区块链、数字货币和传销骗局

该项目的深入分析正在检验研究院

“您知道 是一个庞氏骗局吗？”

“我知道，玩的人都知道，我们都只是在赌博。”玩家张成（化名）告诉我们，烟花对他来说只不过是一个赚钱的工具，只是一场游戏而已。

张成于2018年加入加密货币圈，成为加密货币交易大军中的一员。过去，他的交易大多以亏损告终，但伪装成区块链的庞氏骗局项目烟花却让他赚得盆满钵满。在他眼里，烟花就是庞氏骗局中的“比特币”，是信仰的代名词。

然而不幸的是，有着“交易圈比特币”之称的火化在今年11月29日崩盘，该交易所庞氏骗局中的币种几乎全部暴跌超过80%。

01 危机前后

烟花是打着区块链金融幌子的庞氏骗局之一。张成至今还保留着几个月前烟花发布会的视频：会场中央的LED屏幕打出“烟花绽放，定义未来”的口号，近百名所谓的信徒挥舞着新领取的宣传任务，起立跟着音乐唱“我们是一家人，充满爱的一家人”。

这些参与者来自不同的地方，有着不同的职业，他们大多衣冠楚楚，看上去生活富足，在这里他们有一个共同的身份：烟花传道者（领袖）。

烟花为这些布道者提供了金条奖励、旅游、固定工资等福利，加上激励和教育，烟花的注册会员已经超过20万，平台币HDU的价格也从1元左右涨到了最高的180多元，涨幅至少180倍，而这些数据让大多数交易所都相形见绌。

其实花火交易所和正规的数字货币交易所差不多，用户除了可以交易花火平台币HDU，还可以交易其他庞氏骗局发行的代币，官方主要负责推广平台币HDU，HDU发行量为代币总量10亿，其中1000万为首批发行的母币，剩余9.9亿分五期发行。

崩盘前，市面上流通的HDU约有3000万枚，以最初最高单价26美元/枚计算，市值约7.8亿美元，HDU持有者主要通过持币和推广获得收益，官方采取了复杂的算法来保证项目的持续运行。

所谓持仓收益即“静态持仓收益”，目的是利用长期投资带来的增值效应吸引投资者。所谓推广注册收益，是用户在花火平台购买平台币HDU并激活，形成推广链接关系，成为推广者，同时也是持币者，可享受双重收益。这个机制的目的是通过裂变吸引更多的人和资金。

这些套路和常规的庞氏骗局并无二致，唯一不同的就是头目（超级布道师）的推广能力，而这将决定庞氏骗局能做多大。在经常玩庞氏骗局的陈达飞（化名）眼中，烟花就像……相比其他庞氏骗局，它最大的优势就是在头目培养上做得不错，同时将目标市场从东南沿海地区拓展到了内陆地区，从而扩大了裂变范围。

这一区域扩张策略与《经济知识》杂志早前报道《疯狂的资本池》中提出的观点一致，报道指出，资本池多分布在经济发达省份，这些地方科技、金融氛围浓厚，民众对新鲜事物的接受度较高，中产阶级规模较大，具备一定的投资能力。

尤其是沿海省份有大量的中小企业主，虽然他们有资金实力，但业务受到整体经济发展环境的影响，遇到发展瓶颈，股市、房市持续低迷，他们需要为资金寻找出路，因此不少资金池将总部设立在北京及沿海省份。

火华是总部设在深圳的庞氏骗局之一。

老玩家陈大飞告诉我们，烟花巅峰时期，上线了10多个币种，大部分都是庞氏骗局代币，这些代币可以理解为合约体系，每个项目都有独立团队管理，需要有线下办公接待地点。上线方需要购买HDU作为上线费，但上线之后市场需要项目方自己去推广。这10多个币种中，张成投资的NEU从单价1元左右涨到了38元，涨幅超过30倍。

火化交易区内的其他币种也大多实现了数十倍的增长，这样的收益在存量市场中并不多见，火化用这样的财富效应明确了自己在投资者眼中的地位，张成等参与者甚至将火化视为圈内“独领风骚的比特币”。

他之所以对烟花有如此高的评价，是因为庞氏骗局非常善于利用社会热点、新政策和经济趋势，比如借比特币热潮而来的宝藏币、暗黑币，还有分布式存储、新基建等CAI矿机的概念，以及租宝、聚宝金融等早期的互联网金融和O2O模式。

然而比特币的辉煌并未持续，从11月份开始，火化上所有币开始下跌，直到11月27日，张成才发现提币不了，但止损已经晚了。

“那是我第一次玩庞氏骗局，先在烟花交易所买了4万NEU，后来赚了40多万，至少翻了十倍，太厉害了。”张成告诉我们，他后来把加密货币交易的利润部分亏光了，为了弥补损失，他在银河交易平台又投资了嫁接到烟花上的另外一家交易所的加密货币，比如UBT/RFB/FGO，可惜这次再投资恰逢市场崩盘，钱全部亏光。

02 雷达币的第二次生命

此前，张成一直认为，花火不存在机制崩盘的可能，因为带他入行的人曾说，花火为了长期激励推广员，推出动态的层级和奖励机制，保证推广员处于一劳永逸的状态，缺乏推广动力。

“我可以死，但得知道是怎么死的。”张成四处打听倒闭的详细经过，朋友告诉他，最近警方在严厉打击庞氏骗局乱象，多家庞氏骗局相继倒闭，奇点科技的技术人员也被抓，因为奇点科技和烟花科技的技术是同一家公司开发的，存在连锁效应。

这些都在资深投资人陈大飞的预料之中。他告诉我们，一旦庞氏骗局项目开始疯狂开会，代币价格突然暴涨或者暴跌，投资者就需要小心了，这可能是崩盘的前兆，要么跑路，要么被捕，崩盘是必然的结果，但外界不知道的是，奇点事件之后，花火链的高管已经全部相继离职。

陈大飞透露，火华的老板李明星来自雷达团队，火华交易所和奇点交易所的系统均来自深圳瑞秀科技，瑞秀科技的成员也来自早期雷达团队，目前该公司已经停止运营。

不仅如此，不久前有自媒体指出，随着市场接近饱和，雷达币创始团队的操作空间变小，为了继续吸金，才推出了现在的烟花。从一定程度上来说，烟花就是第二个雷达，它的成功之处在于复制了雷达币的模式，同时给烟花的参与者一个基于雷达前期盈利表现的理由，一波又一波的嵌套操作，吸引了不少此前退出雷达币的推广者。此外，值得注意的是，雷达币钱包的闪屏广告，曾公然将流量导向烟花交易所。

雷达币对于交易圈的朋友来说并不陌生，它又被称为VBC，根据百度介绍，是2014年成立的一个互联网金融工具（相当于互联网银行），可以帮助用户简单、快速、低成本地进行支付、转账以及全球货币的自由兑换。

介绍中还指出，雷达币（VBC）与比特币一样，是由美国雷达实验室推出的具有开源代码的真正虚拟货币，与比特币属于同一种区块链技术，是由雷达实验室与“中国央企大唐电信”合作推出的开元通宝交易平台。

但实际上，雷达币很早就被国家认定为新型货币传销骗局，无论是发售还是推广都是违法的。陈大飞告诉我们，熟悉雷达币的人都知道，这种模式不会崩盘，一方面参与者有极强的信仰，另一方面它可以自由变换身形，就像一条不死的蜈蚣。

经过调查发现，雷达币并非第一代盘，它有一个前身——Vpal，简称V宝，早在2014年就被媒体曝光涉嫌传销。V宝到雷达的转型，就像雷达到烟花的转型，都是以不同的方式销售传销币，本质都是庞氏骗局。

庞氏骗局的本质是将下一轮投资者的投资收益支付给上一轮的投资者，如此反复，让越来越多的人和资金参与其中。理论上，庞氏骗局一轮就可以完成，骗局一轮可以无限滚动，但实际操作中，投资者的资金和资本是有限的，当投资者的资金和资本无法支撑时，骗局就会突然崩盘。

目前，花火已经有一个多月无法提现了，不过并没有出现大规模维权事件，张成告诉我们，虽然至少有八成以上的投资者都在亏损，但是花火的共识很强，财富效应也很强，大部分投资者对花火还是有信心的，目前OTC交易群里很多人还在疯狂的从花火账户里收USDT。

03 庞氏骗局为何成为一种信仰

“大量火花U备货，价格谈得您满意，有需要就来。”这是本周OTC交易群频繁出现的广告。有意思的是，自11月29日报道火花崩盘消息后，OTC交易群就出现了大量买入卖出火花USDT的人。这一反差对应的是HDU持有者对火花回暖的预期在减弱。“他们还是希望火花回暖，在抄底买入。不过我哥提醒你，别跟风雷​​区，年底形势紧张，还是别入手为好。”张成的朋友劝他。

观察了几天的交易群，我们发现交易群里虽然不断有收货卖货的广告，但是根本没人感兴趣，联系上一个想收烟花U的买家后，对方称自己只是个中介，真正的买家是那些对烟花等雷达币系列庞氏骗局有信心的大叔大妈们。

该中介还透露，交易群里的消息一半真一半假，大部分都是代理商，几乎没有人真正收货。“实话实说，我只是赚点零花钱而已。那些老头老太太们以前玩雷达币赚了不少钱，他们了解烟花的模式，也相信这个盘，不介意花点钱低价买芯片。”该中介称，​​烟花U现在的价格是1.35元，比起大跌前已经跌了90%，而且只会越来越低，那些所谓的信徒最后肯定会损失惨重。

这个中介提到的信徒都有一个共同点——贪婪。

这些大爷大妈之所以相信雷达币，是因为他们之前持有雷达币获得过高额收益。雷达币在2015年上线，币价一度涨到580元一枚，比烟花币高出百倍之多。就算不赚取任何推广收益，持币的静态收益也比银行给的利息还高。

“玩庞氏骗局和炒币是一样的，炒币你也要先考察它的团队有没有能力，它的营销能力有没有强，共识有没有足够多，能不能吸引到资本，这些确定了之后你再去赌这个币什么时候会爆？庞氏骗局也是一样，只要共识够强，一切皆有可能。比如烟花的HDU，在一些商户就可以消费，币圈有多少币能做到这样？”张成说，币圈有些只是网友，很不真实，但在圈内，经常会举办线下发布会，不仅坚定信仰，还能让你认识更多的人。

像张成这样的投资者还有很多，在《经济知识》杂志此前盘点的庞氏骗局受害者典型案例中，就曾提到过他们。

2015年，投资人麦穗在朋友的鼓动下投资了一个名为百川币的项目，经过一个多月的试水，便小赚了一笔。麦穗说，这种模式颠覆了她以前对投资理财的认识。尝到甜头后的麦穗开始大举投资百川币。然而，投资不到两个月，团队内部就传出了百川币公司被调查、高管被拘留的消息。

此后，百川币投资者迅速分裂为坚守派和维权派两派。坚守派认为这是竞争对手的阴谋，百川币熬过艰难期后还会继续发展；维权派则认为百川币就是骗局，是传销。呼吁大家团结起来，捍卫自己的权利。

麦穗选择了坚持，他幻想着百川币继续发展，她希望拿回全部本金，然而这个幻想最终在法院的判决中宣告破灭，百川币团队被判处有期徒刑13年6个月，并处罚金2000万人民币，银行在损失2000万人民币后倒闭。

张成的想法和麦穗差不多，都知道庞氏骗局是骗局，但还是抱着投机、侥幸的心态，不管是烟花、雷达，还是文章中的参与者，都是被贪婪的利益所驱使，这也是人性永恒的弱点。

回到场外交易群，购买烟花U的广告还在不断刷屏，“今天发货？好好考虑一下，再拖下去可能就真的没价了。”问了经纪人几个问题后，连续几天还是不断收到经纪人的催促。

不过，张成和他身边的不少玩家，早已退出了OTC交易群，下载了新的交易所APP，“据说是火花火的新壳”。

参考文献：《疯狂的庞氏骗局》——《经济知识》2016年第9期

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