%的初中及以下文化程度人群更习惯使用现金。 同时，公众选择现金支付的比例呈现出随着交易金额增加而下降的特点。 现金支付主要集中在商场、超市、交通等小额高频交易场景。 在5000元以上的交易场景中，超过85%的公众偏好非现金支付方式。

第四，国际货币需求将扩大货币投资量。 在各国货币国际化背景下，国际市场的现金需求也会影响现金运作规则。 例如，60%的美元和40%到50%的欧元都在海外。 随着我国综合实力和国际影响力不断增强，特别是人民币在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重稳步提升，人民币作为储备货币、投资货币的国际化程度，贸易货币和国际货币不断增加。 ，未来也将逐步带动海外现金需求。

(2) 交易和准备金要求。 首先，交易货币对证券表现出明显的偏好。 交易币种主要用于满足国内支付需求，受当地经济水平、优惠券结构、消费习惯等因素影响。 例如，在欧美国家，20元优惠券明显受到大众的青睐，而50元优惠券、100元优惠券的使用则明显存在偏差。 低，这主要与价格和消费水平有关。 20元优惠券可以最大程度满足交易需求。 在亚洲国家，普遍偏爱“大数额”和“奇数1”。 日本最大面额的一万日元发行量最大，而且由于“1”方便支付和找零，普遍受到亚洲公众的喜爱。 从湖南的情况来看，现金需求结构也呈现出三个“1”特征，即100元、10元、1元券的需求最大，合计占比超过83%（根据优惠券数量）。

其次，对非现金支付的偏好将导致流通中的典型交易货币数量持续下降。 随着网上支付、非接触式支付等非现金支付方式不断增多，公众的消费习惯和支付偏好不断受到影响。 数据分析发现，在不同国家，当某种非现金支付方式的覆盖率达到一定程度时，会对公共现金交易尤其是交易货币产生替代效应。

第三，储备货币需求是现金需求持续上升的原因。 在各国交易货币需求持续下降的背景下，现金需求却持续增长。 重要原因是市场对储备货币的需求不断增加，比如美元、日元等，同时储备货币“量大”。 因此，近几年的现金操作格局主要受大面额储备货币需求变化的影响。这与湖南近年来百元券需求持续增长，以及大面额储备货币的大幅增长是一致的。发放优惠券的比例。

（三）重大事件的影响。 一是传统节日对现金需求的影响。 在各国重要传统节日期间，公众提取现金的需求大幅增加，出现“节日效应”，形成年度流通现金（如英镑、日元）高峰。 一方面，由于假期期间现金消费需求激增，交易型货币出现明显峰值； 另一方面，节假日期间获取现金的便利性将会降低，导致储备型大面额货币的需求快速增加。 两个因素的结合导致现金需求在年内达到顶峰。

二是不可抗力事件对现金需求的影响。 受自然灾害、金融危机、全球疫情等不可抗力影响，社会经济活动受到明显影响，货币流通速度减慢，现金需求增加。 此外，一些商业银行的倒闭也会影响货币的正常流通，甚至货币生产和运输可能会因不可抗力而暂停。

(4)非现金支付的影响。 以移动支付为代表的非现金支付方式以其极大的便利性和与网络经济的高度兼容性，正在日益影响和改变公众的支付习惯，从而在一定程度上取代现金支付。 。 尤其是在交易型证券类别中，在日本等国家，典型交易型现金的市场份额多年来持续下降。 现金统计数据显示，随着非现金支付的普及，批发零售、餐饮住宿、交通运输等传统现金使用行业现金收支大幅下降。 其中，批发零售业2023年第二季度数据创近四年来新高。 新低。

灵感与建议

我国现金操作虽然有其特点，但与各国货币也有类似的共同趋势，如近年来现金需求不降反增、重大事件影响和非现金支付等。各种因素的复杂变化对现金供应和服务提出了更高的要求。 为此，结合国内外经验，提出以下建议。

（一）结合点、方面完善现金供应体系，建立精准直接的供需对接机制。 一是把握大势，优化供给。 在当前现金操作波动加大的背景下，要以市场需求为导向，进一步加强现金操作规律研究，不断增强现金供给的预见性和主动性，做到点精准、点全面。 二是瞄准目标，有的放矢。 现金对于社会群体的适用性最为广泛。 现金服务是普惠金融的重要方面。 要根据不同时点、场景、群体的多样化需求，补短板、强弱项，不断完善小微企业服务、农村现金服务、老年人服务等。总体情况并采取预防措施。 从交易需求和防范需求两个方面，我们将密切关注各种因素的影响。 在日常现金供应的基础上，加强发行资金应急储备，提高突发事件快速反应能力。

（二）内外兼修，以优质高效的全息服务机制优化现金使用环境。 一是加强现金流通全生命周期管理。 在保证供应总量的基础上，以优化优惠券结构、提高洁净度、提高公众满意度为重点，进一步加强现金流各环节、全流程管理，努力构建安全、高效的消费券市场。 、和谐的现金服务格局。 二是加快不适宜流通货币的退出。 通过加强现金整齐度监测、加大新钞发行量、深化反假币工作、加快残损人民币退出流通等方式，持续优化资金周转环境，降低因残损人民币造成的社会隐性交易成本。三是提高现金获取和使用便利性。 应用数字技术等手段创新和完善现金服务，促进现金供需高效对接，使公众合理、安全、顺利获取现金，降低非需求性持有大量现金的机会成本。预防目的。

（三）多种支付机制互补共存，多措并举保障现金消费权益。 一是营造多元化支付方式下和谐的现金流通环境。 坚持以人民为中心的发展理念，完善共建、共治、共享机制，通过现金等支付工具多元化组合，提高支付体系整体运行质量和效率，实现支付体系多元化发展格局。多元共存、共享美好，为各类人群提供更多更公平的优质金融服务。 二是坚决维护人民币法定货币地位。 重视现金在服务民生、服务实体经济、维护金融稳定方面的重要作用，保障公众选择和使用现金的合法权益。 同时，从备灾、防风险等方面，强化现金应对突发事件的战略保障作用。 三是缩小支付领域的“数字鸿沟”。 有针对性地改善银行网点现金老化服务、中小面额人民币现金收付、人民币兑换受损等优质服务，推动兼顾老年人和老年人需求的金融服务数字化转型。特殊群体，让更多人共享数字便利，变“数字鸿沟”为“数字红利”。

（作者系中国人民银行湖南省分行党委委员、副行长）