作者 | 夜风

2023年对于游戏行业来说，是相当复杂的一年。

一方面，经过寒冬的洗礼，不少厂商经历了项目、组织乃至方向的变动，尚未完全回归稳定的运营节奏；另一方面，小游戏市场规模迅速扩大，成为重要的增量市场，与此同时AIGC工具也介入到行业的产销之中。行业就像一锅大杂烩，各种影响因素杂糅在一起，一切都显得扑朔迷离。

好消息是，市场确实有复苏迹象，虽然还未完全走出寒冬的阴影，但不少厂商已完成节本增效，有的甚至开拓新市场，准备积蓄力量迎接可能出现的市场回暖。

游戏新闻整理了91家有游戏业务的上市公司2023年年报，这些必须公开的信息，让我们终于可以从这锅“八宝粥”里舀出一勺，仔细看看在这个关键的分水岭时期，大大小小的厂商都在做些什么。

这次真的开始变暖了。

据伽马数据《2023中国游戏产业报告》显示，去年国内游戏市场实际销售收入为3029.64亿元，同比增长13.95%，终于重回增长趋势。

在纳入统计的91家公司中，有55家游戏收入出现下滑，占比60.44%。虽然仍超过一半，但去年这一数字为67.11%。相比之下，2023年比去年好多了。

笔记：

1、美元汇率按7.2计算，港元汇率按0.9计算。

2、利润增长率为正值，表示利润在扩大/亏损在收窄；利润增长率为负值，表示利润在缩水/亏损在扩大；星号（*）表示由亏损转为盈利/由盈利转为亏损。

3、君海网络为卧龙地产旗下子公司，未单独列出，但部分数据单独披露。

其中，游戏业务收入占比达到1%的公司有8家，比去年少了1家。不过，在这8家龙头公司中，有6家实现了游戏收入的增长，而去年只有3家。至少这些大公司已经逐渐恢复了正常的增长节奏。

注：游戏企业营收包含海外业务，这里提到的总市场份额为：厂商营收/（国内游戏市场实际营收+中国自研游戏海外市场实际营收）/*100%。2023年，中国国内游戏市场实际营收+中国自研游戏海外营收合计为4207.99亿元。数据来自游戏工委。

显然，今年的成绩单迎来了一位重要的新成员，中旭未来成功上市后，虽然其去年营收同比下降了27%左右，但仍位列这份榜单的第六位，远超神州泰岳、IGG、吉比特，略低于完美世界。

事实上，这一数据较两年前有所下降，其2022年11月发布的招股说明书显示，2021年，中旭未来营收和市场份额仅次于腾讯、网易、C公司、三七互娱，市场份额为2%；而非自研手游产品营收方面，中旭未来以54亿元的营收仅次于腾讯的145亿元，领先于三七互娱、哔哩哔哩和网易。

但去年前五大游戏产品的收入仅占公司总收入的48.2%，较上年下降了17个百分点。老IP的营收能力正在下降，中旭未来也在积极探索新的收入来源，但目前来看，还是有“瘦死的骆驼比马大”的感觉。

紧随其后的是，也有11家公司的游戏收入超过20亿美元，使收入超过20亿美元的公司总数达到19家，比去年增加了1家。

在19家游戏收入超过20亿的公司中，实现大幅增长的公司包括世纪华通、神州泰岳、巨人网络和冰川网络。除巨人网络因新上线的《原始征途》而增长外，其余三家公司均依靠SLG游戏在海外发力——世纪华通的《无尽的冬天》（）、神州泰岳的《旭日之城》（）和《战火与秩序》（）、冰川网络的《超能世界》、《X-HERO》和《英雄》。在海外SLG赛道上，经验丰富的厂商已经能够越来越娴熟地扩大自己的优势地位。

另一个角度，通过对比去年上半年的数据，我们可以看出，行业的暖意正沿着榜单从上往下蔓延。去年上半年，榜单上游戏总收入同比增长5.1%，但远不及腾讯、网易两大巨头7.19%的合计增速。随着下半年越来越多厂商复苏，去年全年游戏总收入达到3481.41亿元，同比增长9.36%；两大巨头合计收入2614.65亿元，同比增长9.09%。其他头部厂商已经追上两大巨头的增长。

此外，两大巨头合计市场份额为62.14%，较上年下降0.51个百分点，今年以来差距没有进一步扩大。

已经具备优势的厂商有更多闲置产能准备产品，能更快速地对成长机会作出反应。但这并不意味着中小厂商只能被动等待，市场降温后，行业还会发生各种新的变化，总会有新的机会。

门关得久了，打开窗户的动作也越来越熟练。

为了度过这段市场低迷期，越来越多的厂商将希望寄托在“开源”上。这也可能导致2023年小游戏市场出现300%的增长。随着越来越多的厂商将目光投向这个难得的增量市场，“小游戏”成为今年上市公司财报中的热门话题。本次纳入统计的91家公司中，有32家明确提到了“小游戏”方面的成果或计划，占比超过三分之一。

其中，经验成熟的厂商一定少不了三七互娱。《叫我掌柜》、《寻世之道》、《魂序》等热门小游戏都是我们熟知的。借助《小蚁王国》APP+小游戏双端发行的良好成绩，公司接下来储备的40余款自研及代理手游产品，“大部分产品都会通过小程序及APP双端进行发行”。公司正试图进一步扩大在小游戏市场积累的经验和优势。

此外，名臣健康还表示，旗下已有《几何王国》《豌豆战争》等位居畅销榜前列的小游戏产品，并有新的小游戏项目在开发中。有来互动此前布局跨终端业务，搭建了自己的H5游戏平台，去年一口气上线了18款H5游戏。

一些厂商虽然没有那么早进入市场，但已经尝到了甜头，并计划进一步扩大业务规模。

中手游的小游戏业务去年收入超过6亿元，公司计划今年推出10余款小游戏。

星风游戏的小游戏产品在去年陆续上线，仅《冒险归来》就带来了四百万新增用户，未来还会推出更多的小游戏。

北微科技去年成立了新的小游戏发行业务线，试水《军旗下》、《飞光》等产品，今年计划进一步拓展业务线，补充小游戏研发能力。

恺英网络的《仙剑奇侠传：新的开始》首发在小游戏平台，目前稳居畅销榜首位。“公司还有丰富的小游戏产品储备，会陆续上线。”

盛大游戏将《孙悟空：头戴式》视为其在小游戏赛道布局的初步成果，未来还将推出更多的小游戏产品。

更多的厂商去年才开始布局，今年就要出成果。

巨人网络先是拿“征途”IP试水，《王者征途》等三款小游戏相继进入测试阶段，效果不错。公司提到，小游戏为“征途”IP贡献了增量用户，且具有年轻化、轻度化的特点，“对征途IP的品牌扩张和用户积累大有裨益……有机会完成从小游戏端到APP端的漏斗式转化。”

类似案例还有蓝港互动和盛天网络。前者以《闹闹天宫2》为起点，逐步将现有APP游戏改造为小游戏，今年将启动大规模移植开发工作；后者则计划今年推出自研小游戏版本《零域幻想》，扩大小游戏赛道布局。

有些公司甚至建立了完整的新业务线。富春股份“把小游戏开发运营一体化作为后续业绩增长的源头之一”，已经成立了多个小​​游戏团队。飞鱼科技去年就成立了5个H5游戏团队。

卧龙地产旗下君海网络几乎全面向小游戏转型，人员结构优化、研发成本降低、研发周期缩短，使得公司研发费用同比下降33.10%。

游族网络对此并未多言，但其此次披露的17款储备产品中，有6款为小游戏。完美世界、友情时光、第七大道、凯撒文化、博睿传播等也普遍表示，目前已有多个小游戏项目即将上线或已在开发中。

万达影视则大步迈出，启动了一个名为“数据驱动的小游戏分发平台技术研究”的项目，从描述来看，他们似乎希望将数据分析系统引入到小游戏分发中，从而提高小游戏分发的水平和效率。

另一方面，部分公司仍处于观望状态。中青报仅提及去年上线微信小游戏《抗战英雄2》，但并未进一步解释成果和未来计划。估计这只是初步测试。吉比特的《勇者与装备》曾尝试先行推出小游戏版本，但效果不佳。该公司目前“没有专注于小游戏的战略计划”，仍依赖于各项目制作人的意愿。

最大的受益者还是平台拥有者腾讯，其目前财报显示“小游戏总收入增长超过50%，已成为中国领先的休闲游戏平台”。随着资源更加丰富的中、下线厂商入局，预计今年小游戏赛道的竞争会愈加激烈。

当然，海外市场也是经典且热门的“开源”选择，去年海外表现也整体提升。2022年，纳入统计的27家公司中，仅有9家实现海外收入增长，仅占三分之一；去年，32家公司中，有15家实现海外收入增长，接近一半。越来越多的公司在提升对海外市场的了解。

注：本表仅统计游戏收入占总收入70%及以上或已单独公布相关数据的公司

增长量这个概念，可以更直观的展现去年海外营收大幅增长的公司，想要实现巨额增长，还是要靠新品、爆款的推广。

注：本表仅统计游戏收入占总收入70%及以上或已单独公布相关数据的公司

腾讯《胜利女神》依旧强势，《：（胜利女神：妮基）》一炮走红，为腾讯去年海外收入贡献了37%（数据），仅次于《绝地求生》，成为重要增长点。

世纪华通、神州泰岳、冰河网络三家主打产品在前文中已经提及，除去巨头腾讯，海外收入增幅最高的三家均为SLG厂商，可见SLG依然是出海拓展的重要可选品类。

中旭未来财报中显示的海外收入全部来自香港，这可能和统计方式有关。事实上，该公司旗下的《侠盗猎车手3》在港澳台市场表现不俗。与此同时，《奇迹：无限金蛋（MU：Trứng Vàng Vô Hạn）》在东南亚市场也大获成功，尤其是在越南市场，连续三个月霸占iOS畅销榜榜首。

近年来恺英网络逐渐加大海外市场布局，本期海外收入增量主要来自港澳台市场的《新倚天屠龙记》和韩国市场的《KR （블러드헌터：도깨비전）》。两款游戏都算不上爆款，但都能贡献一定收入。公司仍在推进多款游戏的海外发行，估计还需要一段时间去摸索。

经过两年“开源”的坎坷探索，游戏厂商终于步入正轨，在大方向上达成了一些共识，越来越多的厂商能够发挥自身优势，找到可行的增量市场，这也是游戏行业回暖的重要原因。

还有其他降低成本的措施吗？

在“开拓”的同时，“缩减成本”也是大多数游戏公司的共同选择，尤其是一些没有太多余力开拓的中小企业。“降本增效”这个词已经连续几年悬在游戏行业的头上，去年也不例外。无论在国内还是国外，裁员的消息总是在我们身边。

这一点在上市公司财报上也能体现出来，纳入统计的48家游戏公司中，有30家员工数量减少，占比62.5%，与上年占比十分接近。人数的增减似乎和公司规模没有必然联系，无论是百人以下的中小企业，还是上千人的大厂，都随机分布在这张降序表中，人数的变化只和公司内部的规划有关。

注：本表仅统计游戏收入占总收入70%及以上或已单独公布相关数据的公司

行业回暖并不一定意味着游戏企业信心恢复，这导致行业规模变化存在一定的滞后性，在基层从业者寒流消退之前，整个行业可能还需要一段时间才能继续平稳正向发展。

这一两年AIGC技术的快速迭代，让游戏公司有了新的降低成本的选择。记得两年前大家基本还在观望，只有少数先行的公司率先“抢占先机”。但去年的情况已经大不相同了。

伽马数据去年7月发布的《中国游戏产业AIGC发展前景报告》显示，在有游戏业务收入的公司中，超过六成已明确布局AIGC领域并拿出实质性动作。其中，27家公司在游戏研发、营销、运营等游戏产业全流程应用层面进行投入；12家公司利用AIGC相关技术为其他行业或公司提供解决方案；9家公司选择专注于数字人/元宇宙领域。

图片来自 Data

现在看来，更多中端企业也跟上了这一技术更新的进度，在纳入统计的91家上市公司中，有35家提到布局AIGC，占比38%，而去年这一比例仅为24%左右，在这些财报描述中，也透露了更多实际效果数据。

其中，多数企业强调AIGC工具在研发过程中的效率提升作用。

三七互娱提到，“公司研发和发行业务线每月AI2D绘图产量合计超过28万幅……通过AI实现2D美术制作新流程，公司平均可节省60%-80%的工时。”

网龙表示，“我们的艺术制作工作中AI的使用率从2023年第一季度的14%增长至第四季度的58%；同时，随着我们越来越受益于AI大型语言模型的训练，2023年第四季度AI所节省的人力成本较2023年第一季度增长了300%。”

巨人网络提供的数据不仅涉及美术，还包括编程：“在人物、场景原画方面的生产效率优化效果达到50%-70%，在UI、图标方面的生产效率优化效果超过80%，部分项目的UI、图标已完全实现AI图形化”；“部分项目的代码研发效率提升了30%-40%”。

中手游的AIGC工具直接导致公司研发费用大幅减少：“从《仙剑世界》游戏的统计数据来看，引入AIGC辅助设计后，游戏原画制作成本较之前降低约50%，效果显著……2023年，集团研发投入达人民币3.7亿元，较去年同期下降29.7%，主要由于集团将AIGC技术创新运用到游戏内美术制作及文案撰写中，有效降低了游戏研发成本，提升了研发效率。”

星辉娱乐宣布，已将AIGC工具在研发和发行中的“应用常态化”，甚至“将AI研究纳入管理体系，包括分配适当的研发时间进行AI学习，并将结果纳入考核”。在《战地》项目中，该公司训练了“能够模拟游戏引擎最终渲染效果的AI设计师助手，设计师在草图设计初期就能通过AI直接看到游戏的最终效果”。财报显示，《战地》首月流水破亿，但从iOS畅销榜来看，长期收入似乎并不稳定。

此外，宝通科技、世纪华通、游族互动、神州泰岳、吉比特、恺英网络、心动、创梦天地、智星通、友情时光、掌上科技、第七大道、盛天网络、凯撒文化、万达影业、像素软件、富春控股等公司均明确表示AIGC工具大幅提升了研发效率，并已在公司生产环节得到广泛应用，但并未透露进一步的具体数字。

一些规模较小的公司也在学习的道路上。例如游戏公司火眼控股去年规模大幅扩张，员工人数从 71 人增加到 108 人，增幅达 52%。该公司还组织员工学习 AIGC 工具，分享 AI 技术在游戏美术设计中应用的经验。

另外一些公司正在研究如何利用AIGC工具来提高游戏质量或技术能力。

完美世界将其PC游戏《诛仙世界》接入技术，利用生成式AI将音频转换为动画，提升画质。

旺臣科技正尝试利用AIGC技术升级其动作捕捉及人体运动引擎和观众渲染技术，以“最大程度还原真实篮球比赛中的球员动作、战术走位、场上互动等细节”。相关技术将运用到正在研发的产品《代号：足球行动》中。

昆仑万维正在利用AIGC工具丰富UGC内容，降低UGC门槛，并将更多生动的AI NPC引入游戏。由此产生的《》是一款类似《蛋蛋派对》的聚会游戏，4月份刚刚完成测试。

《》

一些公司正在尝试将AIGC工具运用到广告中，以提高其决策水平。这些公司包括腾讯、中旭未来和360。其中，360特别指出，与没有AI相比，用户付费业绩同比增长了50%，素材产量增长了200%。

话虽如此，从财报数据来看，研发费用和销售费用的变动似乎并未与AIGC工具的应用建立起显著的联系，像中首优这样实现生产成本大幅降低的公司并不多见。

纳入统计的49家企业中，有19家提到应用AIGC工具，其中研发费用增加的有10家，减少的有9家。考虑到研发费用上升与下降的企业数量基本平衡，AIGC的出现率两边几乎一致。这可能与研发和引入AIGC工具本身需要一定的成本有关。

注：本表仅统计游戏收入占总收入70%及以上或已单独公布相关数据的公司

纳入统计的52家公司中，有20家提到应用AIGC工具，其中9家销售费用增加，11家研发费用减少，从整体占比来看，双方差距也不大。

注：本表仅统计游戏收入占总收入70%及以上或已单独公布相关数据的公司

毕竟关系到新生产模式，AIGC工具的实际效果可能还需要更长时间才能沉淀，不知道今年这种争先恐后的氛围会不会进一步蔓延。

既然说到AIGC，就不得不问一个最尖锐的问题：它抢走了员工的饭碗吗？近一两年的裁员风潮跟它有关吗？从上市公司此次的财报来看，很难说。

我们回到上面员工变动的数据，在18家增加员工的公司中，有7家（约39%）在财报中明确提到了使用AIGC工具，在30家减少员工的公司中，有11家（约37%）明确提到了使用AIGC工具。单从数据上看，两件事并没有直接的关联性。

不过也从从业者处获悉，AIGC工具的出现，让部分美术外包价格有所下调。虽然不涉及裁员，但对从业者却有直接影响。或许随着AIGC的广泛应用，更多岗位也将面临生产效率提升、全行业降价的威胁。

相比想象中的“机器取代人力”失业场景，这一发展趋势似乎更加现实，但也令人沮丧，所谓的“行业降温”、行业工资普遍降低是其中不可避免的一部分。

结论

这份汇总表中，有三家公司在去年底至去年之间剥离了游戏业务，分别是中科云网络、联盛科技（原名三吾互联）、新讯达（原名盛讯达）。此外，美盛近期因连续20个交易日日收盘价低于1元而被深交所退市。乐游网络发布公告称，“受行业环境影响，公司近几年连续亏损，生产经营困难，研发人员流失严重，公司持续经营能力存在重大不确定性”，因此无法如期披露2023年年度报告。一些尾部游戏厂商仍在逐渐退出我们很少关注的角落。

归根结底，能够上市的企业还是那些行业表现较好的企业，这也可能导致一定的统计偏差。但通过这些统计数据，我们可以明显感受到，无论是行业层面，还是公司内部，回暖的氛围正在从上到下慢慢传导。尚在寒冬的厂商和从业者，再忍耐一段时间，或许就能迎来转机。

今年也是重磅消息频发的一年，希望下次财报出来时，各方面的情况能够有进一步的改善。

/结尾/