私人支付：转入正规军后

第一财经日报 第一财经日报官方账号 2010.06.26 01:42

支付体系更加开放、支付产品与银行明显差异化的支付公司生存空间更大

姜

“新规终于出来了！”易宝支付副总裁余晨接受《第一财经》记者采访时松了一口气。不过，“最让人担心的还是政策的不确定性，只有政策明确、身份合法，第三方支付公司才能合法开展业务。”

在中国，第三方支付公司大多是出身寒微的民营企业，正是因为这种“草根”身份，才涉足支付等准金融业务。第三方支付公司一直处于政策和监管的边缘。阿里巴巴董事长马云最先看到了潜在的政策风险，于是公开示意愿意被招揽：他随时准备把支付宝献给国家。

然而如今《办法》已经出台，马云这些人是不是可以松一口气了呢？

新法规：自然结果

余晨表示，《办法》的出台对于媒体来说可能是个大新闻，但对于第三方支付公司来说却并不突然。

早在2006年，央行就开始研究第三方支付公司的管理模式，邀请了包括支付宝、易宝支付等在内的10家支付公司，其中有4家国外公司、6家国内公司，并且提供了一些数据参考；2009年4月，人民银行公告〔2009〕7号，开始对第三方支付公司进行登记备案；直到今年，《办法》出台。余晨认为，新规出台只是水到渠成的事情。

易观国际分析师曹飞认为，《办法》明确了非金融机构支付的法律地位，意味着央行对银行体系外支付业务的市场价值的肯定，对整个第三方支付行业未来的业务发展给予了明确的支持。他认为，对于市场上主要的第三方网络支付公司来说，达到这个门槛难度并不大。但变数在于，牌照门槛只是审批条件，牌照发放时间和数量仍需央行具体细则来决定。

未来格局：少数大公司带动众多小公司

《办法》发布后，记者联系到业内最大的第三方支付公司支付宝，支付宝方面并未有高管接受采访，仅发布官方回应：支持央行管理措施，对获得牌照表示乐观，并强调“其实支付宝在此之前就已经在很多方面满足了《办法》的要求。”

支付宝的乐观，来自于其行业地位。根据易观国际的数据，2009年，支付宝占据了52%的互联网支付市场。行业观察家黄涛认为，《办法》其实对支付宝这样的公司是有利的，让他们在行业洗牌中获得了更大的机会。因为实力较弱的支付公司被淘汰后，他们的用户自然会向大公司集中。

但在第三方支付行业，企业的不同选择也决定了其发展前景。从公司规模来看，越开放的支付机构，发展空间越大。目前市场上既有独立的第三方支付公司，如支付宝、环讯支付、易宝支付等，也有绑定部分购物平台的支付工具，如绑定有啊的百付宝、绑定易趣的安付通。黄涛认为，虽然支付宝最大的客户是淘宝，但大量外部商户的使用，让支付宝脱离了购物平台，成为了独立的大型第三方支付公司。但绑定在某一购物平台的支付公司并不会被淘汰，也不会有更大的发展空间。易趣的安付通就是一个典型的例子。易趣的发展比淘宝早，但安付通只对在易趣购物的人开放。支付宝同样是在淘宝平台上发展起来的，但由于其独立运营和非淘宝用户的大力发展，其市场份额实现了跨越式增长。

黄涛认为，那些没有竞争力的小型支付公司被淘汰之后，剩下的市场格局应该是几家大公司带领众多小公司，也就是以支付宝、易宝支付为首的独立第三方公司和几家与购物平台绑定的小型支付公司。

与银行共舞：通过差异化生存

余晨在接受记者采访时表示，央行出台《办法》对第三方支付公司进行监管，主要是为了防控金融风险、保障信息安全。这一宗旨在2006年草案讨论时就已确立。业内大型支付公司多年来在这方面做了大量工作，如易宝支付引入COSO国际风险管理框架，采取信息安全认证等一系列举措来防范风险。因此从风险防控能力来看，支付行业本身门槛就比较高，实力弱的支付公司如果防控不了风险，即便没有《办法》出台，也会被市场淘汰。

此外，备付金问题一直是第三方支付公司关注的焦点。《办法》还对备付金及利息的使用作出了明确说明：备付金（余额）所有权不属于支付公司，不得私自使用，利息收入不属于支付公司。有人认为，这一规定将影响第三方支付公司的收入。曹飞认为，这一问题外界存在误解，每家公司的情况都不一样。余晨也表示，易宝不提供担保，不会产生备付金。但对于提供担保支付的公司，备付金的数额相对较大。余晨坚定地表示，即便是这种类型的支付平台，也不会挪用客户资金。

《办法》出台前，媒体炒得最多的是“超级网银”对第三方支付公司的冲击。事实上，第三方支付公司目前主要做的是银行做不了、也不愿意做的业务。虽然第三方支付市场规模已经达到6000亿元，但相对于银行上万亿元的规模，这个市场份额实在是微不足道。但不排除未来随着行业的壮大，双方的利益争夺会更加明显。

事实上，用户的需求是多样化的，在银行没有能力或不愿意涉足的领域，第三方支付公司的产品和服务越有特色，越能满足用户多样化的需求，越有可能在未来的支付市场站稳脚跟。但从目前各家第三方公司的业务特点来看，也存在差异，比如易宝支付的主营业务是行业定制和解决方案提供，支付宝的核心业务是担保交易，各家支付公司各有所长。