近日，中国人民银行发文称，从2018年起，支付机构客户备付金集中存放比例由目前的20%提高到50%左右。 这是中国人民银行第二次调整支付机构准备金率。

该文件加盖“紧急”字样，全文为《中国人民银行办公厅关于调整支付机构客户备付金集中缴存比例的通知》（银发办[2017]248号）。 文件以1月8日、2月22日、3月12日、4月9日为四个时间节点，规定了银行卡收单业务、网上支付业务、预付卡发行受理业务的保证金比例。

通知显示，2018年1月仍执行现行集中缴存比例，2018年2月至4月集中缴存比例按月上调10%。支付机构执行新的集中缴存比例后，应确保日终存放在备付金存管银行的客户备付金不少于当日非集中存放的客户备付金总额的50%。

早在今年1月，央行就发布了《关于实施支付机构客户资金集中存管有关事项的通知》，明确规定自2017年4月17日起，支付机构应按一定比例存管客户资金。 。 指定机构专用存款账户，该账户资金暂不支付利息。

支付机构应按10%至24%的比例存入客户准备金。 数据显示，支付机构以自己的名义在多家银行开立账户，用于存储客户备付金。 平均每家支付机构开立客户备付金账户13个，开立客户备付金账户最多70个。 截至2016年第三季度，267家支付机构吸纳客户备付金超过4600亿元。

公开信息显示，今年二季度，第三方支付机构向央行缴纳客户准备金规模约为841亿元。

事实上，客户备付金并不属于支付机构自有财产。 由于第三方支付交易存在时间差，会积累巨额资金。 这部分资金的利息是很多支付机构收入的重要组成部分。 数据显示，目前支付机构准备金利息收入占总收入的比重为9.52%，其中比例最高的是预付卡发行受理机构22.24%，网络支付机构11.26%。

第三方支付准备金利息收入是支付机构不愿放弃的一块蛋糕。 因此，支付机构推动集中存管的动力非常弱。 在他看来，集中存管存款的最终实施，对于一些规模较大的预付卡公司和一些面向C端账户的支付巨头来说，无异于一次行业变革。

同时，准备金集中存放也被业界视为与央行切断直接联系的合作措施。 成立以来，各支付机构纷纷进入中断直连的过程，但从进展情况来看，并没有达到预期。 准备金集中存放进程加快，准备金失去了作为存款的谈判价值和获取准入的筹码。 在一定程度上有助于为互联网的发展扫清道路。

拉卡拉高级合规总监唐凌表示：“在的系统建设尚未完全到位、能够全面承接各机构的全部清算业务之前，养马暂定机构存款比例达到50%左右。 4月，是一个扎实、扎实的计划，截至2017年三季度末，支付机构准备金日均余额为千亿，如果继续实行之前的监管方式，风险将会加大。显然，50%的比例存入后会大幅下降。”

解读版↓↓↓

中国人民银行公开市场业务管理办公室负责人：支付机构客户准备金集中存管制度是贯彻落实党中央、国务院关于特殊时期决策部署的重要举措整治互联网金融风险。 该制度自2017年初建立以来，实施进展顺利，市场各方都对集中存款比例逐步提高抱有期待。 此次调整充分考虑了春节前现金存款等季节性因素的影响。 在现行制度基础上，提高存款准备金率的进程将分步实施、稳步推进。 2018年1月，仍执行现行20%的集中存款比例。 2月至4月，每月增长10%。 直到2018年4月，集中存款比例才调整至50%左右。 同时，人民银行还将根据具体情况灵活开展公开市场操作，对冲支付机构客户准备金集中缴存比例调整影响，保持银行业流动性合理稳定系统。

拉卡拉支付有限公司高级合规总监唐凌：

自年初印办发〔2017〕10号《关于储备金集中托管的通知》发布以来，储备金缴存比例一直是各方关注的焦点。 这份文件的内容虽然很短，但是包含的信息量很大。 以下是一些亮点：

1、在金融相互监管的大环境下，存款准备金率调整已无悬念。

共同基金经过十年，风险不断积累，逃逸事件频发。 与金融领域其他细分市场相比，支付行业本来就薄弱。 有些机构想赚快钱，自然会承担风险，挪用准备金。 广东益民、上海长购就是典型事件。 加强储备金监管势在必行。

年初发布的准备金集中存放管理文件将准备金存放比例与机构分类评级挂钩，存放比例差别化，政策引导明确。 即：年度评级较好的机构风险较小，存款比率较低。 相反，存款比率却很高。 从一年来的实践来看，效果明显，不失为一项切实可行的长期监管措施。 新鑫君发现，年初的一份文件明确表示，中国人民银行将根据需要及时调整机构准备金存款比例。 央行的调整对于金融机构来说是一件大事。 中央调整机构存款准备金率也具有深远意义。

二、稳中求进、顺利实施

如果你仔细品味，不难发现这份文件包含了很多人性化的政策。 例如，原文件要求每季度调整存款比例。 此次调整有3个月的过渡期，2月至4月每月增幅10%。 这种制度安排，首先给制度提供了适应和准备的缓冲期。 二是按月调整，这也充分保证了机构准备金的流动性。 另一个政策人性化的例子是，为了尽量减少政策调整对行业和人民生活的影响，政策调整避开了1月春节期间，将启动时间定在2月。 从二季度开始，将恢复季度调整。 说实话，杨妈真的很用心。

3、方向明确，持续推进

支付机构的备付金属于客户资金。 由于客户的支付结算行为导致资金在途。 它与客户在银行的存款不同。 其唯一目的是用于客户的资金结算。 如何保证结算资金的流动性，保证支付机构支付业务的正常开展，是一项艰巨的技术任务。 支付机构超过200家。 由于业务模式不同，其资金结算模式也不同，对准备金的流动性要求也不同。 从目前的政策来看，央行应该看到了支付机构储备流动性需求的差异，也找到了切实可行的解决方案，那就是统一清算，而且流动性需求相对简单。

在网通系统建设完全到位、能够全面承接各机构全部清算业务之前，央行暂定机构存款比例从4月份开始达到50%左右，这是一个稳定、务实的政策。地球计划。 截至2017年三季度末，支付机构准备金日均余额数千亿元。 如果继续以前的监管方式，风险显然会更大。 存入50%后，风险会明显降低。 至少，羊妈晚上可以睡得更安稳一些。

4、立足实际，统筹协调

亮点总是在最后。 此次调整措施有几点不得不提。

一是将支付机构的准备金管理纳入中央会计系统（ACS），这是一个里程碑。 熟悉央行的人都知道，这涉及到货币政策的问题。 这个问题的解决和落实，应该是养马统筹考虑的结果。 实施过程中需要对ACS进行修改并与各银行协调。 工程量和工作量相当大。 支付机构通过ACS向存管银行发出电子指令，调用备用金，保证资金流动性，提高支付结算效率。 。 如果没有这项措施，其他措施将受到很大影响。 所以，我是真心喜欢养马的布局。

第二个问题是支付机构将50%准备金存入央行后，剩余准备金在存管银行和合作银行之间的分配问题。 该文件明确存管银行留存准备金占剩余部分的50%，充分保证存管银行责权统一。 同时，在特定时间，养马还可以安排对冲。 不得不说，她真是一位智慧的母亲。

我们就先别聊到这里了。 生孩子不容易，当妈妈不容易，谁都不容易，做到并珍惜。