2009年春节前夕，刘强东公开呼吁网友不要在京东购物，因为京东物流无法应对仓库溢流问题。七年后，随着电子商务的普及和物流体系的完善，刘强东可以自豪地宣布，春节期间可以在全国101个城市提供正常送货服务。这自然创造了中国物流行业的一个传奇，但新年伊始的运费调整给这份信心蒙上了一层阴影。

开放后大动作不断，包邮门槛不断抬高

2月4日，京东官方发布公告，宣布北京、上海、广州等13个城市的运费价格进行调整，具体运费价格见下图。这是京东近三个月来第三次调整运费价格，前两次分别是去年12月初和今年春节期间。距离京东物流高调以品牌化运营模式对外开放不到三个月。

相比前两次主要调整有两点：1）包邮续重门槛由10KG调整为20KG（北京地区不变），较12月调整更加优惠；2）自营订单中生鲜商品与其他商品的运费分开计算，但运费计算规则相同。

去年12月，京东首次提出对超重门槛收费，当时给出的解释是：“京东很久没有收取超重运费了，但是配送员在运送此类商品的过程中付出了很多努力和艰辛，这样的服务是难能可贵的。因此，我们对超重运费做了微小的调整，以保证我们继续为全国用户提供行业内最好的物流配送服务。”

然而，消费者在京东购物时，很容易超出原有的10KG重量门槛，这意味着很多人需要支付额外的物流费用。如今，京东与阿里巴巴的竞争依然激烈，远没有忽视消费者的需求。这也就不难理解为何将重量门槛调整为20KG，这更符合消费者的日常需求。

不过，相较于重新计重门槛的调整，生鲜商品与自营订单中其他商品单独计算运费的影响更大。京东方面表示，为进一步提升生鲜商品配送服务品质，京东对生鲜网点配送服务进行了升级。自1月19日23点起，京东将对自营生鲜商品订单系统进行调整，对生鲜商品和非生鲜商品形成独立订单并单独计算运费。

北京商报在近日的报道中称，“这意味着在京东购买生鲜等产品的消费者不能合并运费，对于小额订单的消费者来说，可能还需要为同样的购买金额支付与之前相同的额外运费。”

其实这背后还有更多。2015年8月，京东入股以生鲜供应链闻名的永辉超市。自此，生鲜成为京东的重点战略。京东生鲜事业部总裁王晓松去年12月接受《中国企业家》采访时表示，“水果、海鲜、冻品、肉类等消费频次很高，本身就有引流功能。年初时，自营生鲜占比只有10%，现在已经达到50%。”由此可见生鲜消费品的发展潜力。

根据京东大数据，酒类、海鲜肉类、水果位列今年春节消费者消费金额前三大品类，线上生鲜消费对京东的重要性更加凸显。不过相比爆款产品，生鲜对应的是冷链配送，对物流服务商的配送要求更高，也就意味着更高的物流成本，对于京东的物流配送体系来说也是如此。这是一个全新的物流配送体系，分开计费既可以理解，又有点无奈。

加还是不加，这是京东面临的选择

事实上，京东在物流运费方面一直“温水煮青蛙”，这或许是京东信心满满的原因。背后的原因是京东的物流体系拥有高于行业平均水平的服务水平。物流是京东的核心竞争力。刘强东在接受采访时也多次强调这一点：“我们连续三年提高包邮门槛，但发现每次提高，用户都没有离开。”但必须承认，无论是包邮的订单金额门槛，还是生鲜产品与其他产品分开计算运费，京东的运费标准在行业内都处于较高水平。

不过，提高包邮门槛的并非只有京东一家，电商物流成本整体上涨其实已经成为了行业共识。具体来说，苏宁易购在2016年就宣布自营商品包邮标准调整为V3、V4会员订单金额76元及以上包邮，其他会员订单金额86元及以上包邮，低于该金额的订单需额外收取5元运费。亚马逊早在2014年就将包邮标准提高到99元。此外，各大快递公司也在不断调整运费，在物流成本上涨的残酷现实面前，没有哪家企业可以侥幸。

京东接连提高包邮门槛，其实预示着电商平台补贴时代即将结束。电商平台在发展初期都会设置较低门槛，甚至完全免运费，最开始是因为电商发展初期需要培养用户网购习惯，后来是因为电商平台之间的竞争激烈。但这种低门槛、包邮和O2O时代的补贴本质上没什么区别，所以绝对不可能成为常态，也不会诞生健康的商业模式。

从快递业的发展来看，降价的呼声一直不绝于耳，以远高于行业平均价格领跑物流行业的顺丰，给出的一个启示就是“用户愿意为优质服务买单”，因此京东调整运费完全可以理解。但对于京东未来的发展来说，这是一个艰难的选择。

物流是京东的核心竞争力，京东的扩张和物流服务能力的提升可以说是相辅相成的。但随着竞争对手物流服务的不断完善和升级，京东的优势正在缩小，如果想要保持优势，就需要不断投入。京东的投入在不断加大，成本压力也在上升，上市公司不可能一直做物流的血站。

京东物流亟待增收降本。减本意味着降低物流配送的固有成本，也就是提高运费门槛；增收则意味着向平台第三方卖家开放京东物流服务。对于京东来说，未来若想在与天猫的竞争中取胜，下沉农村和引入第三方卖家是两个必经的过程。

但要知道，京东的整个物流体系都是围绕自身业务构建的。“区域中心仓～城市中转仓～配送站”的体系，虽然在一定区域内大大提升了京东物流的物流效率，但这种物流体系只适合京东。目前很多商家都是单点全国发货，这就需要有全国派送配送能力的快递公司才能实现。而由于京东缺乏全国中转节点，一旦货物跨区域，京东的到站配送模式将难以实现，京东需要在全国范围内重新铺设物流网络。

另一方面，随着电商用户进一步下沉农村，末端物流毛细血管的投入是一个无底洞，一家企业很难独自承担所有成本。

根据京东不久前发布的Q3财报，非美国通用会计准则下京东的毛利润为94亿元，但美国通用会计准则下，京东当期净亏损超过8亿元，其中对京东物流和京东金融的投入占了大头。此前刘强东称，如果算上仓储和客服，京东70%的员工都是从事物流业务的，快递占了50%。

庞大的用户订单量也不断给京东物流带来新的挑战，需要配套的物流处理和配送能力，否则京东的扩张就无从谈起。这对于一直处于亏损状态的京东来说，并不是一个好消息。

当然，京东此举也未必会失败，毕竟包邮额度的提升对整体消费群体影响并不大，未达到包邮门槛的订单占京东整体订单的比例非常小。长期研究京东的电商策略分析师李成东表示，“受影响的订单大概在3%左右。”而且，门槛提高还会引起连锁反应，即“拼单”。消费者为了获得包邮，会进行更多购买，而这种心态无疑会给京东带来更多流量。

尴尬的是，此次运费门槛调整受影响的订单，很大程度上会是超市品类。京东的优势3C、大家电等基本客单价都在499元以上，包邮上限其实也很难达到50kg，所以基本不会有超重费。显然，京东此次的运费调整，更多是针对低价值、高重量的商品，比如米面粮油、饮用水、大箱方便面等，这些都是超市品类中常见的订单。

超市战争的主战场能够逐渐蔓延到线上市场，一个重要原因就是物流的飞速发展。如今京东与天猫超市争夺的是日用消费品、食品生鲜等超市品类，年交易量超过5万亿，远高于服装的购买频次。因此，即便客均价很低，从获取流量的角度看，这依然是京东和天猫超市志在必得的市场。包邮门槛的出现，或许会成为与天猫超市竞争的京东巨大的阻碍。

独立分拆上市是京东物流最好的出路吗？

京东此次运费调整还有一点值得关注，那就是近期的调整均以订单金额作为差异化标准，并未针对京东钻石会员和Plus会员推出针对性政策。北京商报认为，“此次运费调整是为未来独立运营做的布局，完善的定价体系和配送标准必不可少。”

如上所述，京东物流若想取得更好的发展，需要持续投入资金，这不是一个短期的过程。另外，随着过去一年物流公司上市热潮的兴起，此时分拆独立上市京东物流是一个非常好的选择。事实上，我们在京东金融也见证了类似的分拆。

不过，相较于金融原本具备的独立属性（点击阅读原文查看网易科技报道《京东金融为何如此高调地从幕后走到台前》），京东物流很大程度上服务于京东自营业务，开放之后会服务于第三方卖家。但这也意味着京东的规模将决定京东物流的上限。与京东金融相比，这并不是一个足够有想象力的故事。

对于京东来说，此时的主要任务，恐怕就是如何在电商、物流、金融之外，寻找新的收入增长点。从包括阿里巴巴、亚马逊在内的各大科技巨头的发展轨迹来看，云计算将是一项关键业务。在京东的Q3财报中，云计算业务更是只字未提。京东此前也尝试过云计算业务，但现在看来，基本已经失败了。

物流长期来看仍是京东的核心竞争力，也是整个电商生态中不可或缺的一部分。如果真的分拆出来独立运营，以京东现有的服务能力来看，未必是一件好事，毕竟向京东以外的平台开放有限的服务能力，必然会对京东造成冲击。

相比亚马逊，如今亚马逊通过其遍布全球的123个运营中心，可将商品配送至185个国家和地区。在中国，亚马逊也拥有13个运营中心和500多个干线运输网络，可为全国1400多个城市、区县的消费者提供当日或次日送达服务。此外，亚马逊还于2015年10月在中国推出“亚马逊物流+”服​​务，可为中国企业提供全方位的仓储物流解决方案。考拉等新兴平台均选择与亚马逊合作……限于篇幅，亚马逊物流的优势就不多说了。

京东物流或许需要借鉴亚马逊的先进经验。长远来看，未来京东物流是否会分拆仍是未知数，但通过提高运费来降低成本并非长久之计，如何在资源有限的情况下提升效率、服务更多第三方商家或许才是关键。