国内的看病环境正在逐步改善，我们已经从自付费用过高、补充支付手段不足的时代，进入到通过各种方式逐步缓解支付压力的阶段。

2017年8月，镁信托异军突起，打着改善百姓就医买药环境的旗号推出“药康福”，推动创新医疗支付模式，尝试构建“互联网+医疗+药品+保险”新生态闭环。

2020年11月，水滴医药紧随其后，其创新药品支付平台“好药付”上线仅四个月，就已覆盖全国29个省202个城市1123家DTP药店，累计服务患者超过3万名。

2021年7月，健怡宝与阿斯利康中国联合推出“随心用药”零售慢病保险项目，将传统买药转变为“药品+保险+健康管理”的服务解决方案。

一时间创新支付成为行业抢手货，美信成为领头羊，靠着上药、中再两棵大树，如今背后还有蚂蚁、创新工场等巨头，最新一轮融资金额达10亿，市值一度预估近百亿。那么所谓的创新支付，到底是什么呢？

创新支付1.0时代：魔鬼总是比真相更好

目前创新支付的形式有很多，目前市场上主流的形式有两种：药品折扣和医疗分期。

医疗分期，顾名思义就是分期付款购买昂贵的药品，因此只适用于未纳入医保的药品，这类药品的份额大部分会被分流到慈善药品捐赠等传统项目中，因此医疗分期的意义并不是太大，本文不再赘述。

如今各家公司都在推出药品优惠政策，其中最重要的就是药品折扣。与分期付款的本金和利息不同，药品折扣可以有效节省患者的购药费用。镁康旗下的药康福打通了罕见病用药、专科用药、慢病用药之间的价值链，将药企、药店、商业保险公司等都纳入其中。

药品打折了，销量增加了，药企受益；患者省钱了，吃药治病了，患者受益；那么平台在这其中起到什么作用呢？

事实上，药企本身并不能直接降价，而是需要借助平台。一位在医药行业深耕多年的专家向投中健康透露：“药企之所以不直接降价，是怕自己的药品进入医保或者集采时受到过度压制。绝大多数药企都希望进入医保，保证销量，虽然会降价，但和借助平台的情况差别不大。但是否进入集采，并不由药企说了算。”

因此，平台在这里起着纽带作用。

首先，多数平台通过会员制与患者建立关系，以会员的名义提供服务。

接下来平台根据合作药企提供的药品清单，或者平台内部调研选定的药品清单，构建自己的药品清单。

然后平台根据自建药品清单给患者发放优惠券，所有补贴都由药企承担。值得注意的是，由于平台刚刚起步，客户数量并不太多，大部分药企都要自掏腰包支付补贴来换取增量用户。

最后患者通过平台直接到合作的外部药店购药，实现所谓的创新支付1.0。

作为早期的创新支付1.0，看似在无人注意的情况下实现了药品折扣，但实际上，魔高一尺，路也高十丈。业内专家告诉中健投，现在国家收集药价数据，也会通过药券来确定药品的降价幅度。因此，创新支付1.0的折扣路径太清晰了，所以各家公司开始在这个基础模型上加入更复杂的元素。

创新支付2.0时代：德越高，恶也越高

自古以来，上边有政策，下边有对策，随着保险的加入，创新支付进入2.0时代。

为了避免以简单粗暴的优惠券形式降低药价，保险补偿成为新的“降价工具”。

不同于创新支付1.0，创新支付2.1依靠保险公司进行赔付。平台与患者建立关系后，患者在平台合作药店以原价购药，平台再通过保险公司为患者投保。患者以原价购药后，保险生效，患者获得一笔赔付，实现以优惠价格购药。

这里我们举一个简单的例子，有一款药品A，原价100元，药企降价到80元。为了让患者享受到实惠，在创新支付2.1版中，患者先花100元以原价购买该药品，平台再补贴20元给保险公司，保险公司以“赔付”的名义返还20元给患者。平台成功销售一款药品，补贴的钱由合作厂商承担，最终患者只花80元就以折扣价买到了这款药品。

在创新支付2.1中，平台和保险公司分别能获得什么？

事实上，平台与保险公司的合作，提升了保险公司的保费。按照行业共识，保险公司一般会向平台支付总保费1%到3%的经纪佣金。这样一来，保险公司实现了保费增长；平台解决了创新支付1.0的缺陷，可以赚到一些返利。同时，患者的入驻还会带来一系列增值服务，一举三得。

这就引出了创新支付2.2，平台可以根据保费总额获得经纪费，那为什么不把钱全部投给保险公司，赚更多的钱呢？

在创新支付2.2模式中，平台和患者双方首先把钱存入保险公司，可以提高保险公司的保费，平台也会收取相应的经纪费用，最终保险公司再把药品费用支付给药店。

我们以创新支付2.1下的A药为例，患者购买药品时直接支付80元差价给保险公司，平台再给保险公司20元折扣，保险公司收到100元后，有一定的还款时限，药店会将这100元列为应收款，等待保险公司支付药品费用。

为了方便理解，我们打了一个简单的比方，其实药品优惠可以为急需钱治病的患者省下一大笔钱。我们以水滴“好药付”为例，水滴针对四川、云南、西藏等地患者推出了“爱尔康患者用药福利项目”，项目主要负责好药付上卡瑞利珠单抗（艾瑞卡®）前8剂的购买。好药付规定：常规保费每剂优惠58元，前3剂无其他优惠； 患者在项目定点药店购药，达到累计核准购药数时，可额外报销400元，达到第五种药品时，可额外报销1200元，达到第七种药品时，可额外报销730元，达到第八种药品时，可额外报销2870元，最高累计报销5200元。

图片来源：好药福公众号

当然，没有一家公司愿意承认自己做的创新付费只是简单粗暴的折扣，都会被套上一层服务壳。镁健康的核心是构建覆盖患者服务、商业保险服务、医药服务的多元化业务体系，并使其成为全链条的生态闭环，通过科普教育、医药服务、患者社区三大模块，为患者提供更加系统的康复管理。

与此同时，镁信托现在也在和各地合作惠民项目。一位创新支付专家告诉中投健康：“镁信托做人保、特药险等项目，核心目的就是存用户。有了用户，办事就会方便很多，在和厂商合作的时候，也能获得更好的议价能力。”

到目前为止，创新支付并没有特别高的技术含量。1.0模式下，在全国价格调查中很容易找到降价数据。互联网时代，便捷背后的数据更加公开透明，隐患不言而喻。如果药品降价采购最终被纳入全国价格数据调查，如果有效的服务体系尚未形成，创新支付的出路何在？

一位业内人士透露，“美心一个只有几千名患者的项目，就轻松赚到几千万的服务费，它给患者提供的服务，其合理价值能接近万元/人吗？美心估值有些高估了。”