财付通、支付宝两大巨头的背后，是一批个个微小的聚合支付机构。所谓聚合支付，是指依托银行、第三方支付或清算机构的支付渠道和清算能力，为客户提供接口、集成、对接、订单处理、数据统计等服务的支付服务机构。它们通常没有支付牌照，业务团队穿梭在大街小巷，为小微商户提供技术支持和营销服务。它们很大一部分将不同小微商户的多个二维码聚合成一个二维码，可以同时从支付宝、微信等第三方支付渠道收款，并能完成清结算、对账等功能。

聚合付费模式及优势

通过聚合支付SDK，聚合支付场景、支付方式、支付渠道，无需寻找所需支付渠道，无需重复集成繁琐的支付接口，联动商户与渠道，降低接入的技术和沟通门槛，降低渠道成本，便捷快速实现支付接入。

支付百科发现，聚合支付根据服务对象的不同，可分为线上和线下两种。此前监管机构曾鼓励收单机构向特定商户提供聚合支付服务。在正常交易中，用户向商户发起交易，商户将交易发送给收单机构，收单机构通过银联将交易发送给发卡银行，发卡银行扣款后，通过银联将资金清算给收单机构，收单机构按比例分成，将资金分配给商户。

目前的T+0聚合二维码支付产品，除了一般有技术开发能力的第四方公司外，一般都是一些银行通过微信、支付宝进行包装，会提供接口给接入的特约商户。现在大部分的二维码支付品牌，都是接入银行的微信、支付宝渠道，因为银行的另一个身份是微信、支付宝的服务商，还有一个身份是金融机构有资金清算资质（民生银行厦门清算中心因越界被监管关停）。最后一个身份，就是充当资金方，将T+0秒内二维码支付打包成业务，提供给二维码聚合支付服务商。

做这样的二维码聚合支付产品主要有两个环节，一个是交易渠道（微信支付、支付宝、快付、百度钱包等），一个是支付渠道（银行、银联、第三方支付公司）。进入交易渠道必须有大商户作为载体，而大商户的真实性一直是央行监管的重点。

在大商户模式接入后，就轮到支付通道将用户的资金通过通道交易清算到B端。聚合支付公司一般没有支付牌照，不进行资金清算。目前部分聚合技术服务商（如云付、圣书宝等）涉嫌无证经营支付结算业务，扰乱市场秩序，需予以规范。

聚合支付陷入困境

支付百科发现，上半年已有多家银行发布通知称，受人民银行整顿无证支付业务影响（即217号文件），将对四方聚合支付进行全面整顿退出，全面关闭无证支付机构的渠道号。部分银行分支机构甚至直接停止运营移动支付渠道业务。但值得注意的是，银行整顿关闭支付渠道并不会影响机构直连微支行的模式。

据相关消息显示，目前多家银行已经发布通知，对支付渠道及商户进行整顿，部分银行已经关闭支付渠道，尤其是银行接入的聚合支付公司渠道基本都会关闭，而微信或者支付宝直连的商户则不会受到影响！

此前，民生银行、浦发银行、兴业银行、中信银行等是主要的银行侧通道市场，为聚合支付提供交易通道。但目前看来，一大批机构和商户将主动或被动被关停。

这些聚合支付机构也正在经历行业大变革，随着监管的落地，原本就生存艰难的聚合支付机构将面临更加残酷的现实，“超过一半将被淘汰”，一位业内资深专家预测。

217号文件中对无证支付机构的整改将加大处罚力度，坚决断绝无证机构的支付业务渠道，遏制支付服务市场乱象，整顿支付服务市场的违法违规行为。对违规为无证机构提供支付服务的市场主体也将予以严厉处罚，坚决整顿严重扰乱支付服务市场秩序的行为，规范支付业务活动，从根源上净化支付服务市场环境。此次整改行动将以持牌机构为抓手，全面检查持牌机构为无证机构提供支付清算服务的违法违规行为。

据央行文件分析：

1. 允许“大商家”开辟渠道是违法的

2. 让你的代理管理“密钥”和网络接口管理是违法的

3.“伪造清算交易”属于违法行为

4、是否存在交易信息造假的情况，是否对新开商户提供3个月内T+0服务，资金是否结算到二级清算机构，二级清算机构是否拥有对商户的控制权和报批权。

5、客户备付金管理，检查是否有小额账户，是否脱离央行监管，每笔客户备付金账户是否报送分行管理机构进行管理。近期，某支付机构因未向人民银行分行报送反洗钱及客户备付金定期报告，被罚款20万元。

6.收购外包管理、代理商管理

代理商是否以“大商户”的身份接入？商户审核权限是否分散？下游代理商是否负责错误处理？交易信息是否造假？（大部分“大商户”大概都完蛋了）

资料分析称，“大商户”将全面退出市场，这对聚合支付平台将是致命打击，有业内人士认为，目前聚合支付直连银行的模式将难以为继，同时支付机构通过银行转账的现状也将发生改变。

此外，专业人士分析，未来的合规聚合主要体现在三个方面：第一，商户免审核；第二，资金免触碰；第三，系统对接免。前两个是无条件的，第三个可以适当放宽。

直连断网进一步影响聚合支付

在此过程中，“断直连”影响的是微信、支付宝与支付机构之间的系统对接。

以财付通与银联的合作路径为例，银联解释称，条码支付直连包括“发卡侧直连”和“收单侧直连”，发卡侧直连是指快捷支付业务；收单侧直连是指目前商业银行、支付机构通过直连的方式为条码支付机构拓展商户，为商户提供条码支付机构收单服务。

此次银联与微信支付的合作，不涉及发卡端的快捷支付服务，仅旨在将商业银行在收单端对财付通条码支付的受理纳入银联网络。

接入银联网络需要牌照，也就是说只有银行和第三方支付机构才能接入。此前，民生厦门清算中心这个野清算机构，无论有无资质，都是开放的。此次断直连必然会影响微信、支付宝和聚合支付服务商之间的系统对接，很多聚合支付服务商从直接对接AT，到现在需要找收单机构来挂靠。即便熬过“断直连”，整个受理成本也会因为清算机构定价的放开而上升。

未来在政策压力和市场变化的环境下，热行两年的聚合支付能走多远，我们将持续关注。